Як рухається ціна акцій на ринку: розуміння механізму попиту та пропозиції

Незалежно від того, чи є інвестор новачком, чи має досвід, якщо хочете зрозуміти, чому ціна акцій коливається і як передбачити напрямок руху ціни, потрібно зрозуміти один із основних принципів економіки — запит і пропозиція. Ця концепція не така складна, як здається, і її можна ефективно застосовувати для аналізу фінансових ринків.

Запит і пропозиція: ознайомлення з основною ідеєю

Запит (Demand) — що це таке

Запит — це бажання купити товари або послуги за різними рівнями цін. Якщо нанести цю інформацію на графік, отримаємо криву запиту (Demand Curve), яка показує залежність між ціною та обсягом, який покупці бажають отримати.

Головне правило запиту: попит має обернену залежність від ціни. Якщо ціна зростає, бажання купити зменшується; якщо знижується — попит зростає. Причини цього дві:

Ефект доходу (Income Effect): коли ціна знижується, купівельна спроможність покупця зростає, і він може купити більше.

Ефект заміщення (Substitution Effect): коли ціна одного товару знижується, він стає дешевшим у порівнянні з іншими схожими товарами, і покупці переорієнтовуються на його купівлю.

Крім ціни, запит також залежить від інших факторів, таких як доходи споживачів, ціни замінників, смак, кількість покупців, прогноз цін у майбутньому, а також зовнішні чинники — сезонність, державна політика, нові технології, що зменшують попит.

Пропозиція (Supply) — що це таке

Пропозиція — це кількість товарів, яку продавці готові запропонувати за різними рівнями цін. Якщо нанести цю інформацію на графік, отримаємо криву пропозиції (Supply Curve), яка показує залежність між ціною та обсягом, який продавці готові запропонувати.

Головне правило пропозиції: пропозиція має прямий зв’язок із ціною. Якщо ціна зростає, продавці бажають пропонувати більше; якщо знижується — обсяг пропозиції зменшується.

На пропозицію впливають різні чинники: витрати на виробництво, ціни замінників, кількість конкурентів, технології, прогноз цін у майбутньому, а також кліматичні умови, податкові політики, валютні курси і доступ до фінансування.

Рівновага (Equilibrium): точка, де визначається ціна

Рівновага — це точка перетину кривих запиту і пропозиції. У цій точці ціна і обсяг мають тенденцію залишатися стабільними, оскільки баланс між попитом і пропозицією досягнуто.

Якщо ціна підвищується вище рівноважного рівня, продавці бажають продавати більше, але покупці купують менше, що призводить до накопичення товару і зниження ціни.

Якщо ціна нижча за рівноважну, покупці бажають купити більше, але продавці пропонують менше, що спричиняє дефіцит і підвищення ціни.

Цей механізм називається “невидимою рукою” ринку і працює безперервно для пошуку нової рівноваги.

Застосування запиту і пропозиції на фінансових ринках

Основні фактори, що впливають на запит у ринку акцій

На фінансових ринках попит на акції здебільшого походить від інвесторів, які вважають акції інвестицією, а не просто товаром.

Макроекономічні фактори: зростання економіки, рівень інфляції та відсоткові ставки безпосередньо впливають. Коли ставки низькі, інвестори шукають високий дохід на ринку акцій, що збільшує попит.

Ліквідність системи: чим більше обігових грошей, тим вищий попит на ризикові активи.

Настрій інвесторів: очікування щодо прибутковості компаній, економічних тенденцій і політичної ситуації впливають на рішення про інвестиції.

Основні фактори, що впливають на пропозицію акцій

Політика компанії: рішення про збільшення капіталу або викуп акцій впливає на кількість акцій на ринку. Викуп зменшує пропозицію, а збільшення капіталу — збільшує.

Перший вихід на ринок (IPO): нові компанії виходять на ринок, збільшуючи загальну кількість цінних паперів, що може вплинути на ціну в короткостроковій перспективі.

Регуляторні вимоги: правила бірж можуть обмежувати продаж акцій великих акціонерів після IPO, наприклад, “тиша” (Silent Period), що впливає на пропозицію.

Взаємозв’язок між факторами

Ці чинники не працюють ізольовано, а взаємодіють. Коли економіка зростає, нові компанії прагнуть зареєструватися, що збільшує пропозицію одночасно з ростом попиту. Розуміння цієї взаємозалежності допомагає інвесторам аналізувати ринок комплексно.

Використання запиту і пропозиції для аналізу трендів акцій

Базовий аналіз

Ціни на акції високі або низькі здебільшого залежать від сил попиту і пропозиції. Коли ціна зростає — попит переважає, коли знижується — домінує пропозиція.

У фундаментальному аналізі інвестори дивляться не лише на обсяг торгів, а й на прогноз прибутковості компаній, зростання і справжню цінність. Коли виходять хороші новини, покупці готові платити більше, а продавці — чекати, тому ціна зростає. Навпаки, погані новини стримують покупців, і ціна падає.

Технічний аналіз

Свічкові графіки (Candlestick): зелені свічки (закриваються вище за відкриття) — свідчать про сильний попит; червоні (закриваються нижче за відкриття) — про сильну пропозицію. Свічки “Доджі” (відкриваються і закриваються майже на одному рівні) — ринок в стані невизначеності.

Тренд (Trend): якщо акції постійно оновлюють максимум — попит сильний і тренд зростає; якщо нові мінімуми — домінує пропозиція і ціна знижується.

Підтримка і опір (Support & Resistance): рівень підтримки — це зона, де є попит, і вважається, що ціна тут “запаслася” покупцями; рівень опору — зона, де є пропозиція, і вважається, що ціна тут “перебільшена”.

Графіки пропозиції і застосування у трейдингу

Zone попиту і пропозиції: техніка визначення моменту змін

Техніка Zone попиту і пропозиції полягає у пошуку моментів, коли ціна втрачає рівновагу і починає корекцію для пошуку нової рівноваги. Її можна застосовувати двома способами:

1. Торгівля на зворотних точках (Reversal)

Zone попиту — Drop Base Rally (DBR): якщо відбувається багато продажів і ціна різко падає (Drop), але коли ціна опускається, з’являються покупці, і ціна відскакує — формуючи “базу” (Base), — якщо сила покупців переважає, ціна прориває рівень і повертається в зростання (Rally). Трейдери можуть купувати при прориві.

Zone пропозиції — Rally Base Drop (RBD): ціна зростає, формуючи “зліт” (Rally), і досягає високих рівнів, де з’являються продавці. Якщо сила продавців переважає, ціна прориває рівень і починає падіння (Drop). Трейдери можуть продавати при прориві.

( 2. Трейдинг за трендом )Continuation###

Zone попиту — Rally Base Rally (RBR): ціна зростає, робить паузу і знову зростає — свідчить про сильний попит. Трейдери можуть слідкувати за кожною паузою.

Zone пропозиції — Drop Base Drop (DBD): ціна падає, робить паузу і далі падає — свідчить про сильну пропозицію. Трейдери можуть продавати при кожній паузі.

Важливі питання: чому потрібно розуміти запит і пропозицію

Чесно кажучи, без розуміння цих базових механізмів торгівля і інвестиції — це як ходити сліпим у темряві. Аналіз фундаменту, читання свічкових графіків, визначення рівнів підтримки і опору — все це має бути пов’язано з запитом і пропозицією, які є інструментами для передбачення, куди рухатиметься ціна.

Це не так складно, якщо постійно вчитися на реальних цінових подіях. Коли ви починаєте бачити, що “о, це сильний продаж, бо пропонує пропозиція” або “це момент, коли запит відновлюється”, — це означає, що ви готові торгувати з розумінням і обережністю.