Зрозуміти закони попиту та пропозиції: ключ до прогнозування руху цін акцій

Закон попиту та пропозиції — це не просто теорія економіки з підручників. Це інструмент, який можна застосовувати на практиці для аналізу змін цін на акції та фінансові активи. Незалежно від того, чи ви новачок-інвестор, чи досвідчений трейдер, розуміння цих принципів допоможе підвищити точність прогнозування напрямку цін.

Початок: що таке попит і пропозиція?

В основі вони — відображення бажань двох сторін: одна хоче купити, інша — продати. Коли ці сили зустрічаються, формується ринкова ціна.

(Попит) означає бажання купити товари або послуги за різними рівнями цін. Намалювавши цю залежність на графіку, отримуємо криву попиту (Demand Curve), яка показує зв’язок між ціною та обсягом. Тобто, при низьких цінах споживачі бажають купити більше, а при високих — менше.

(Пропозиція) навпаки — це бажання продавати товари або послуги за різними рівнями цін. Крива пропозиції (Supply Curve) показує, що при високих цінах продавці прагнуть запропонувати більше, а при низьких — менше. Ці дві сили мають протилежний напрямок щодо цін.

Взаємодія двох сил: рівновага на ринку

Цікаво, що коли попит і пропозиція зустрічаються, ціна встановлюється в точці рівноваги (Equilibrium) — там, де криві попиту та пропозиції перетинаються. У цій точці обсяг, який покупці хочуть купити, дорівнює обсягу, який продавці готові продати. Ціна та обсяг зазвичай залишаються стабільними.

Причина в тому, що якщо ціна підніметься вище рівноважної, продавці захочуть продавати більше, а покупці — менше, що призведе до надлишку товару і зниження ціни. Навпаки, якщо ціна опуститься нижче рівноважної, покупці захочуть купити більше, а продавці — менше, що спричинить дефіцит і підвищення ціни.

Закон попиту та пропозиції на фінансових ринках: фактори впливу

На фондовому ринку рух цін не такий простий, бо він залежить від складних і взаємопов’язаних факторів.

З попиту впливають:

• Макроекономічна ситуація — при низьких ставках відсотка інвестори шукають прибуток у ринку акцій
• Ліквідність системи — більше грошей у системі означає більшу можливість інвестувати
• Настрій інвесторів — очікування майбутнього економіки та прибутковості компаній впливають на рішення

З пропозиції — це:

• Рішення компаній — збільшення капіталу, викуп акцій або нові IPO впливають на кількість акцій у обігу
• Регуляторні вимоги — можливі обмеження на випуск цінних паперів
• Податкові політики та виробничі витрати — впливають на бажання продавати

Застосування у фундаментальному аналізі

Коли говорять про рух цін акцій, інвестори кажуть: «Ціна рухається під впливом сил попиту та пропозиції». Це означає, що:

Якщо ціна зростає, це свідчить про сильний (попит). Покупці готові платити більше, щоб отримати акції, тоді як продавці стримують продажі.

Якщо ціна падає, це означає, що (пропозиція) — сильна. Продавці активно продають, а покупці виходять з ринку.

Фундаментальні фактори, що рухають цими змінами:

• Прогнози прибутковості за кварталами
• Очікування зростання економіки
• Зміни у структурі бізнесу, що впливають на прибутковість

Якщо новини хороші, інвестори охоче купують за високими цінами; якщо погані — стримують покупки і збільшують продажі.

Використання технічних інструментів для спостереження за попитом і пропозицією

Трейдери, що застосовують технічний аналіз, використовують різні інструменти для визначення сил купівлі та продажу:

1. Аналіз свічкових моделей (Candlestick Analysis)

• Зелена свічка (ціна закривається вище за відкриття) — свідчить про перевагу покупців, ціна має тенденцію до зростання
• Червона — (ціна закривається нижче за відкриття) — перевага продавців, ціна знижується
• Доджі (Doji) — ціна відкриття і закриття однакові — баланс сил, можлива пауза у тренді

2. Трендовий аналіз (Trend Analysis) Якщо ціна створює нові вершини — сильний попит. Якщо нові низини — сильний пропозиція. Вузький діапазон руху — баланс сил.

3. Пошук рівнів підтримки та опору (Support & Resistance)

• Підтримка — рівень, де попит сильний, інвестори вважають ціну вигідною для купівлі
• Опір — рівень, де пропозиція сильна, інвестори прагнуть продати, бо вважають ціну високою

Стратегії торгівлі у зонах попиту та пропозиції

Багато трейдерів використовують техніку «Зона попиту та пропозиції» для визначення моментів зміни тренду. Вона має два основних варіанти:

Торгівля при зміні тренду

DBR (Demand Zone Drop Base Rally) — торгівля на зростання при зміні тренду:

1. Ціна швидко падає через надлишок пропозиції (Drop)
2. Відбувається пауза, ціна коливається в вузькому діапазоні (Base), поки продавці зменшують активність, а покупці починають входити
3. За хороших новин попит зростає, ціна прориває рівень і йде вгору (Rally) Трейдери входять у позицію при прориві зону, встановлюючи стоп-лосс нижче рівня

RBD (Rally Base Drop) — торгівля при зниженні при зміні тренду:

1. Ціна швидко зростає через надлишок попиту (Rally)
2. Відбувається пауза в вузькому діапазоні (Base), коли попит слабшає, а з’являється пропозиція
3. За поганих новин ціна падає далі, прориваючи рівень вниз (Drop) Трейдери входять у коротку позицію при прориві зони, встановлюючи стоп-лосс вище рівня

Трендова торгівля

RBR (Rally Base Rally) — тренд на зростання:

1. Ціна активно зростає (Rally) — сильний попит
2. Після досягнення певного рівня — пауза (Base)
3. За новою силою ціна прориває вгору (Rally) Трейдери входять у продаж після паузи, при прориві вгору

DBD (Drop Base Drop) — тренд на зниження:

1. Ціна швидко падає (Drop) — сильна пропозиція
2. Відбувається пауза (Base), коли продавці зменшують активність
3. За поганими новинами ціна падає ще далі (Drop) Трейдери входять у короткі позиції при прориві зони вниз

Вчимося на реальних цінах: важлива інформація

Яка б хороша теорія не була, якщо її не можна застосувати — вона безцінна. Багато хто розуміє концепцію, але не може правильно визначити момент входу або втрачає гроші через неправильне розуміння сил попиту і пропозиції.

Головне — це постійна практика, спостереження і коригування на основі реального досвіду. Незалежно від інструментів, важливо:

• бачити шаблони
• чекати чітких сигналів
• керувати ризиками, встановлюючи стоп-лоссі

Висновок: закон попиту та пропозиції — це стабільна основа

Неважливо, чи ви довгостроковий інвестор, чи короткостроковий трейдер, розуміння закону попиту і пропозиції допоможе вам дивитись на ринок з новою ясністю. Ви зрозумієте, що ціна — це не випадковий результат, а результат взаємодії двох протилежних сил.

Практика, вивчення реальних випадків і застосування на практиці зроблять вас майстром цього інструменту. Адже торгівля і інвестування — це не гра в угадайку, а мистецтво читати ринок і передбачати, що станеться далі.