## 2025 рік: інвестиції у дорогоцінні метали — найцікавіші можливості для купівлі

Ринок дорогоцінних металів у 2025 році стикається з складною грою. Розглянемо реальні інвестиційні можливості цього року для чотирьох основних металів: **Gold**, **Silber**, **Platin** і **Palladium**.

### Прогноз показників чотирьох дорогоцінних металів на 2025 рік

**Золото: 3000 чи 2600? Уявлення різняться**

Аналітики мають різні думки щодо цін на золото: Citigroup і Goldman Sachs прогнозують ціну до 3000 доларів, тоді як JP Morgan дотримується обережної позиції з очікуваннями близько 2600 доларів. Ця різниця відображає надзвичайну складність факторів, що впливають на ціну.

Ключові змінні, що визначають **Goldpreis** у 2025 році, включають:

- **Геополітична ситуація**: чи зменшиться напруга через війну в Україні, ситуацію на Близькому Сході — це безпосередньо впливає на попит на захист
- **Політика центральних банків**: чи продовжать знижувати ставки? Це має вирішальне значення для привабливості золота
- **Сильний чи слабкий долар**: сильний долар стримує зростання цін на золото, оскільки воно котирується в доларах
- **Дії центральних банків щодо купівлі золота**: зростання курсу долара зменшує купівельну спроможність центральних банків

У 2024 році ціна на золото зросла завдяки трьом основним драйверам: тривалі геополітичні конфлікти підвищують попит на захист, цикл зниження ставок центральних банків почався, і золото стає більш привабливим порівняно з облігаціями. Однак після перемоги Трампа ринок змінив настрій, і ціна на золото значно скоротилася, що відображає очікування щодо пом’якшення геополітичної ситуації.

**Срібло: чи зможе промисловий попит врятувати ситуацію**

Перспективи **Silberpreis** виглядають досить оптимістично — JP Morgan і Saxo Bank дають цільові ціни 36 і 40 доларів відповідно, ING більш обережно — 32.75 доларів. Але ці прогнози зроблені до перемоги Трампа, і їх потрібно коригувати.

Три основні опори цін на срібло:

- **Промислове застосування**: попит у сферах нових енергетичних технологій і електроніки визначає фундаментальні показники
- **Інвестиційна привабливість**: у періоди високої інфляції і геополітичної напруги срібло стає популярним захисним активом для роздрібних інвесторів
- **Обмеження у постачанні**: погіршення умов видобутку або надмірний промисловий попит можуть підвищити ціну

У 2024 році сильне зростання срібла було зумовлене напруженістю у постачанні, високим промисловим попитом і геополітичною невизначеністю. Однак у 2025 році ці фактори можуть змінитися, тому потрібно уважно стежити за політикою США.

**Платина і паладій: дві чорні лоша з найбільшими очікуваннями**

Прогнози цін на платину коливаються від 791 до 1273 доларів, а паладій — від 654 до 1770 доларів. Така різниця свідчить про високий рівень невизначеності.

**Змінні для платини**:

Ключовим є здатність світового інвестиційного ради платини (World Platinum Investment Council) виконати прогнозований дефіцит постачання. Попит у автомобільній, зеленої енергетики та хімічній промисловості — це індикатори цін на платину. Також слід слідкувати за ситуацією у Південній Африці (70% світового виробництва), Росії та Зімбабве. Тренди долара і глобальний економічний ріст також опосередковано впливають на попит.

**Ризики для паладію**:

Росія контролює найбільше світове виробництво паладію, тому політична напруга — головний ризик. Більше проблем створює структурна зміна галузі — паладій переважно використовується у каталізаторах для бензинових автомобілів, але тенденція до електромобілів зменшує цей попит. Зростання долара і уповільнення економіки також тиснуть на ціну паладію.

### Три способи інвестування у дорогоцінні метали — порівняння

Якщо хочете взяти участь у ринку дорогоцінних металів, є три шляхи:

**Контракти на різницю (CFD): високий леверидж, високий ризик**

Завдяки CFD можна торгувати з мінімальним внеском, отримуючи доступ до коливань цін. Переваги очевидні: невеликий капітал — великі прибутки, можливість коротких позицій (програш при падінні цін), відсутність витрат на зберігання, низькі торгові витрати.

Але й недоліки — необмежені втрати, леверидж — меч двосічний. Підходить лише досвідченим трейдерам.

**Фізичні дорогоцінні метали: абсолютний захист**

Прямий купівля золота у вигляді злитків або монет, з подальшим зберіганням самостійно або у банку. Це найпряміше право власності, не залежить від фінансової системи.

Недоліки: витрати на зберігання, ризик крадіжки, великі спреди купівлі-продажу, низька ліквідність, неможливість швидко змінювати позиції. Підходить для тих, хто цінує фінансову незалежність і планує тривале зберігання.

**ETF на дорогоцінні метали: найгнучкіший баланс**

Наприклад, Xetra Gold ETF (ISIN: DE000A0S9GB0) або WisdomTree Precious Metals (ISIN: GB00B15KYF40), ці фонди мають у своєму портфелі фізичний метал, і інвестори купують їхні частки.

Переваги очевидні: можна купувати і продавати в будь-який час, низькі комісії, відсутність турбот про зберігання, відсутність ризику крадіжки, хороша ліквідність, навіть невеликі суми. Єдиний ризик — це ризик емісійної компанії, але вибір великих і надійних депозитаріїв значно зменшує цей ризик.

Довгостроковим інвесторам рекомендується встановлювати регулярні внески для зниження середньозваженої ціни.

### Основна логіка формування цін на дорогоцінні метали

Чому ціни зростають або падають? Це зводиться до двох основних факторів:

**Політичний аспект**: геополітичні конфлікти викликають попит на захист → ціна зростає; політика центральних банків і урядів щодо стимулювання — впливає на ліквідність; зміни у регуляторних та галузевих політиках

**Економічний аспект**: сильна економіка → високий промисловий попит → популярність дорогоцінних металів; у періоди високої інфляції вони стають засобом збереження вартості; підвищення ставок зменшує привабливість металів (бо вони не дають відсотків); перерви у видобутку або надмірний промисловий попит спричиняють дефіцит пропозиції

Історичний досвід: у 2008-2009 роках під час фінансової кризи ціна на золото різко зросла через попит на захист; у 2014 році ціна на золото піднялася на 13.4% (у євро) через євро-девальвацію і конфлікт в Україні; у 2018 році срібло подешевшало на 3.2% через сильний економічний ріст у США і зростання ставок.

### Практичні рекомендації щодо інвестицій у дорогоцінні метали у 2025 році

**Стратегія змішаного портфеля**:

Для довгострокових інвесторів дорогоцінні метали можуть слугувати захисним активом у портфелі. Не обов’язково вкладати все, але 5-15% активів у дорогоцінні метали допоможуть диверсифікувати ризики.

**Конкретні рекомендації**:

Якщо очікуєте високий попит на захист у 2025 році — перевага надається золоту
Якщо вірите у відновлення енергетики та промисловості — увагу слід звернути на срібло і платину
Якщо прогнозуєте зниження ставок — усі види дорогоцінних металів отримають вигоду
Якщо хочете уникнути валютних ризиків — обирайте продукти, номіновані у євро

**Не забувайте про ризики**:

Не сліпо довіряйте прогнозам інституцій. У 2025 році будь-яка зміна політики США, курсу долара або геополітичної ситуації може змінити ринкову кон’юнктуру. Готуйтеся до стоп-лоссів і не вкладайте все у один метал.

Загалом, у 2025 році ринок дорогоцінних металів не буде нудним, але й не позбавлений змін. Глибоко аналізуйте, обирайте правильні інструменти — і зможете скористатися можливостями цієї гри.