12 принципів та висловлювань інвестиційного методу Баффета

2025lovepeace · 2026-01-06T05:46:39+00:00

I. Підприємство1) Чи є підприємство простим і зрозумілим?2) Чи має підприємство стійку і стабільну історію діяльності?3) Чи має підприємство гарні довгострокові перспективи?II. Управління4) Чи є управління раціональним?5) Чи керівництво чесне перед акціонерами?6) Чи може керівництво протистояти інерційному тиску?III. Фінанси7) Акцентувати увагу на рентабельності власного капіталу, а не на прибутку на акцію.8) Розраховувати справжню «акціонерну надлишок».9) Шукати підприємства з високою рентабельністю.10) Кожен долар накопленого прибутку повинен створювати щонайменше один долар ринкової вартості.IV. Ринок11) Необхідно визначити ринкову вартість підприємства.12) Чи можна придбати його зі знижкою відносно ринкової вартості?～～～～～～～～～Дотримуватися того, щоб кожен інвестиційний об'єкт мав край безпеки — купувати за ціною, нижчою за його внутрішню вартість. Ця крайня безпека створює буфер захисту; щодо твердження «диверсифікація знижує ризик», Баффет вважає, що тільки ті люди, які не розуміють, що вони роблять, потребують широкої диверсифікації. Якщо вони не знають нічого про свої акції, вони дійсно повинні купити багато різних акцій і купувати їх у різні часи. Іншими словами, такі люди повинні інвестувати або інвестувати за планом в індексні фонди.Баффет зазначає: «З іншого боку, якщо ви не той інвестор, який нічого не розуміє, то достатньо дослідити деякі підприємства і знайти від п'яти до десяти компаній з довгостроковою конкурентною перевагою за розумною ціною. Баффет змушує вас думати про питання: якщо найкращі підприємства, які ви зараз маєте, мають найменший фінансовий ризик і найкращі довгострокові перспективи, чому ви все ще інвестуєте в інші компанії, які займають нижчі позиції,

2025lovepeace

2026-01-06 05:46:39

І.

Підприємство

Чи є підприємство простим і зрозумілим?
Чи має підприємство стійку та стабільну історію операцій?
Чи має підприємство гарні довгострокові перспективи?

ІІ.

Управління

Чи є керівництво раціональним?
Чи є керівництво чесним перед акціонерами?
Чи спроможне керівництво противитися інерції?

ІІІ.

Фінанси

Надавати перевагу прибутковості власного капіталу,

а не прибутку на акцію.

Розраховувати справжній “прибуток акціонерів”.
Шукати підприємства з високою рентабельністю.
На кожен долар нерозподіленого прибутку

повинна припадати щонайменше один долар ринкової вартості.

ІV.

Ринок

Необхідно визначити ринкову вартість підприємства.
Чи можна придбати підприємство зі знижкою

відносно його ринкової вартості?

～～～～～～～～～

Дотримуватися принципу, що кожен інвестиційний об’єкт

повинен мати запас міцності,

тобто ціна покупки нижча від його внутрішньої вартості.

Цей запас міцності створює захисний буфер;

щодо твердження “диверсифікація знижує ризик”,

Баффет вважає, що лише ті, хто не розуміє, що вони роблять,

потребують широкої диверсифікації.

Якщо вони нічого не знають про свої цінні папери,

вони справді повинні придбати багато різних акцій

і купувати їх у різні часи.

Іншими словами,

такі люди повинні інвестувати або робити періодичні інвестиції в індексні фонди.

Баффет вказує: "З іншого боку,

якщо ви не той інвестор, який нічого не розуміє,

то

дослідження кількох підприємств

і пошук п’яти-десяти компаній із довгостроковою конкурентною перевагою

та розумною ціною буде достатньо.

Баффет пропонує вам розглянути питання: якщо найращі підприємства, які ви зараз володієте,

мають найнижчий фінансовий ризик,

найкращі довгострокові перспективи,

то чому ви все ще інвестуєте в інші компанії нижчого рейтингу

замість інвестування в найкращий вибір?

Баффет вважає, що

людині протягом життя важко прийняти сотні правильних рішень,

достатньо прийняти кілька розумних рішень.

$COOKIE $ATH $HMSTR

COOKIE-2,57%

HMSTR2,02%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.