Платина vs Золото 2025: порівняльна оцінка інвестиційної цінності та аналіз ринкових перспектив

Метали дорогоцінного ринку продовжують зростати: чи зможе платина наздогнати зростання золота?

2025 рік на ринку дорогоцінних металів відзначається яскравими показниками. Ціна золота вже прорвала позначку 3300 доларів/унцію, а срібло також подолало межу 38 доларів. Однак у цій хвилі ринку, платина, хоча й є традиційним інвестиційним металом, довгий час залишалася поза увагою інвесторів. Цікаво, що рідкість платини фактично значно вища за золото — тоді яка ціна — золото чи платина — вища? Відповідь на це питання починає змінюватися.

Історичне порівняння: чому платина колись перевищувала золото, але згодом відстала?

У 2014 році платина була найціннішим дорогоцінним металом, її ціна перевищувала 1500 доларів/унцію, значно вище за тодішню ціну золота. Але за останні десять років траєкторії цих металів кардинально різнилися — золото стрімко зростало, а платина зазнавала коливань.

Славетний шлях золота: з 2019 року ціна золота постійно оновлює рекорди, а в квітні 2025 року прорвала позначку 3500 доларів. Це зростання зумовлене потребою хеджування інфляції та невизначеністю на капітальних ринках.

Трудний шлях платини: на початку 2020 року ціна платини навіть опустилася нижче 600 доларів, а згодом довго коливалася біля 1000 доларів. Основною причиною цього був спад попиту на дизельні автомобілі — платина широко використовується у каталізаторах для дизельних двигунів. Однак ситуація з початку 2025 року швидко змінилася. Ціна платини з січня, коли вона становила 900 доларів, підскочила до 1450 доларів у липні, зростання понад 50%.

Від “чи варто інвестувати” до “як обрати спосіб інвестування”

Фізична форма володіння

Купівля платинових злитків, монет або ювелірних виробів — найпряміший спосіб, який можна здійснити через ювелірні магазини, банки або онлайн-платформи. Однак з цим пов’язані високі витрати на безпеку зберігання та транзакції.

Фонди та сертифікати

ETF/ETC на платину не вимагають роботи з фізичним металом і легко включаються до портфеля, що підходить для початківців. Ці інструменти мають високу прозорість і зручність у використанні.

Акції компаній-видобувачів

Інвестування у акції компаній, що добувають платину, дозволяє опосередковано брати участь у ринку. Цей спосіб вимагає глибшого аналізу фінансового стану компаній.

Трейдинг деривативами

Ф’ючерси та опціони підходять досвідченим інвесторам. CFD (контракти на різницю) дають можливість активної торгівлі з малим капіталом і високим плечем — відкривати позиції з меншими ризиками, але з підвищеною волатильністю.

Глибокі причини зростання цін платини у 2025 році

Цього року зростання на 50% не є випадковим, а результатом кількох факторів:

• Загострення кризи пропозиції — основні виробники, зокрема Південь Африки, стикаються з структурними труднощами, річне виробництво не може суттєво зростати
• Стійкий попит — ринок ювелірних виробів у Китаї та промислове використання залишаються стабільними
• Знецінення долара — товарні активи, оцінені у доларах, отримують вигоду
• Зростання інвестиційного потоку — масове залучення коштів у ETF підвищує ціну
• Геополітичні ризики — напружена ситуація у світі підвищує попит на активи-укриття

За даними Міжнародної ради з платини, у 2025 році загальний попит очікується на рівні 7863 тисяч унцій, а пропозиція — лише 7324 тисячі унцій, що створює дефіцит у 539 тисяч унцій. Така структурна нестача та фізичний дефіцит (високий рівень оренди, що підтверджується високим коефіцієнтом лізингу) підтримують зростання цін.

Перспективи попиту та пропозиції

Очікується, що річний попит знизиться на 1% до 7863 тисяч унцій, головним чином через -9% у промисловому секторі. Однак пропозиція зросте лише на 1%, що означає тривалий дефіцит. Відновлення ринку вторинної переробки може стати додатковим драйвером — прогнозується зростання до 12%.

Торгівля між США та Китаєм і промислова політика стануть ключовими факторами другої половини року — якщо обидві країни покажуть перевищення очікувань у промисловості, попит на платину може повернутися до зростання.

Середньострокові перспективи та ризики

У другій половині 2025 року можливий тиск на корекцію. Хоча фізичний дефіцит і слабкий долар підтримують зростання, значна спекуляція може спричинити корекцію цін. Вихід із ринку або фіксація прибутку можливі. Напрямки курсу долара, стабільність попиту та темпи відновлення пропозиції визначать наступну хвилю ринку.

Інвесторам слід уважно стежити за рівнем орендних ставок — це індикатор напруженості на ринку.

Стратегії для різних типів інвесторів

Активні трейдери

Висока волатильність платини створює можливості для торгівлі. Стратегії слідування тренду (швидка MA 10 і повільна MA 30 у перехрестях “золотий” і “мертвий”) показують хороші результати.

Обов’язкове жорстке управління ризиками:

• Розмір однієї позиції — 1-2% від загального капіталу
• Встановлення стоп-лоссу (зазвичай на 2% нижче за ціну входу)

Приклад:

• Загальний баланс рахунку: 10 000 євро
• Максимальний збиток на одну позицію (ризик 1%): 100 євро
• Плече: 5 разів
• Максимальний розмір позиції: 1000 євро (при падінні на 2% — спрацює стоп-лосс на рівні 10% від позиції)

Консервативні інвестори

Розглядайте платину як додатковий актив у портфелі (5-15%), використовуючи її незалежний попит і пропозицію для хеджування. ETF, фізичні злитки або акції гірничодобувних компаній — хороші інструменти. Регулярне ребалансування допоможе керувати зростаючою волатильністю портфеля.

Застереження: ціни на дорогоцінні метали піддаються ринковим коливанням, що може призвести до втрат. Перед інвестиціями рекомендується ретельно оцінити власний рівень ризиків.