Аналіз тенденцій цін на золото у 2025 році: рух спотових цін та річний прогноз

Золото зберігає тенденцію зростання з минулого року, і на тлі зростаючої невизначеності у глобальній економіці та міжнародної політичної нестабільності цього року воно продовжує демонструвати сильний підйом. У зв’язку з цим кількість інвесторів, які звертають увагу на золото як на безпечний актив, поступово зростає. У статті проаналізовано поточний стан цін на золото та ключові фактори, що впливають на їх коливання, а також розглянуто напрямки розвитку цін на золото у другій половині 2025 року.

Поточний стан цін на золото на спотовому ринку

Внутрішній ринок золота

За даними Korea Gold Exchange станом на 5 липня внутрішня ціна на золото становила 635 000 вон за 1 тонну(3.75г). Це приблизно на 43% більше, ніж 5 липня 2024 року, коли ціна становила 443 000 вон. Від початку року до травня спостерігався стабільний зростаючий тренд, але з травня темпи зростання сповільнилися.

Міжнародний спотовий ринок золота

За даними MarketTrade станом на 5 липня ціна на золото становила приблизно 3 337,04 долара за унцію. Це на 27% більше порівняно з початком року та на 39% — з аналогічним періодом минулого року. Враховуючи початок третього кварталу, цей тренд демонструє досить стрімке зростання. Хоча останнім часом з’явилися ознаки ослаблення зростального імпульсу, явних сигналів на початок падіння ще не зафіксовано.

Основні фактори, що впливають на коливання цін на золото

Оскільки внутрішні та міжнародні ціни на золото демонструють схожі тенденції, для прогнозування майбутніх коливань потрібно розуміти ключові чинники, що впливають на міжнародний ринок золота.

Реорганізація міжнародної валютної системи: рух до дездоларизації

Багато країн прагнуть зменшити залежність від долара США у міжнародній торгівлі та фінансових операціях. Основною метою є посилення економічного суверенітету та уникнення санкцій США. Китай активно розширює використання юаня у двосторонній торгівлі та проводить валютні свопи для підвищення міжнародного статусу юаня. Індія також працює над створенням торгової системи, орієнтованої на рупію, а країни, що підпадають під санкції, нарощують золотовалютні резерви для зменшення залежності від долара. Ці тенденції можуть сприяти ослабленню долара та зростанню попиту на золото, що є однією з причин зростання цін.

Геополітичні конфлікти та економічні ризики

Золото традиційно вважається активом-убежищем у кризових ситуаціях. У 2008 році під час глобальної фінансової кризи його ціна різко зросла, у 2011 році під час боргової кризи в Єврозоні попит на золото залишався високим, а у 2020 році під час пандемії COVID-19 його ціна досягла рекордних рівнів. Поточні конфлікти між США та Китаєм, ситуація в Україні, нестабільність на Близькому Сході — усе це підтримує високий попит на золото.

Економічна слабкість основних регіонів

Розвинені країни стикаються з економічними труднощами. У США зберігається інфляційний тиск, у Європі — побоювання щодо економічного сповільнення через енергетичні проблеми з Росією. У таких умовах інвестори шукають захист активів та інструменти хеджування від інфляції, зокрема золото.

Цикл зниження базової ставки

Зниження процентних ставок зменшує привабливість депозитів і облігацій, але одночасно зменшує альтернативні витрати на зберігання золота. Крім того, зниження ставок зазвичай сигналізує про економічний спад, що сприяє зростанню попиту на безпечні активи. Як показує приклад після зниження ФРС США на 50 базисних пунктів 18 вересня минулого року, ціна на золото різко зросла, і подальше зниження ставок може прискорити цей тренд.

Аналіз сценаріїв цін на золото у 2025 році

Більшість фінансових експертів прогнозують подальше зростання цін на золото у 2025 році. За даними Financial Times на початку року, основні фінансові установи прогнозували ціну близько 2 795 доларів за унцію до кінця року, але вже зараз вона перевищує 3 337 доларів, що значно перевищує початкові очікування.

JP Morgan, Goldman Sachs і Citi Group на початку року прогнозували ціну близько 3 000 доларів за унцію, і цей рівень вже досягнуто. У звіті від 1 липня JP Morgan підвищив цільову ціну на 2025 рік до 3 675 доларів за унцію. Оскільки до кінця року залишилось ще 5 місяців, і ціна вже перевищила 3 300 доларів, ймовірність досягнення цієї цілі досить висока.

З іншого боку, Barclays і Macquarie прогнозують зниження ціни до 2 500 доларів за унцію наприкінці 2025 року. Це сценарій з падінням приблизно на 25% від поточного рівня, і враховуючи сильний тренд зростання, його реалізація малоймовірна.

Загалом, ймовірність збереження тренду зростання цін на золото у 2025 році досить висока. Однак деякі аналітики зазначають можливість корекції у другій половині року, тому при інвестиційних рішеннях важливо враховувати ризики.