Прогноз золота на наступний тиждень: всебічний аналіз тенденцій та впливових факторів

Вступ: Прогнози щодо золота на наступний тиждень у контексті нестабільності

Ринок дорогоцінних металів розпочинає новий тиждень у складній суміші змішаних сигналів, що потребують глибокого аналізу. Поки золото намагалося відновити частину своєї рівноваги під час останніх сесій минулого тижня, залишаються питання щодо стійкості цього зростання і чи є воно ознакою нового висхідного тренду або просто тимчасовою корекційною відскоком. Прогнози щодо золота на наступний тиждень залежать головним чином від трьох основних аспектів: майбутніх економічних даних США, розвитку монетарної політики Федеральної резервної системи та зростаючого впливу геополітичних факторів на загальну ситуацію.

Фактори впливу: що визначатиме прогнози щодо золота

Ослаблення ринку праці США та переоцінка ставки відсотка

Останні економічні показники свідчать про суттєве уповільнення на ринку праці США, оскільки жовтень показав втрати робочих місць у державному секторі та роздрібній торгівлі. Більше того, зростання планів звільнень, що перевищили 150 тисяч, є найвищим за понад два десятиліття. Оцінки регіональних центральних банків вказують на можливе підвищення рівня безробіття до приблизно 4.36%, особливо через тривале закриття уряду, яке вплинуло на доступність офіційних даних.

Це слабке працевлаштування сприяло зростанню ймовірності зниження ставки відсотка у грудні до майже 69%, порівняно з 60% у попередній сесії. Така швидка зміна відображає суттєві зміни у прогнозах щодо монетарної політики, особливо після останнього рішення ФРС знизити ставку. Будь-які додаткові слабкі дані про ринок праці цього тижня можуть посилити ймовірність більш глибокого циклу стимулювання з боку центрального банку.

Долар і облігації: суперечливі індикатори

Індекс долара знизився на 0.5% після досягнення чотиримісячного максимуму. Це відносне падіння повертає привабливість золоту для іноземних покупців, які раніше стикалися з високими витратами через сильний долар.

З іншого боку, доходність десятирічних облігацій знизилася з високих рівнів цього місяця, що свідчить про переоцінку сили американської економіки більш обережним чином. Ця тенденція підтримує потенційний фундамент для нової хвилі зростання золота, якщо слабкість долара та низькі доходності облігацій збережуться протягом наступного тижня.

Вплив урядового закриття на економічну довіру

Триваюче закриття уряду вже 37 днів змусило ринки майже повністю покладатися на дані приватного сектору. Це не просто адміністративна перешкода, а реальний вплив на економічну активність, оскільки важливі сектори, такі як авіаційний транспорт, почали зменшувати свої операційні можливості. Посилення цього впливу може збільшити попит на безпечні активи, зокрема золото, особливо якщо політична застійність триватиме або виникне неспроможність досягти нової фінансової угоди.

Ринкові динаміки: акції проти безпечних активів

Тиск на акції та занепокоєння щодо високих оцінок

Глобальні ринки акцій зазнають явного тиску в останні сесії через зростаюче занепокоєння щодо високих рівнів оцінок. Після сильного зростання американських акцій у попередні місяці багато менеджерів фондів вважають, що поточні ціни вимагають більш м’якого монетарного режиму та сильнішого економічного зростання для їхнього обґрунтування. Відсутність таких підтверджень змусила інвесторів зафіксувати прибутки та переорієнтуватися на перерозподіл капіталу.

Ця напруга також відобразилася на європейських та азіатських ринках, де зросли втрати у ключових індексах, особливо в секторах, чутливих до зростання фінансових витрат, таких як нерухомість і споживчі товари не першої необхідності. Однак це не означає неминучого краху, а скоріше переоцінку ризиків і коригування портфелів із урахуванням можливого затримки зниження ставки.

Роль золота як захисного активу

У контексті цього тиску на акції золото знову повернулося до своєї традиційної ролі безпечного активу. Інвестори, що переоцінюють свої портфелі у бік менш ризикованих активів, знаходять у золоту ефективний інструмент збереження вартості, особливо з урахуванням очікуваного зниження ставки, що зменшує витрати на його утримання.

Геополітична ситуація: фактор, що повертається до уваги

Геополітичні питання займають все більш важливе місце у формуванні настроїв світових ринків. Хоча вплив поточних регіональних подій ще не досяг рівня безпосередніх шоків для світової економіки, вони були достатніми для часткового повернення ліквідності у безпечні активи. Досвідчені трейдери розуміють, що будь-який збої у чутливих до ланцюгів постачання або енергетичних маршрутах може спричинити зростання інфляції, що є непотрібним для центральних банків.

Тому великі фонди схильні збільшувати частку захисних активів при перших ознаках зростання ризиків, як превентивний захід, а не для швидкого отримання прибутку. Це пояснює постійний попит на золото як тимчасовий захист, особливо на тлі суперечливих дипломатичних повідомлень, що підсилюють обережність.

Аналіз цінових рухів і поточних рівнів цін

Діапазон торгів і ключові рівні

Золото торгується біля рівня 4,003 доларів за унцію у останніх сесіях, зберігаючи обережний настрій на відновлення. Ціна коливалася в межах чітко визначеного технічного діапазону, досягнувши 4,008–4,010 доларів перед відкатом до 3,977 доларів. Помірна ліквідність відображає очікування учасників ринку.

Ф’ючерси на золото продовжують захищати основний рівень підтримки біля 3,928 доларів, що є важливим рівнем для закриття позицій протягом тижня. З структурної точки зору, поточний рух є стабілізацією цін у межах перерозподілу після останнього тиску продажу. Ринок наразі шукає чіткий напрямок, намагаючись зберегти позитивний імпульс на тлі зменшення сили продавців.

Технічні індикатори та імпульс

На чотиригодинному таймфреймі золото зберігає торгівлю вище рівня підтримки 3,928 доларів. У той же час, покупці стикаються з сильним опором на рівні 4,046 доларів, і прорив цього рівня є необхідним для підтвердження короткострокового висхідного тренду.

Середній обсяг торгів свідчить про відсутність чіткого рішення з боку великих гравців. Індекс відносної сили RSI на рівні 53 вказує на відносне відновлення імпульсу без досягнення зон перекупленості, що підтримує ймовірність подальшого руху в бік без чіткої тенденції, доки не з’явиться новий поштовх.

Очікувані рівні підтримки та опору

Основні рівні підтримки

• 3,985 доларів (Перша життєво важлива підтримка)
• 3,935 доларів (Другорядна важлива підтримка)
• 3,886 доларів (Глибока історична підтримка)

Основні рівні опору

• 4,046 доларів (Поточний сильний опір)
• 4,100 доларів (Психологічний важливий рівень)
• 4,150 доларів (Другорядний середній опір)

Прогнози щодо золота на наступний тиждень: можливі сценарії

Позитивний сценарій

Якщо дані щодо працевлаштування в США продовжать свідчити про слабкість, і долар знизиться ще більше, золото може відновити свій висхідний рух. Утримання вище за 4,046 доларів відкриє шлях до 4,100 і 4,150 доларів. Позитивні прогнози базуються на припущенні, що центральний банк буде змушений провести більш глибоке стимулювання, ніж очікувалося раніше.

Негативний сценарій

Явне пробиття рівня 3,985 доларів може швидко повернути ціну до 3,935 доларів. Цей рівень визначить, чи є падіння просто корекцією, чи початком більш глибокої хвилі до 3,886 доларів. Якщо з’являться несподівані сильні економічні дані, що підтримують монетарне жорстке регулювання, тиск продавців може посилитися.

Бічний сценарій

Найімовірніше, збережеться рух у бік у межах 3,985–4,046 доларів у очікуванні більш потужних стимулів. Прогнози щодо золота на наступний тиждень залишатимуться обережними, доки не стане більш ясною картина монетарної політики.