ROE проти ROI: Зрозумійте ці ключові метрики для оптимізації вашого торгового портфеля

Чому вам потрібно моніторити повернення інвестицій?

Якщо ви займаєтеся трейдингом, особливо з криптовалютами, вам потрібна метрика, яка покаже, чи дійсно ваші гроші працюють. Тут на допомогу приходять два основні індикатори: ROE та ROI. Хоча вони звучать схоже, вони працюють дуже по-різному і обидва допомагають зрозуміти, чи є ваші рішення прибутковими.

Головна різниця полягає в цьому: деякі метрики показують, як компанія керує своїм капіталом, інші — чи ваша особиста стратегія інвестування дійсно приносить прибуток. Для трейдера криптоактивів, таких як Bitcoin, Ethereum або альткоїни, вміння правильно інтерпретувати ці числа — це різниця між зростаючим портфелем і застійним.

Прибутковість від власного капіталу: що таке насправді ROE?

ROE вимірює, наскільки ефективно компанія перетворює капітал своїх акціонерів у прибуток. Простими словами, він показує, який відсоток прибутку генерує компанія з кожної одиниці грошей, вкладеної її власниками.

Щоб його обчислити, берете чистий річний прибуток компанії і ділите його на загальний капітал акціонерів. Помножте результат на 100 і отримуєте відсоток. Компанія з високим ROE використовує свій капітал більш ефективно, ніж з низьким.

Основна формула: ROE = (Чистий прибуток / Власний капітал) × 100

Як інтерпретувати цей індикатор у порівняннях

Коли ви оцінюєте, чи варто інвестувати в компанію, недостатньо дивитися лише на її ROE ізольовано. Потрібно порівнювати його з середнім по галузі. Наприклад, уявімо таку ситуацію:

• Компанія А (програмне забезпечення для розваг): ROE 42.1%
• Компанія B (інтернет-програмне забезпечення): ROE 14.9%

З першого погляду здається, що Компанія А набагато краща. Але тут є підступ: якщо середній ROE у секторі розваг становить 35%, то Компанія А лише трохи перевищує конкурентів. А якщо середній у секторі інтернет — 12%, то Компанія B вже перевищує ринок.

Реальні приклади великих компаній

Щоб дати контекст, у 2022 році компанії, такі як Alphabet Inc., показали ROE 26.41%, тоді як Amazon — 8.37%. Ці цифри відображають зовсім різні бізнес-моделі, і не обов’язково означають, що одна має кращу або гіршу прибутковість.

Ловушка: високий ROE не завжди означає кращий менеджмент

Ось важливе попередження: високий ROE може бути оманливим. Компанія може штучно його завищувати кількома способами:

• Збільшення боргу: Леверидж (позичання грошей) може підвищити ROE навіть без реального зростання прибутку.
• Викуп акцій: Коли компанія викуповує свої акції, зменшує власний капітал (знаменник), що автоматично підвищує ROE без реального зростання прибутку.
• Одноразові події: Ліквідація запасів або надзвичайні витрати можуть спотворити цифри за один рік.

Тому аналітики глибше аналізують: дивляться не лише на поточне число, а й на динаміку ROE за 5 або 10 років.

ROI: метрика, яка справді потрібна трейдерам

ROI (Повернення інвестицій) — це більш прямий і особистий показник. Просто він каже: якщо ви вклали $X, скільки заробили або втратили?

Формула: ROI = [(Ціна продажу - Початкова ціна) / Початкова ціна] × 100

Практичний приклад у криптоактивах

Припустимо, ви купили Bitcoin за $5,000 і продали за $20,000. Ваш розрахунок буде:

ROI = [($20,000 - $5,000) / $5,000] × 100 = 300%

Це означає, що ви потрійно збільшили свою початкову інвестицію. Позитивний результат — це прибуток; негативний — збитки.

Чому важливо вимірювати ROI у криптотрейдингу?

Щоб оптимізувати свій портфель: Знаючи точно, які активи дають хороші повернення, а які — ні, ви можете вирішити продати актив із низькою прибутковістю і реінвестувати ці кошти у більш перспективні.

Щоб обчислювати грошовий потік: Знання ROI ваших поточних інвестицій допомагає визначити, скільки грошей у вас є для нових операцій. Позитивний грошовий потік — це ключ до зростання портфеля без залучення додаткового капіталу.

Обмеження ROI у криптовалютах

Хоча ROI корисний, він має важливі недоліки:

• Не враховує час: ROI 50% за 10 років — зовсім не те саме, що 50% за 1 місяць, але обидва виглядають однаково.
• Ігнорує реальні витрати: Комісії, спреди, податки та інші витрати можуть з’їсти значну частину прибутку.
• Не передбачає майбутнє: Позитивний ROI у минулому не гарантує майбутніх результатів.

Як використовувати обидва індикатори у своїй стратегії

Для трейдерів і інвесторів у криптоактиви найкраща практика — поєднувати обидва підходи:

Використовуйте ROE, якщо розглядаєте інвестиції у блокчейн-проекти або акції компаній, пов’язаних із крипто. Це допомагає оцінити, чи ці проекти ефективно створюють цінність.

Використовуйте ROI для моніторингу власної ефективності. Регулярно (щомісячно, щоквартально, щорічно) оцінюйте, як ваша портфельна стратегія приносить прибуток або збитки.

Вплив часу у вашому аналізі

Зазвичай позитивний ROI свідчить, що інвестиція у криптовалюти була виправданою. Негативний — сигнал тривоги: актив втратив цінність. Активи з негативним ROI потребують ретельної оцінки, оскільки вони можуть ніколи не відновити очікувану вартість.

Але перед прийняттям рішення про продаж або утримання, проаналізуйте контекст: скільки часу минуло? Яка історія цін активу? Який технічний прогрес за останні роки? Ethereum, Bitcoin та інші альткоїни мають дуже різні цикли, і час відіграє важливу роль.

Висновок: Метрики вас ведуть, але рішення приймаєте ви

Як ROE, так і ROI — цінні інструменти, але жоден із них не розповідає всієї історії. ROE допомагає оцінити ефективність компаній; ROI показує, чи справді ваше гроші зросли. У криптотрейдингу обидва корисні для прийняття обґрунтованих рішень і уникнення поширених пасток. Головне — використовувати їх разом, розуміти їхні обмеження і завжди досліджувати більше, ніж просто цифри, щоб отримати повну картину.