2024 Посібник з вибору акцій напівпровідників: 10 обов’язкових для спостереження гігантів чипів для розумних інвесторів

Закінчився дефіцит чипів — настав час обрати переможців

Пам’ятаєте, коли акції напівпровідникових компаній були улюбленцями кожного портфеля? Після років підйомів і спусків індустрія напівпровідників входить у новий цикл відновлення у 2024 році. Чи то ви прагнете скористатися хвилею ШІ з лідерами GPU, чи зробити ставку на стабільних постачальників виробничого обладнання, ми визначили 10 акцій напівпровідників, за якими варто стежити цього року.

Сектор напівпровідників дозрів до окремих бізнес-моделей: чисті дизайнери чипів (Fabless), фабрики, що виробляють чипи, постачальники обладнання та інтегровані виробники. Кожна категорія пропонує різні профілі ризику та винагороди для інвесторів з різним рівнем ризикової толерантності.

Бум ШІ: гіганти GPU та процесорів

NVIDIA (NVDA) стала беззаперечним лідером у інфраструктурі ШІ. З ринковою капіталізацією у $2.2 трлн станом на травень 2024 року, акції NVIDIA зросли на 205.97% за минулий рік, досягнувши нових максимумів. Домінування компанії у дата-центрових GPU та рішеннях для автономних автомобілів ідеально позиціонує її для поточної революції ШІ. Однак такі швидкі прибутки вимагають обережності — можливе коригування завжди залишається ймовірним.

Advanced Micro Devices (AMD) пропонує переконливу альтернативу для інвесторів, що шукають експозицію до зростання процесорів без концентраційного ризику. AMD показала річний приріст у 58.05%, досягнувши $152.39, завдяки стратегічним партнерствам з Microsoft, Sony та Apple. На відміну від вибухового зростання NVIDIA, AMD забезпечує більш помірне зростання з меншим рівнем волатильності.

Рівень фабрик та дизайну: стабільно, але стратегічно

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), з ринковою капіталізацією у $642 мільярдів, залишається опорою глобального виробництва чипів. Його дивідендна дохідність у 1.13% та помірний коефіцієнт P/E у 26.86 роблять його привабливим для інвесторів, що орієнтуються на доходи. Оскільки геополітична напруга навколо виробництва чипів триває, домінуюча позиція TSM гарантує довгострокову актуальність.

Broadcom (AVGO) домінує у телекомунікаційних та сховищних напівпровідниках, з річним доходом у 109.89% і досягненням $1,305.67. Агресивна стратегія поглинань розширила портфель компанії, а її експозиція до нових технологій, таких як ШІ, зберігає перспективи зростання.

Qualcomm (QCOM) контролює 53% ринку процесорів 5G — це домінуюча позиція, що приносить як ліцензійні роялті, так і доходи від продуктів. З ціною $180.51 і річним приростом у 68.73%, QCOM виграє від глобального розгортання інфраструктури 5G та IoT.

Рівень обладнання: інструменти для роботи

ASML (ASML) є єдиним у світі постачальником машин для литографії ультрафіолетового EUV — фактично, “кишеньки та лопати” у виробництві чипів. З річним зростанням у 40% і ціною акцій $913.54, монополія ASML забезпечує стабільний попит, оскільки всі великі фабрики інвестують у виробництво наступного покоління.

Applied Materials (AMAT) постачає інструменти для будівництва фабрик напівпровідників. Зростання на 78.61% і ціною $206.33 свідчить про те, що ринок закладає у цю компанію очікування сталого зростання завдяки 5G, IoT та інфраструктурі ШІ, що розвивається.

Lam Research (LRCX) займає 50% ринку обладнання для травлення — критичного етапу у виробництві чипів. Річний приріст у 73.16% до $907.54 відображає високий попит як на пам’ять, так і на передові логічні процеси.

Визнані лідери: надійність понад зростання

Texas Instruments (TXN) стабільно отримує прибутки, продаючи аналогові та вбудовані процесори для промисловості, автомобілів і споживчої електроніки. Хоча 9.75% річного зростання ($185.32) може здатися скромним порівняно з іншими, коефіцієнт P/E у 28.67 і міцний баланс роблять TXN привабливим для консервативних інвесторів, що цінують стабільність.

Intel (INTC) залишається лідером у процесорах для ПК, незважаючи на конкуренцію. За ціною $30.09 і P/E у 31.25, акції Intel зазнали значних втрат, але демонструють ознаки відновлення. Майбутні каталізатори — попит на автомобільні чипи і потенційне збільшення частки ринку, оскільки конкуренти стикаються з обмеженнями у постачанні.

Micron Technology (MU) контролює ключові ринки пам’яті: 22.52% частки у DRAM, 11.6% у NAND і 5.4% у NOR Flash. Зростання на 90.26% до $117.81 відображає оптимізм ринку щодо відновлення попиту на пам’ять.

Що рухає цінами акцій напівпровідників?

Запаси — провідний індикатор: зростання запасів сигналізує про слабкий попит; зниження запасів свідчить, що обмеження у постачанні підштовхнуть ціни вгору.

Технологічні прориви створюють переможців і програшних за одну ніч. Компанії, що просувають EUV-літографію, спеціалізацію на ШІ-чипах або переходи на нові технологічні вузли, привертають увагу ринку.

Циклічні зміни попиту у споживчій електроніці, дата-центрах, автомобілях і IoT створюють цикли буму і спаду на 4-5 років. Поточний цикл досяг дна у Q1-Q2 2024 року, тому очікується 6-9 місяців зростання цін.

Геополітичний ризик навколо Тайваню та експорту чипів залишається непередбачуваним фактором, що може миттєво змінити оцінки.

Як визначити час входу: циклічна перспектива

Зазвичай акції напівпровідників досягають піку, потім зазнають зниження на 30-50% протягом 2-3 років перед відновленням. Ралі у лютому-березні 2024 вже підняло оцінки — проявіть терпіння перед додаванням позицій у ранніх прибуткових акціях, таких як NVDA і AMAT.

Консервативним інвесторам варто накопичувати TXN і AVGO під час спаду, тоді як трейдери, орієнтовані на зростання, можуть вчасно входити у AMD і LRCX після незначних корекцій.

Основний висновок щодо інвестування у напівпровідникові акції

Ринок напівпровідників 2024 року пропонує можливості у різних сегментах. Постачальники обладнання, такі як ASML і AMAT, виграють від циклів капіталовкладень; фабрики, як TSM, забезпечують стабільність, а лідери GPU, наприклад NVIDIA, приносять значні прибутки для інвесторів із високою толерантністю до ризику.

Ваш вибір акцій напівпровідників має відповідати вашій толерантності до ризику: обирайте TSMC або TXN для безпеки, AMD або QCOM для збалансованого зростання, а NVIDIA або AMAT для агресивних перспектив. Диверсифікація по всій ланцюжку напівпровідників — дизайнерам, виробникам і постачальникам обладнання — забезпечує найкращі співвідношення ризику та доходу.

Пам’ятайте: минулі результати не гарантують майбутніх. Консультуйтеся з фінансовим радником і проводьте власну due diligence перед інвестуванням у напівпровідникові акції або будь-які інші активи.