Біткоїн звільняється: закінчення терміну дії опціонів на $24 мільярдів може спричинити рух до $100K

Масивна подія закінчення терміну дії опціонів на суму 23,7 мільярда доларів очікує цього п’ятниці, потенційно відкриваючи шлях для наступного великого руху Bitcoin. Учасники ринку застрягли у режимі очікування, оскільки BTC бореться між рівнями $85 000 і $90 000, тоді як дорогоцінні метали стрімко зростають. Волатильність після закінчення терміну дії може нарешті прорвати опір, який стримував ралі Bitcoin.

Закінчення терміну дії опціонів, яке може все змінити

Bitcoin наразі торгується приблизно за $93 690, але трейдери зосереджені на більш важливій події: п’ятничному розрахунку деривативів, що впливає на 300 000 контрактів опціонів на BTC вартістю приблизно $23,7 мільярда. Це не просто ще один щотижневий закінчення терміну — це понад половина відкритого інтересу на основних платформах деривативів.

Ключовою цифрою, яку всі спостерігають, є рівень “max pain” — $95 000. Для контексту, це цінова точка, де найбільша кількість опціонів закінчується без вартості, теоретично звільняючи позиційні обмеження, які діяли як невидимий стеля для зростання Bitcoin. За аналізом QCP Capital, Bitcoin зазвичай зазнає коливань цін на рівні 5-7% під час святкових періодів, причому календарі опціонів наприкінці року є основним каталізатором.

Позиціонування також має велике значення: великі пут-опціони на грудень на рівні 85K потребують рішень — чи трейдери перекладають їх вперед, закривають або коригують по кривій. Це рішення покаже, чи має це ралі ще більше потенціалу для зростання.

Чому Bitcoin застряг, поки золото стрімко зростає

Іронія останніх ринкових дій не втрачає актуальності для спостерігачів. Поки Bitcoin застряг у вузькому діапазоні $85K-$90K , випробовуючи терпіння інвесторів, золото досягло рекордного максимуму на рівні $4 500 за унцію, а срібло також рухається через процес відкриття цін. Контраст очевидний: дорогоцінні метали прискорюються, тоді як цифрові активи консолідуються.

Крипто-стратег Michaël van de Poppe описує це як “гру очікування”, коли фондові ринки мають досягти свого піку перед тим, як ліквідність повернеться у криптовалюти. Поточна бокова дія Bitcoin свідчить про те, що капітал все ще спрямований у традиційні безпечні активи та акції, і ще не переконаний у поверненні до ризикових криптоактивів.

Однак, спостерігачі ринку скептично ставляться до стійкості ралі дорогоцінних металів. Різкі рухи срібла, паліадію та платини можуть бути викликані нестійкими короткими стисненнями. Якщо ці угоди розгорнуться, це може спричинити каскадний ефект — капітал витікає з металів і повертається у Bitcoin та Ethereum, оскільки інвестори перебалансовують свої портфелі.

Стратегія після закінчення терміну дії: ціль $100 000

Стратегічна структура стає все яснішою. Давід Енг з QCP Capital раніше охарактеризував закінчення терміну дії опціонів як “кришку”, яка тимчасово стримувала потенціал зростання Bitcoin. Після розрахунку в п’ятницю ця структурна обмеження може зникнути, даючи ринку можливість дихати.

Першою ціллю після закінчення терміну дії є $100 000 — психологічно важливий рівень, на який трейдери дивилися з моменту консолідації Bitcoin у зоні $90K . Механізм зазвичай працює так: волатильність навмисно пригнічується перед закінченням через позиціонування та хеджування опціонів, а потім вивільняється після зняття календарних обмежень.

З точки зору валюти, рухи Bitcoin також впливають на ринки форекс. За поточних рівнів близько $93 690, конвертовані оцінки мають значення для міжнародних трейдерів — наприклад, еквівалент Bitcoin у канадських доларах становить приблизно 85K USD до CAD, що робить актуальними розрахунки глобальної участі для міждержавної торгівлі.

Що далі

Різдвяний сезон часто приносить зменшення обсягів торгів, але також і ясність. Закінчення терміну дії у п’ятницю дасть відповідь, чи триматимуть великі позиції пут-опціонів у грудні Bitcoin на нижчих рівнях або їх розв’язання дозволить новий імпульс зростання. Якщо ринок прорве рівень $95 000 (max pain), трейдери з імпульсом, ймовірно, почнуть масово входити, готуючись до руху до $100 000, як багато хто очікує.

Поки що власники Bitcoin перебувають у режимі очікування — ні не здаються, ні не святкують, просто готуються до волатильності, яку принесе календар. Якщо ця теорія підтвердиться, тижні після цього закінчення терміну дії опціонів можуть стати точкою перелому, коли консолідація Bitcoin нарешті переросте у фазу розширення.