Аналіз індексу ф'ючерсів на золото: цінові тенденції та інвестиційні стратегії на другу половину 2025 року

Золотий ф’ючерсний індекс останні кілька років демонструє стабільний зростаючий тренд, особливо з початку 2025 року, коли імпульс зростання прискорився ще більше. Глобальна економічна невизначеність та геополітична напруга підсилюють переоцінку цінності золота як традиційного активу-укриття. У цьому аналізі ми розглянемо поточний стан цін на золото, ключові фактори, що впливають на коливання цін, а також прогнози до кінця року.

Поточний стан золота: очікування перевищені

За липень внутрішні ціни на золото становили 635 000 вон за 1 дон(3.75г), що на близько 43% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Це не просто короткострокова коливання, а продовження довгострокового тренду зростання. За даними Korea Gold Exchange, ціна на золото зберігала висхідний тренд до травня, після чого волатильність почала зростати.

На міжнародному ринку спотового золота ще більш вражаючі темпи зростання. Ціна за унцію досягла приблизно 3 337 доларів США, що на 27% більше на початку року та на 39% більше порівняно з минулим роком. Особливо сильне зростання наприкінці третього кварталу відображає сильний попит на ринку. Зараз немає ознак різкого падіння, але можливі корекції через технічну перенагріваність.

Основні фактори, що драйвлять зростання золота

Слабкість долара та стратегія диверсифікації валют

Процес деколонізації долара активізується. Це стратегія зменшення залежності від долара у міжнародних торгівлях та зміцнення економічного суверенітету. Це підтверджують ініціативи Китаю щодо міжнародного використання юаня, розширення використання рупії в Індії, а також переваги активів, що замінюють долар у країнах, що ухиляються від санкцій.

Відносна слабкість долара сприяє зростанню цін на золото у доларовому еквіваленті. Одночасно з цим зростає і попит на золото, що створює подвійний стимул до зростання цін.

Глобальна геополітична нестабільність

Золото та геополітичні ризики мають високий кореляційний зв’язок. Історично, під час економічних криз або політичної невизначеності попит на золото різко зростає. Фінансова криза 2008 року, боргова криза в Європі 2011 року, пандемія 2020 року — всі ці періоди зафіксували рекордні ціни на золото.

Поточний конфлікт між США та Китаєм, війна в Росії, нестабільність у Близькому Сході — все це багаторівневі ризики, що спонукають інвесторів шукати безпечні активи.

Ознаки слабкості економік розвинених країн

Інфляційний тиск у США, побоювання щодо недостатнього зростання в Європі — все це підсилює економічну невизначеність. У такій ситуації золото сприймається як засіб захисту від інфляції та інструмент збереження капіталу, що підвищує його попит.

М’яка монетарна політика центральних банків

Зниження процентних ставок збільшує попит на золото через два канали. По-перше, зменшується можливий дохід від відсотків, що знижує вартість утримання золота. По-друге, зниження ставок сприймається як сигнал економічної слабкості, що сприяє притоку інвестицій у безпечні активи. Це підтверджується різким зростанням цін на золото після зниження ФРС на 50 базисних пунктів у вересні минулого року.

Прогноз цін на золото до 2025 року: думки експертів розходяться

Фінансові аналітики мають різні цілі на кінець року.

Позитивний сценарій: JP Morgan у своєму останньому звіті прогнозує цільову ціну на унцію у 3 675 доларів США. Зростання з 3 337 доларів до цього рівня цілком можливе. Goldman Sachs і CitiGroup вже досягли прогнозу у 3 000 доларів, а середня цільова ціна банківського консенсусу у Financial Times становить 2 795 доларів, що вже перевищено.

Негативний сценарій: Barclays і Macquarie прогнозують ціну близько 2 500 доларів, що приблизно на 25% нижче від поточного рівня. Однак враховуючи сильний попит, ймовірність реалізації такого сценарію оцінюється низько.

Загальна оцінка: ймовірність зростання золота у 2025 році залишається високою. Однак деякі експерти вказують на можливість корекції у другій половині року, тому при інвестуванні важливо враховувати ризики та коригувати позиції відповідно.

Розумні поради для інвестування у золото

З урахуванням зростаючої уваги до золота, при прийнятті інвестиційних рішень слід враховувати такі моменти. Вплив мають глобальні ставки, коливання курсу долара, геополітичні новини, інфляційні показники та інші фактори. Аналізуйте з довгостроковою перспективою, зберігайте дисципліну та не піддавайтеся короткостроковій волатильності.