Золото у 2024: чому ETF на золото заслуговують на місце у вашому портфелі?

Мінерал дорогоцінний знову здобув провідну роль у стратегічних інвестиціях глобального масштабу. На тлі зростаючих геополітичних напружень, перспективи зниження відсоткових ставок та безпрецедентного державного боргу, ETF на золото стають все більш важливим інструментом хеджування. Цей аналіз проведе вас через сучасний ландшафт ETF на золото і представить найнадійніші варіанти 2024 року.

Відродження попиту на золото: сучасний контекст

Геополітичні та монетарні фактори стимулюють інтерес

Конфлікти в Україні та на Близькому Сході, а також напруженість між супердержавами, знову підвищили попит на активи-укриття. Одночасно, можливість початку зменшення центральними банками ставок відкриває шлях до послаблення долара США, що історично сприяє зростанню ціни на золото.

Зворотній зв’язок між відсотковими ставками та ціною на золото добре відомий на ринках. Коли ФРС послаблює свою монетарну політику, долар зазвичай знецінюється, роблячи золото більш доступним для міжнародних покупців.

Фінансова система з рекордним боргом

Уряди не припиняють емісію фідуціарної валюти з кризи 2008-2009 років. В результаті: США мають державний борг, що становить 129% ВВП, тоді як Японія досягає неймовірних рівнів — 263,9%. Ця незбалансована траєкторія викликає навіть роздуми у Раді Федеральної Резерву щодо необхідності структурних коригувань.

У цьому сценарії фіскальної невизначеності ETF на золото виступають як щит проти можливих турбуленцій у світовій монетарній архітектурі.

Центральні банки: чисті покупці золота

Опитування World Gold Council 2023 показало, що 71% опитаних центральних банків планують збільшити свої резерви золота протягом наступних 12 місяців, порівняно з 61% у 2022 році. Ця тенденція відображає захисну диверсифікацію: золото пропонує безпеку, ліквідність і внутрішню стабільність, яких не гарантують інші форми резервів.

Основні власники резервного золота — США, Німеччина, Італія, Франція, Росія, Китай, Швейцарія, Індія та Нідерланди. Їхня довіра до дорогоцінного металу як до якоря цінності є ключовим індикатором для приватних інвесторів.

Попит на золото: профіль стабільності

У четвертому кварталі 2023 року світовий попит на золото склав 1149,8 тонн, розподілений так:

• Ювелірні вироби: 581,5 тонн
• Інвестиції: 258,3 тонн
• Центральні банки: 229,4 тонн
• Технології: 80,6 тонн

Ця диверсифікація джерел попиту надає золоту помірний профіль стабільності. За останні 14 років попит рідко опускався нижче 1000 тонн. Залежність пропозиції головним чином від видобутку та переробки, що не може змінюватися кардинально у короткі терміни.

Розуміння ETF на золото: типи та характеристики

ETF на золото — це інвестиційний інструмент, що забезпечує експозицію до дорогоцінного металу без складнощів фізичного зберігання. Існують два основних типи:

ETF з фізичною підтримкою: зберігають реальні злитки у депозитаріях фінансових установ. Кожна акція репрезентує частку власності у цьому фізичному золоті.

Синтетичні ETF: використовують деривативи (ф’ючерси, опціони) для відтворення руху ціни на золото. Хоча вони пропонують нижчі коефіцієнти витрат, вони несуть ризик контрагента, пов’язаний із платоспроможністю емітента.

Переваги ETF на золото як інвестиційного інструменту

Висока ліквідність — одна з головних переваг: ETF на золото торгуються протягом усього торгового дня з великими обсягами. Щорічні комісії значно нижчі, ніж у традиційних фондів із активним управлінням.

Основні витрати — це коефіцієнт адміністративних витрат і комісії брокера. Загалом, ці витрати набагато конкурентоспроможніші за традиційні інвестиції в золото.

Чи вигідно інвестувати в ETF на золото у 2024 році?

Відповідь залежить від вашого профілю ризику та фінансових цілей. Консервативні інвестори знайдуть у ETF на золото захисний буфер для портфеля. Ті, хто готовий ризикувати, можуть віддати перевагу активам з більшим потенційним доходом.

Зверніть увагу на ці аспекти:

Диверсифікація: ETF на золото додають захисний шар, особливо у випадках турбулентності на фондовому ринку або падінь інших класів активів.

Інфляційне хеджування: історія показує, що золото зберігає свою цінність під час високої інфляції. Хоча інфляція знизилася, ризик її відновлення залишається, поки центральні банки обережно знижують ставки.

Стійкість у кризах: золото — один із найкращих активів для протистояння обвалам на світових ринках. Оскільки технологічний ралі демонструє ознаки вичерпання, ETF на золото можуть стати стратегічним вибором.

Важливо зазначити: золото не приносить доходу у вигляді дивідендів. Його короткострокова волатильність також вимагає довгострокової перспективи для правильного оцінювання його захисних переваг.

Огляд ETF на золото: шість видатних варіантів 2024 року

Вибір залежатиме від ваших конкретних потреб. Представлено шість конкурентних альтернатив за критеріями комісій, ліквідності та історичної динаміки:

1. SPDR Gold Shares (GLD)

Цей гігант ринку ETF на золото пропонує неперевершену ліквідність і довгу історію слідкування за ціною золота. Відстежує злитки, збережені у Лондоні під охороною HSBC Bank USA.

• Активи під управлінням: 56 000 мільйонів доларів
• Щоденний обсяг: приблизно 8 мільйонів акцій
• Коефіцієнт витрат: 40 базисних пунктів (0,40% на рік)
• Ціна за акцію: 202,11 доларів
• Рентабельність 2024: +6,0%

2. iShares Gold Trust (IAU)

Ще один гігант сектору, IAU вирізняється низьким коефіцієнтом витрат і стабільною історією. Фізичне золото зберігається у JP Morgan Chase Bank у Лондоні.

• Активи під управлінням: 25 400 мільйонів доларів
• Середньоденний обсяг: 6 мільйонів акцій
• Коефіцієнт витрат: 25 базисних пунктів (0,25% на рік)
• Ціна за акцію: 41,27 доларів
• Рентабельність 2024: +6,0%

3. Aberdeen Physical Gold Shares (SGOL)

Цей ETF з фізичною підтримкою зберігає золото у безпечних депозитаріях у Швейцарії та Великій Британії. Є доступним варіантом серед фондів високого рівня.

• Активи під управлінням: 2 700 мільйонів доларів
• Щоденний обсяг: 2,1 мільйони акцій
• Коефіцієнт витрат: 17 базисних пунктів (0,17% на рік)
• Ціна за акцію: 20,86 доларів
• Рентабельність 2024: +6,0%

4. Goldman Sachs Physical Gold (AAAU)

Підтриманий глобальним фінансовим інститутом, цей ETF зберігає активи у депозитаріях Великої Британії через JPMorgan Chase Bank. Його тарифи значно нижчі за середні по галузі.

• Активи під управлінням: 614 мільйонів доларів
• Щоденний обсяг: 2,7 мільйони акцій
• Коефіцієнт витрат: 18 базисних пунктів (0,18% на рік)
• Ціна за акцію: 21,60 доларів
• Рентабельність 2024: +6,0%

5. SPDR Gold MiniShares (GLDM)

Зменшена версія оригінального GLD, GLDM позиціонується як найвигідніший варіант серед ETF на золото з фізичною підтримкою у США.

• Активи під управлінням: 6 100 мільйонів доларів
• Середньоденний обсяг: 2 мільйони акцій
• Коефіцієнт витрат: 10 базисних пунктів (0,10% на рік)
• Ціна за акцію: 43,28 доларів
• Рентабельність 2024: +6,1%

6. iShares Gold Trust Micro (IAUM)

Найдешевший ETF на золото на ринку, IAUM орієнтований особливо на роздрібних інвесторів, що шукають доступність без втрати результатів.

• Активи під управлінням: 1 200 мільйонів доларів
• Середньоденний обсяг: 344 000 акцій
• Коефіцієнт витрат: 9 базисних пунктів (0,09% на рік)
• Ціна за акцію: 21,73 доларів
• Рентабельність 2024: +6,0%

Порівняльний аналіз: динаміка з 2009 року

Фізичне золото з початку 2009 року зросло на 162,31%. У той час як показники шести ETF на золото мали такі коливання:

• IAU (iShares): 151,19%
• GLD (SPDR): 146,76%
• SGOL (Aberdeen): 106,61%
• AAAU (Goldman Sachs): 79,67%
• GLDM (SPDR MiniShares): 72,38%
• IAUM (iShares Micro): 22,82% (з моменту запуску у 2021)

Варіації у доходності відображають різниці у структурі, витратах і даті створення кожного фонду.

Практичні рекомендації для інвестування в ETF на золото

Перед вкладенням капіталу враховуйте ці основні принципи:

Чітко визначте свої фінансові цілі: сформулюйте свої інвестиційні цілі та рівень толерантності до волатильності. Це допоможе визначити частку портфеля, що виділяється під золото.

Створіть збалансований портфель: хоча ETF на золото пропонують стабільність, не концентруйте весь капітал в одному активі. Доповнюйте позицію у золото акціями, облігаціями та іншими інструментами відповідно до вашого профілю.

Дотримуйтеся довгострокової стратегії: ціни на золото зазнають значних коливань у короткостроковій перспективі. ETF на золото краще працюють як стратегія тривалого інвестування для зменшення системних ризиків.

Досліджуйте макроекономічний контекст: рішення щодо інвестування в ETF на золото має базуватися на розумінні глобальної економічної та геополітичної ситуації, особливо тих факторів, що впливають на економіку США та її валюту.

Остаточна думка

ETF на золото дають інвесторам будь-якого масштабу можливість брати участь у ринку дорогоцінного металу з мінімальним початковим капіталом. Тепер ви знаєте основні характеристики шести найкращих варіантів, їхні адміністративні витрати та ліквідність.

За умов потенційного зниження відсоткових ставок, збереження геополітичної напруженості та незбалансованого державного боргу, ETF на золото заслуговують стратегічного місця у захисних портфелях. Остаточне рішення залежить від вашого персоналізованого аналізу цих факторів і готовності розглядати золото як резерв цінності на довгострокову перспективу.