Декодування прогнозу цін на золото 2025: що нам кажуть дані ринку

Поточний стан ринку золота та що може принести 2025 рік

На середину 2024 року золото торгується приблизно за $2 441 за унцію — зростання більш ніж $500 від року раніше(. Однак прогнозувати траєкторію золота залишається складним. Жовтий метал коливається між кількома силами: силою долара США, політикою центральних банків, геополітичними напруженнями та очікуваннями інфляції. Для трейдерів, що дивляться на 2025 рік, ключове питання — не лише чи зросте золото, а наскільки.

Останні дані ринку малюють правдиву картину. Інструмент CME FedWatch показав ймовірність зниження ставки на 50 базисних пунктів )на 63%, що різко зросло з 34% тижнем раніше(, сигналізуючи про агресивні очікування з боку ФРС щодо пом’якшення політики. Ця зміна сама по собі підвищила прогнози цін на золото 2025 року у провідних інституціях. J.P. Morgan прогнозує, що золото перевищить $2 300 за унцію наступного року, тоді як Bloomberg Terminal пропонує більш широкий діапазон — від $1 709 до $2 728.

Рішення Федеральної резервної системи у вересні 2024 року знизити ставки на 50 базисних пунктів стало поворотним моментом. Кожне зниження ставки зазвичай підсилює привабливість золота як бездоходного активу, особливо коли інвестори шукають захист від девальвації валюти.

Чому прогноз цін на золото 2025 важливий більше ніж будь-коли

Розуміння траєкторії золота — не академічне питання, а питання фінансового виживання. Протягом трьох років )2021-2023( золото коливалося дуже різко: у початку 2022 року впало до $1 643, оскільки ФРС агресивно зжимала ставки, потім відновилося до $2 150 до кінця 2023 року. Це 15%-е коригування в середині 2023 року стало несподіванкою для багатьох.

Ця волатильність існує тому, що золото поглинає шоки з кількох сфер одночасно. Рішення центральних банків щодо ставок змінюють реальні доходності. Геополітичні напруження )Ізраїль-Палестина, Росія-Україна( підсилюють страхи щодо цін на нафту та інфляції. Сила долара США зворотно тисне на золото. Трейдер, що не має чітких аналітичних методів, потрапляє у лабіринт — вигідно лише за випадковістю.

Інституційний консенсус змінився. Ринки вже не сперечаються, чи підніметься ціна на золото; вони рахує, наскільки вона зросте. Ця впевненість базується на трьох злитих факторах: очікуваному зниженні ставок, стійкому попиті на хеджування інфляції та накопиченні центральних банків )Китай та Індія залишаються ненаситними покупцями$600 .

П’ять років золота: модель під хаосом

Фундамент 2019 року
ФРС знизила ставки, одночасно купуючи облігації. Глобальна політична турбулентність спонукала інвесторів до безпечних активів. Золото здобуло майже 19%, закріпившись як захист від криз.

2020: Ралі пандемії
Золото зросло на 25%, оскільки Covid-19 руйнував ринки. Починаючи з березня приблизно за $1 451, воно за п’ять місяців піднялося (до піку $2 072,50 у серпні). Стимулюючі пакети США підживлювали цей ріст.

2021: Затягування монетарної політики
Незважаючи на початок близько $1 950, золото впало на 8%, оскільки ФРС, ЄЦБ і Банк Англії одночасно зменшували кількість грошей у обігу. Долар США зміцнів на 7% щодо шести основних валют. Вибух криптовалют відволік спекулятивний капітал.

2022: Молот підвищення ставок
Золото обвалилося з березня, коли ФРС почала сім послідовних підвищень ставок, досягши 4,50% у грудні. Метал торкнувся $1 618 (зниження на 21% від піку березня). Однак у грудні ФРС дала сигнал про уповільнення — і золото відновилося до $1 823 наприкінці року.

2023 і 2024: рекордні рівні
Зміна стала швидшою. Очікування зниження ставок закріпилися. Конфлікт Хамас-Ізраїль у жовтні підняв ціни на нафту та інфляцію, піднявши золото до $2 150. У березні 2024 року золото досягло рекордного максимуму — $2 251,37, а потім у квітні піднялося до $2 472,46. Поточні рівні близько $2 441 — нова базова лінія.

Прогноз цін на золото 2025/2026: інституційний консенсус

Прогнозисти узгоджуються щодо напрямку, але розходяться у масштабах:

• J.P. Morgan: ціль понад $2 300 у 2025 році
• Bloomberg Terminal: прогноз у діапазоні $1 709–$2 728
• Аналіз Kitco: називає $2 400–$2 600 як результат 2025 року (з урахуванням геополітичної нестабільності + подальшого зниження ставок)
• Прогноз на 2026 рік: якщо політика ФРС нормалізує ставки до 2–3% і інфляція знизиться до ≤2%, золото може досягти $2 600–$2 800 як структурний захист від інфляції

Послідовність позитивного налаштування відображає фундаментальну зміну: інвестори тепер сприймають монетарне стимулювання ФРС як структурне, а не циклічне.

Технічний інструментарій: як професіонали читають золото

Індикатор MACD
Зсув середніх конвергенція-розходження (MACD) визначає зміни імпульсу за допомогою 12- та 26-періодних експоненційних ковзних середніх. Перехрестя сигналізують про зміну тренду — важливо для визначення моменту входу.

RSI (Індекс відносної сили)
За шкалою 0-100 RSI вище 70 позначає перекупленість (сигнал до продажу); нижче 30 — перепроданість (сигнал до купівлі). Приховані дивергенції — коли ціна робить нові вершини, але RSI ні — попереджають про можливий відкат. RSI найнадійніший у поєднанні з іншими індикаторами.

Звіти COT
Звіт Commitment of Traders (публікується у п’ятницю о 15:30 EST) і показує позиціонування інституцій серед комерційних хеджерів, великих спекулянтів і дрібних трейдерів. Напрямок грошового потоку з цих даних часто передує рухам цін.

Сила долара США
Золото і долар США рухаються у протилежних напрямках. Сильний долар робить золото дорожчим для іноземних покупців; слабкість сприяє накопиченню золота. Rate Gofo (заставна ставка на золото) відображає цю залежність — зростає при підвищенні попиту на золото.

Динаміка попиту
Покупки центральних банків, інвестиції в ETF, споживання ювелірних виробів і промислове використання (електроніка, стоматологія) разом формують фізичний попит. Рекордні покупки центральних банків у 2023–2024 роках сигналізують про довгостроковий бичачий тренд — інституції не накопичують без переконання.

Реальність гірничодобувної галузі
Доступні родовища виснажені. Майбутня добичі вимагає глибшого буріння і вищих витрат, що дає менше золота за витрачену валюту. Обмеження пропозиції природно підтримують ціни.

Стан настроїв і позиціонування ринку

Індекс настроїв ринку Mitrade (станом на 19 вересня 2024) показав розподіл 20% довгих / 80% коротких — різкий песимістичний нахил. Цей парадокс (медвежий настрій на тлі зростання цін) зазвичай свідчить про капітуляцію; слабкі руки продають у зростанні. Історично такі розбіжності передують відновлювальним ралі.

Нерішучість інвесторів, попри бичачі фундаментальні дані, створює асиметрію: менше роздрібних покупців бореться за прориви вгору, що дозволяє інституціям рухати ціни вище із меншим опором.

Стратегічний план: таймінг і розподіл капіталу

Коли входити
Довгостроковим інвесторам слід накопичувати позиції з січня по червень, коли сезонно коригується ціна золота. Трейдерам на короткий термін слід чекати підтвердження тренду — прориву через опір із підтвердженням обсягами — перед входом у позики з використанням кредитного плеча.

Розмір капіталу
Уникайте всіх інвестиційних ставок. Відповідно до переконаності і ясності ринку, розподіліть 10-30% доступного капіталу. Дисципліна у розмірі позицій запобігає катастрофічним втратам під час розворотів.

Вибір кредитного плеча
Новачкам слід обмежити кредитне плече 1:2 — 1:5. Вищі коефіцієнти збільшують виграш, але так само і збитки — 50%-ий збій на 10:1 ліквідності знищить рахунок.

Захист ризиків
Завжди використовуйте стоп-лоси при торгівлі деривативами (ф’ючерси, CFD$1 . Трейлінг-стопи фіксують прибутки під час ралі і обмежують збитки. Співвідношення ризику і прибутку має бути на користь переможців: ціль — 1:2 або краще )ризикуючи (щоб виграти $2).

Інвестиційні інструменти
Фізичне золото підходить для довгострокових стратегій із багаторічним горизонтом і низькою волатильністю. Деривативи (CFDs, ф’ючерси) дозволяють двонапрямний трейдинг і кредитне плече, що важливо для короткострокових трейдерів, що використовують щоденні/тижневі коливання. Кожен інструмент вимагає різної аналітичної строгості — фізичні власники потребують макроаналізу; трейдери — внутрішньоденних точних входів.

Макроекономічна картина для прогнозу цін на золото 2025

Три структурні сили сходяться:

1. Траєкторія ставок ФРС
Вересневе зниження 2024 року започаткувало цикл зниження ставок. Ринки закладають у ціни поступове пом’якшення до 2025 року. Кожне зниження зменшує конкуренцію доходів і підвищує цінність бездоходного золота.

2. Витримка інфляції
Хоча інфляція знизилася з піків 2022 року, вона залишається вище цільового рівня ФРС — 2%. Центральні банки світу — від Китаю до Індії — накопичують золото як диверсифікацію резервів, сигналізуючи про довгостроковий попит на хеджування.

3. Геополітичне страхування
Напруженість Росія-Україна не має очевидного сценарію розв’язання. Конфлікт Ізраїль-Палестина триває. Обидва сценарії підтримують високі ціни на нафту і зберігають інфляційні страхи, роблячи золото найкращим страховим активом у кризових ситуаціях.

Висновок

Прогноз цін на золото 2025 року залежить від реалізації зниження ставок. Якщо ФРС здійснить зниження на 75-100 базисних пунктів з ринковими очікуваннями, то ймовірність руху до $2 400–$2 600 стає високою. Технічні налаштування підтримують прориви вище максимумів 2024 року. Песимізм серед роздрібних інвесторів означає, що інституційні покупці стикаються з мінімальним опором цін.

Для трейдерів цей сценарій сприяє терплячому накопиченню під час тимчасових відкатів і вибірковому використанню кредитного плеча під час проривів. Для довгострокових власників співвідношення ризику і прибутку явно на боці зростання — горизонти 2025–2026 років пропонують асиметричні прибутки у контексті структурного бичачого тренду, що формуються у реальному часі.