Зростання долара продовжує тиснути на йену до нових мінімумів у зв'язку з обвалом очікувань щодо ставки ФРС

Японська ієна впала до рівнів, яких не було за дев’ять місяців, опустившись до 155.29 щодо долара, оскільки трейдери різко переоцінюють наміри Федеральної резервної системи. Учасники ринку різко скоригували ставки на зниження ставки у грудні, при цьому ф’ючерси тепер закладають лише 43% ймовірності зниження на 25 базисних пунктів — різкий поворот від 62% всього сім днів тому.

Динаміка ринку та рухи валюти

Ранкові азійські торги у вівторок зафіксували значне падіння ієни, викликане відновленням долара, який скористався зменшенням очікувань щодо монетарного пом’якшення. Зниження валюти прискорилося на тлі змін у сприйнятті щодо термінів політики ФРС, при цьому економісти ING відзначають, що навіть пауза у грудні, ймовірно, буде тимчасовою, враховуючи майбутній потік даних про зайнятість, запланований на четвер.

Японські політики все голосніше висловлюють свою позицію щодо наслідків. Міністр фінансів Сацусікі Катаяма різко попередила про «односторонні, різкі коливання» на валютному ринку під час брифінгу, підкреслюючи економічні ризики зниження. Прем’єр-міністр Санае Такаїчі має зустрітися з губернатором Банку Японії Казуо Уедою для узгодження політичних заходів — важливий крок, що підкреслює тривогу Токіо щодо впливу девальвації валюти.

Слабкість ринку праці змінює перспективи щодо ставок

Зміна очікувань щодо ставки ФРС частково зумовлена зростаючими занепокоєннями щодо ринку праці. Віце-голова ФРС Філіп Джефферсон описав ситуацію з зайнятістю як «повільну», посилаючись на зростаючу нерішучість компаній розширювати штат через збої, викликані ШІ та невизначеність політики. Ці сигнали з ринку праці посилили побоювання щодо зростання і тиснули на американські акції, які всі три основні індекси знизилися під час сесії.

Облігації та ширший валютний ландшафт

Доходність казначейських облігацій відобразила обережний настрій: дволіткова облігація знизилася на 0.2 базисних пункти до 3.6039%, тоді як десятирічна піднялася на 0.6 базисних пунктів до 4.1366%. Окрім низької позиції ієни, інші валюти показали змішані результати — євро трималося на рівні $1.1594, стерлінг знизився на 0.1% до $1.3149 вже третій день поспіль, австралійський долар впав до $0.6493, а новозеландський долар залишився стабільним на рівні $0.56535.

У міру того, як ринки орієнтуються у умовах низької впевненості, рішення ФРС у грудні стає критичним поворотним пунктом. Аналітики ING попереджають, що дані щодо зайнятості стануть вирішальним фактором у визначенні наступного кроку центробанку, з широкими наслідками для валютних ринків і ризикових активів у всьому світі.