Вступ до інвестицій у нафтові ETF: повний посібник та вибір продуктів

Знайомство з нафтою та інвестиційними каналами

Нафта, як найбільша за обсягом торгівлі сировина у світі, займає важливе місце на міжнародному ринку і є одним із ключових факторів стимулювання глобальної економіки. Інвестори, які бажають взяти участь у нафтовому ринку, можуть обрати різноманітні канали, включаючи ф’ючерси, фонди, ETF, акції та опціони. Серед них нафтові ETF через зручність у управлінні та відносно контрольований ризик стають популярним вибором для багатьох роздрібних інвесторів.

У цій статті детально розглянемо механізм роботи нафтових ETF, їх особливості, наведемо приклади конкретних ETF у Тайвані та на американському ринку, а також ознайомимо з іншими способами інвестування у нафту, щоб допомогти вам отримати повне уявлення про нафтову інвестиційну екосистему.

Що таке нафтовий ETF? Аналіз ключових понять

Нафтовий ETF вперше з’явився у 2005 році, у період активного відновлення світової економіки. На відміну від традиційних уявлень, нафтовий ETF не володіє фізичною нафтою, а через інвестиції у нафтові ф’ючерси, форвардні контракти або свопи слідкує за цінами нафтових ф’ючерсів або певних нафтових індексів, тим самим опосередковано відображаючи тенденції на нафтовому ринку.

Зручність такого інвестиційного підходу полягає у тому, що торгівля відбувається цілком через біржі, а купівля-продаж здійснюється так само, як і з акціями, без складних процедур. З розвитком ринку з’явилися інноваційні продукти, такі як зворотні ETF та левериджеві ETF, що дозволяють інвесторам застосовувати стратегії з 2-3 кратним зростанням або зниженням, зокрема найпоширенішим є продукт з 2-кратним левериджем. США є найбільшим ринком для таких деривативних ETF, а зворотні ETF відображають рух цін у протилежному напрямку до базового індексу, пропонуючи додаткові можливості для торгівлі.

Огляд та порівняння нафтових ETF

Тайванський ринок нафтових ETF

Yuanta S&P Oil & Gas ETF (00642U)

• Емітент: Yuanta Investment Trust
• Трекінг-індекс: S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return
• Управлінська комісія: 1.00%; зберігання: 0.15%
• Поточна ціна: 14.87 нових тайванських доларів

Єдиний у Тайвані фінансовий продукт, безпосередньо пов’язаний з інвестиціями у нафту, цей ETF слідкує за цінами нафтових ф’ючерсів. Об’єктом інвестицій є індекс S&P GSCI Crude Oil ER, що має високий коефіцієнт кореляції з фізичною нафтою — 0.923, що дозволяє ефективно відслідковувати цінові тенденції.

JKo BALTIC OIL LEVERAGE 2 (00715L)

• Емітент: JKo Investment Trust
• Трекінг-індекс: S&P Goldman Sachs Brent Oil Daily Return Leverage 2x ER
• Управлінська комісія: 1%; зберігання: 0.15%
• Поточна ціна: 11.79 нових тайванських доларів

Це перший у Тайвані левериджевий ETF, що слідкує за двократною позитивною динамікою індексу Brent Oil Futures, базується на контрактах на нафту Brent на Лондонській біржі. Забезпечує інвесторам можливість застосовувати левериджовані стратегії для інвестицій та хеджування ризиків.

iShares MSCI Taiwan ETF (EWT)

• Емітент: iShares (BlackRock)
• Трекінг-індекс: MSCI Taiwan 25/50 Index
• Загальна управлінська комісія: 0.62%
• Поточна ціна: 46.63 доларів США

Хоча цей ETF не фокусується безпосередньо на нафті, він слідкує за індексом, що відображає ринкову капіталізацію Тайваню, включаючи енергетичний сектор.

Американські нафтові ETF

SPDR Energy Select Sector Fund (XLE)

• Емітент: State Street Global Advisors
• Трекінг-індекс: Провідні глобальні нафтові та газові компанії
• Управлінська комісія: 0.13%
• Дохідність за дивідендами: 15.57%
• Активи під управлінням: 8.3313 млрд доларів
• Поточна ціна: 34.62 доларів США

Цей ETF складається виключно з акцій американських компаній, що займаються енергетикою. Основні складові — Chevron, ExxonMobil, ConocoPhillips, що є лідерами у галузі.

iShares Global Energy ETF (IXC)

• Емітент: iShares
• Трекінг-індекс: Глобальні енергетичні компанії
• Управлінська комісія: 0.46%
• Дохідність за дивідендами: 11.88%
• Активи під управлінням: 690.8 млн доларів
• Поточна ціна: 18.41 доларів США

Фонд слідкує за глобальним ринком енергетичних компаній, основні активи — ExxonMobil, Chevron, Total.

Global X MLP & Energy Infrastructure ETF (MLPX)

• Емітент: Global X
• Трекінг-індекс: Нафтові та газопровідні компанії (MLP)
• Управлінська комісія: 0.45%
• Дохідність за дивідендами: 10.1%
• Активи під управлінням: 506 млн доларів
• Поточна ціна: 7.59 доларів США

Фонд слідкує за індексом Solactive MLP & Energy Infrastructure, зосереджений на компаніях середнього ланцюга — трубопровідних операторах, таких як TC Energy, Enbridge, Williams.

Інші способи інвестування у нафту

Торгівля нафтовими ф’ючерсами

Ф’ючерси на нафту вважаються найпрямішим способом торгівлі, окрім купівлі фізичної сировини. Оскільки зберігання та розподіл нафти ускладнені, більшість інвесторів використовують ф’ючерси. Вони мають високу ліквідність, але й піддаються значним коливанням цін, що ускладнює прогнозування.

Основні контракти — WTI та Brent, додатково — високосірі нафтові ф’ючерси та ф’ючерси на сирий дьявол на біржі Сінгапуру. Враховуючи великі обсяги торгів та високий поріг входу, цей інструмент підходить переважно для великих інституційних гравців, а не для роздрібних інвесторів.

Інвестиції у нафтові акції

Ще один шлях — інвестиції у акції нафтових компаній. Тут важливо аналізувати глобальні цінові тенденції, потенціал виробництва компанії, макроенергетичну ситуацію, конкуренцію та фінансовий стан, щоб обрати правильні цінні папери.

До провідних нафтових компаній належать Sinopec (найбільша у світі нафтопереробна компанія), ExxonMobil, Royal Dutch Shell (більше 40 000 заправок по всьому світу), BP та Total.

Торгівля нафтовими опціонами

Опціони схожі на ф’ючерси, але пропонують більшу гнучкість. Вони дозволяють інвесторам у разі несприятливого руху цін не виконувати контракт, втратити лише премію — що є своєрідним страхуванням від цінових ризиків.

Приклад: якщо ціна на нафту зараз 30 доларів за барель, і очікується, що у червні вона перевищить 40 доларів, з премією 0.1 долара, вартість контракту — 100 доларів (0.1×1000). Якщо у червні ціна підніметься до 45 доларів, прибуток становитиме 4900 доларів (45×1000−40100). У разі протилежного руху — збитки обмежуються сумою премії у 100 доларів.

Контракти на різницю (CFD)

Це популярний інструмент, що дозволяє торгувати з використанням маржі та левериджу, отримуючи прибуток від коливань цін на нафту без фізичної її купівлі. Наприклад, при маржі 5% для позиції на 1000 доларів потрібно внести лише 50 доларів. CFD зазвичай не стягує комісії, а заробляється на різниці цін, мінімальний обсяг — 10 барелів.

Важливий ризик: CFD — це левериджевий інструмент із високим ризиком. Інвесторам потрібно встановлювати стоп-лоси та суворо контролювати ризики, щоб уникнути значних збитків.

Переваги інвестування у нафтові ETF

Основні причини додавання нафтових ETF до портфеля:

Зручність торгівлі

ETF торгуються на біржах, їх можна купувати та продавати так само, як акції, без відкриття окремого ф’ючерсного рахунку.

Гнучкість внутрішньоденної торгівлі

На відміну від окремих акцій, ETF мають вищу ліквідність і дозволяють здійснювати часті операції упродовж дня, що допомагає швидко реагувати на короткострокові коливання та зменшувати ризики, пов’язані з окремими активами.

Податкові переваги

Капітальні прибутки від нафтових ETF оподатковуються лише при їх продажі, що дає податкові переваги у порівнянні з іншими фондами.

Низькі витрати

Торгові витрати ETF значно нижчі за фізичний ринок — не потрібно платити за зберігання, страхування. Управлінські збори зазвичай становлять 0.3-0.4%, що у 2-3 рази менше, ніж середні витрати при інвестуванні у ф’ючерси або акції.

Двонапрямна торгівля

Можливість відкривати позиції як на зростання, так і на падіння цін, використовуючи ордери з обмеженням та стоп-лоссами для управління ризиками.

Загальна оцінка переваг

Нафтові ETF поєднують частину переваг ф’ючерсів, мають нижчий ризик «зливу» (ліквідації), доступні для широкого кола інвесторів. Вибір великих та надійних емітентів є ключовим — вони мають більш розвинену дослідницьку систему, краще реагують на ринкові зміни і забезпечують безпеку інвестицій.

Ризики інвестування у нафтові ETF

Нафтова галузь пропонує високі доходи, але супроводжується високими ризиками. Інвесторам у нафтові ETF слід враховувати:

Високу волатильність цін

Міжнародні політичні події та екологічні політики мають значний і непередбачуваний вплив на нафтовий ринок. Наприклад, у 2020 році через пандемію ціна WTI опустилася у мінус — це яскравий приклад високої волатильності.

Більша активність ф’ючерсних ринків

Обсяги торгів ф’ючерсами значно перевищують ETF, що робить їх більш привабливими для великих інституційних гравців і може зменшувати ліквідність ETF.

Високий рівень досвіду інвестора

Недосвідчені інвестори, які не розуміють основ ф’ючерсних контрактів, ризикують зазнати значних збитків. Деякі нафтові ETF слідкують за малими компаніями, що мають слабку конкурентоспроможність і можуть швидко збанкрутувати при низьких цінах. Тому при виборі слід уважно аналізувати дані та уникати необґрунтованих покупок.

Високі витрати на перенесення позицій

ETF, що слідкують за нафтовими ф’ючерсами, мають високі витрати на перенесення контрактів, тому не рекомендуються для довгострокового тримання і більше підходять для короткострокової торгівлі.

Стратегії інвестування у нафтові ETF

Створення диверсифікованого портфеля

Нафтові ETF можна купувати і продавати так само, як акції, застосовуючи різні стратегії. Для стабільного збереження частки у портфелі можна продавати нафтові ETF для зменшення ризику падіння. Якщо у портфелі є кілька акцій нафтових компаній з довгими позиціями, можна використовувати продаж ETF для хеджування ризиків.

Використання стратегій зворотних ETF

Покупка зворотних нафтових ETF, що слідкують за індексом у протилежному напрямку, підходить для тих, хто хоче заробляти на падінні цін, але обмежений у маржі. Однак зворотні ETF мають високий ризик — у разі зростання цін вони можуть повністю втратити вкладені кошти. Перед інвестуванням потрібно ретельно оцінити ризики і бути обережним.