Огляд ринку 23 грудня: дорогоцінні метали одночасно зростають до нових максимумів, технологічні акції посилюють інвестиції в AI, під час слабкості долара коливання йени посилюються

Глобальні товари переживають “золотий тиждень”, дорогоцінні метали массово пробили ключові психологічні рівні. Завдяки триєдиному впливу підвищення геопроблем, зростанню очікувань щодо зниження ставок ФРС та падінню індексу долара, на ринку металів почалася повнофасадна бичача тенденція.

Дорогоцінні метали та енергоносії разом зростають

Золото пробило психологічну позначку 4400 доларів на унцію, останняя котировка 4443,9 доларів за унцію, зростання на 2,43%, оновлення історичного максимуму до 4449 доларів. Срібло демонструє ще більш агресивну динаміку, зростаючи на 2,82% до 69,44 доларів за унцію, наближаючись до психологічної позначки 70 доларів. Мідь на Лондонській біржі також не відстає, піднялась до 11996,18 доларів за тонну, зростання на 1,01%.

Особливо варто звернути увагу на “приховані переможці” серед дорогоцінних металів — паладій та платина демонструють вражаючі результати. Паладій на касі вперше за три роки дотягнув історичного максимуму, досягнув 1800,85 доларів за унцію, зростання на 4,86%; платина також пробила вершину, піднявшись до 2096,81 доларів за унцію, зростання на 6,07%.

На енергетичному ринку WTI нафта продовжує зростати, котирується на рівні 57,95 доларів за барель, зростання на 2,49%, підтримувана відсутністю прогресу у переговорах з миру між США та Україною.

Три днів зростання на фондових ринках США плюс передноворічні очікування

Настрої на ринку помітно покращилися, три індекси США піднімаються третій день поспіль. Індекс Доу-Джонса піднявся на 0,47%, S&P 500 зростає на 0,64%, Nasdaq піднявся на 0,52%, китайський індекс China Golden Dragon Index піднявся на 0,58%. Індекс страху VIX значно впав на 5,5%, досягнувши найнижчого рівня за більш ніж рік, інвестори з нетерпінням чекають ринкової активності напередодні та після Різдва.

Європейські фондові ринки загалом мало змінились у мінус, FTSE 100 Великобританії впав на 0,32%, французький CAC 40 впав на 0,37%, німецький DAX 30 впав на 0,02%.

Технологічні акції лідирують, інтерес до інвестицій у ШІ залишається високим

Технологічні акції продовжують вести ринок у зростанні. Акції Nvidia(Nvidia) зросли на 1,5%, Tesla(Tesla) зросла на 1,6%, Oracle(Oracle) відскочила на 3,3%, Micron(Micron) зросла на 4%, інтерес до інвестицій у напівпровідникову промисловість залишається високим.

Материнська компанія Google Alphabet оголосила про значне придбання у понеділок, досягнено остаточної угоди щодо придбання компанії Intersect Power, яка спеціалізується на центрах обробки даних та енергетичній інфраструктурі, за 4,75 мільярда доларів готівкою та взяття на себе відповідних боргів. Цей крок свідчить про посилення інвестицій технологічних гігантів у інфраструктуру ШІ. Intersect володіє активів на суму 15 мільярдів доларів, що вже експлуатуються або знаходяться в розробці, очікується, що к 2028 році встановлена потужність досягне 10,8 гігватт, що еквівалентно понад 20-кратному обсягу виробництва електроенергії на греблі Гувера. Генеральний директор Alphabet Сундар Пічаї заявив, що це придбання допоможе розширити виробничі потужності, перемислити енергетичні рішення та відбиває ринкову реальність значного зростання потреби у електроенергії для генеративного ШІ.

Коливання валютних курсів посилюються, “оборона” єни за умов девальвації долара

Індекс долара впав на 0,48% до 98,24, продовжуючи тенденцію ослаблення. Пара доларів США/японська єна впала на 0,44%, тоді як евро/долар США зросла на 0,45%. Міністр освітніх питань Японії Катацута видав найжорсткіше попередження стосовно спекулятивних коливань єни на сьогоднішній день, заявивши, що буде здійснювати “сміливі дії” для протидії змінам валютних курсів, які не відповідають фундаментальним показникам, це натякає на те, що дії за втручанням отримали схвалення США. Ця заява відбиває незручну ситуацію, коли єна залишається слабкою попри підвищення ставок японським центральним банком, а також привертає увагу до нових аспектів валютних курсів азійських ринків, що розвиваються, включаючи пару малайзійський ринггіт/японська єна.

Дохідність десятирічних облігацій США становить приблизно 4,16%, що на 2 базисних пункти вище попередньої торгівельної сесії.

Крипто-активи незначно скоригувалися, нові дані показують уповільнений рост

Біткойн(BTC) котирується на рівні 92,66K доларів, падіння за 24 години на 0,99%. Ефіріум(ETH) котирується на рівні 3,25K доларів, зростання за 24 години на 2,21%. На ринку гонконгських акцій фьючерси нічної сесії Hang Seng закрилися на рівні 25909 пунктів, що на 107 пунктів вище закриття індексу Hang Seng вчора на 25801 пункты.

Макроекономічне середовище: посилення очікувань зниження ставок, дані МВФ показують падіння частки долара в резервах

Голова ФРС Стефен Миран(Stephen Miran) заявив, що якщо ФРС не продовжить знижувати ставки в наступному році, це може призвести до ризику спровокування економічної рецесії. Миран наголосив, що зростання рівня безробіття повинно бути причиною продовження зниження ставок, його голубиная позиция залишалася послідовною з часу приєднання до ФРС у вересні.

Дані Міжнародного валютного фонду(МВФ) показують, що у третьому кварталі частка долара у світових валютних резервах впала до 56,92%, що на 0,16 пункти нижче, ніж у другому кварталі (57,08%), тоді як частка євро зросла з 20,24% до 20,33%, а частка японської єни збільшилася з 5,65% до 5,82%. Це відбиває, що під впливом політики тарифів Трампа, центральні банки світу поступово коригують структуру своїх іноземних резервів.

Goldman Sachs позитивно оцінює акції малих компаній, зростають можливості для злиття та поглинання

Стратег Goldman Sachs Бен Снайдер передбачає, що індекс Russell 2000, який відслідковує акції американських малих компаній, виросте на 10% в наступному році, наближуючись до очікуваного повернення S&P 500 на рівні 12%. Він вважає, що зміни в фіскальній політиці, прискорення застосування штучного інтелекту та збільшення кількості операцій злиття та поглинання створитимуть багато інвестиційних можливостей для малих компаній.