Поточний огляд ринку товарів: торгові можливості у 2023 році

Глобальна динаміка ринку товарів

Міжнародна торгівля сировиною зазнала значних трансформацій за останні роки. У період з 2020 по 2022 рік індекс цін на ці активи подвоївся, переважно через енергетичний сектор (нафта і газ). Це явище відображає не лише тимчасову волатильність, а й зростаючий інституційний та інвестиційний інтерес до цих інструментів. Уряди, транснаціональні корпорації та приватні інвестори сьогодні визнають потенціал для прибутку, який пропонує цей сегмент ринку товарів.

Структура ринку: Основні категорії товарів

Енергетика: опора ринку

Енергетика становить приблизно 75% світового виробництва товарів. Три продукти домінують у цьому сегменті: сирої нафтовий, природний газ і вугілля. Сирий нафтовий і газ є найбільш торгованими енергетичними товарами у світі.

Фактори, що рухають ці ціни:

• Нафта: економічні цикли, геополітичні події, політика ОПЕК щодо виробництва
• Природний газ: міжнародні конфлікти, погодні умови (зокрема зимові місяці в Європі), доступність запасів
• Вугілля: енергетичний перехід до чистих джерел, промисловий попит і опалення

Метали: поділ між дорогоцінними та промисловими

Метали поділяються на дві категорії з різною динамікою. Дорогоцінні метали включають золото, срібло і платину, тоді як промислові — алюміній, мідь і залізо, серед інших.

Лондонська біржа металів (LME) є центром торгівлі, з середнім обсягом 3 000 мільйонів тонн на рік, що еквівалентно більш ніж 15 трильйонам доларів у транзакціях.

Фактори, що визначають ціни:

• Золото і срібло: рівень інфляції, фінансова волатильність, монетарна політика центральних банків, попит на ювелірні вироби
• Мідь: промислова активність, технологічний розвиток, будівництво і виробництво
• Алюміній: витрати на енергетику при виробництві, автомобільна і авіаційна промисловість

Сільське господарство і тваринництво: м’які товари

Цей сегмент включає каву, цукор, какао, зернові (соєві боби, пшеницю, рис, кукурудзу) і тваринництво (свині, живу худобу). Соєві боби і кукурудза лідирують за обсягом світової торгівлі.

Ціни на сільськогосподарську продукцію реагують на глобальні економічні цикли, енергетичні витрати та події, такі як посухи, геополітичні конфлікти або політичні кризи у країнах-виробниках.

Поточна ситуація: Аналіз ринку 2022-2023

Поділ ринку після України

З початку конфлікту в Україні ціни демонстрували різні траєкторії. Енергетичні ресурси досягли історичних максимумів, тоді як метали і сільськогосподарські продукти зазнали значних корекцій.

Ключові події:

• Сирої нафтовий: максимум близько 130 доларів за барель у червні 2022 року, за яким слідувала корекція понад 40%
• Американський природний газ: пік 10 доларів у серпні 2022 року, падіння на 80% до 2 доларів (більш тепла, ніж очікувалося, зима в Європі)
• Неенергетичні товари: зниження на 13% у третьому кварталі 2022 року
• Метали: під тиском економічного сповільнення і підвищення ставок ФРС
• Сільськогосподарські продукти: зниження на 11% за квартал, частково компенсоване відновленням українського експорту

Прогнози інституцій і можливості

Світовий банк прогнозував зниження у 2023-2024 роках, але аналітики, такі як Джеффрі Керрі з Goldman Sachs, прогнозують зростання на 43% протягом наступних дванадцяти місяців, базуючись на:

• можливій паузі у циклі підвищення ставок
• відновленні Китаю і подоланні антикоронавірусних обмежень
• економічному відновленні Європи
• мінімальних запасах і зменшеній виробничій потужності

Індекс сухого Балтійського судноплавства (BDI), що відстежує витрати на морські перевезення вантажів, показує незначне відновлення за останні тижні, що може свідчити про зростання попиту у міжнародній торгівлі товарами.

Інвестиційні інструменти: Доступні опції

Акції енергетичних компаній

Інвестування у цінні папери компаній, що займаються дослідженнями, транспортуванням, зберіганням і розподілом, забезпечує непрямий доступ:

• ExxonMobil (XOM.US): зростання на 300% з 2020 року
• Chevron (CVX.US): прибутковість понад 260% після пандемії
• Naturgy (GASNY.US): зростання на 38,7% за 5 років, з диверсифікацією у електроенергетиці
• Shell (SHEL.US): зростання більш ніж на 200% з листопада 2020 року
• Repsol (0NOG.IL): 6,05% за п’ять років

Ці акції також приносять регулярні дивіденди, поєднуючи зростання капіталу з стабільним доходом.

Ф’ючерсні контракти

Ці обов’язкові угоди дозволяють торгувати визначеними обсягами за цінами, встановленими попитом і пропозицією, у майбутніх датах. Основні біржі включають CME Group (яка об’єднує CME, NYMEX, CBOT і COMEX у США), TOCOM у Токіо та LME у Лондоні.

Спеціалізовані фонди та ETF

Фонди з обмінним торгівлею (ETF) забезпечують диверсифікований доступ без прямої купівлі:

• Invesco DB Commodity (DBC.US) і Invesco Optimum (PDBC.US): обидва з активами понад 8 мільярдів доларів, що відтворюють 14 основних товарів
• United States Oil Fund: слідкує за ф’ючерсами на нафту WTI
• Invesco DB Base Metals Fund і SPDR S&P Metals & Mining ETF: експозиція до промислових і дорогоцінних металів

Переваги — ліквідність, легкість купівлі-продажу і внутрішня диверсифікація.

Контракти на різницю (CFDs)

CFD — це угода між брокером і інвестором про обмін різниці ціни активу за визначений період. Дає змогу отримати експозицію без фізичного володіння, з кредитним плечем, що множить прибутки і збитки. Можливість коротких операцій на спадних ринках.

Стратегії відповідно до профілю ризику

Консервативні інвестори

Диверсифіковані ETF у портфелі як захист від інфляції на довгострокову перспективу. При девальвації валют продукти харчування і сировина дорожчають, що дозволяє отримувати вигоду в умовах різних економічних циклів.

Активні трейдери

Професіонали можуть виконувати внутрішньоденні або скальпінгові стратегії на ф’ючерсах і CFD, прагнучи отримати короткострокові прибутки за рахунок швидких цінових рухів на ринку товарів.

Заключні зауваження

Різноманіття інструментів на ринку товарів дозволяє брати участь з різним рівнем толерантності до ризику. Поточна волатильність створює як можливості, так і значні ризики. Всяка операція вимагає ретельної оцінки ризиків під керівництвом професійних консультантів для безпечної навігації цими динамічними ринками.