Прогнози долара щодо песо у 2025 році: Посібник з аналізу для інвесторів

Ринок USD/MXN продовжує залишатися одним із найдинамічніших валютних пар у Латинській Америці. З наближенням до 2025 року коливання між доларом США та мексиканським песо вимагають ґрунтовного аналізу, що враховує як економічні фундаментальні чинники, так і технічні сигнали ринку.

Поточна динаміка USD/MXN: Волатильність у контексті

За останні тижні пар USD/MXN коливалася навколо 19,88 песо за долар, відображаючи політичну та економічну невизначеність, що характеризує цей час. Коливання були особливо помітними, досягнувши рівнів близько 19,94 після мінімумів у травні 2024 року, що демонструє яскраву волатильність цієї пари.

У США можливість зміни адміністрації спричинила захисні рухи серед інвесторів, які шукають притулок у більш безпечних активів, таких як долар. Пропозиції щодо тарифів у 200% на імпортовані з Мексики автомобілі створили додатковий тиск на мексиканський песо.

З іншого боку, Мексика стикається з власними інституційними викликами. Судова реформа, впроваджена урядом, викликала гострі дебати щодо політичної стабільності, що впливає на довіру інвесторів до міцності мексиканських інституцій. Ця ситуація, у поєднанні з слабкістю песо, посилила розрив між двома валютами.

Ключові дані валютної пари USD до MXN

Висока ліквідність USD/MXN робить цю пару доступною для трейдерів різних профілів, тоді як її висока волатильність створює можливості для активних трейдерів.

Технічні сигнали для орієнтації у рішеннях

Технічний аналіз USD/MXN дає підказки щодо ймовірної поведінки у короткостроковій перспективі:

Полігональні смуги Боллінджера: консолідація та прориви

Зі 20-періодною рухомою серединою, смуги Боллінджера показують ціну, яка нещодавно торкнулася верхньої смуги, що свідчить про тимчасовий імпульс на підвищення. Однак відкат до середньої рухомої вказує на можливий період консолідації. Трейдерам слід стежити за двома сценаріями: стійкий прорив вище верхньої смуги може продовжити тренд на підвищення, тоді як падіння нижче середньої рухомої сигналізуватиме про корекції вниз.

RSI (Індекс відносної сили): нейтральність ринку

З показником 53,42 RSI підтверджує нейтральну позицію, без ознак перекупленості чи перепроданості. Це свідчить про можливе подальше бокове рухання цін у короткостроковій перспективі. Трейдерам слід контролювати, щоб він не перетнув позначку 70 (перекупленість) або не опустився нижче 30 (перепроданість).

RVI (Індекс відносної волатильності): легкий медвежий нахил

З значенням 34,60 RVI відображає легкий негативний імпульс, що підсилює ймовірність корекцій, якщо пара не утримає своїх поточних рівнів підтримки.

Економічні фундаментальні чинники: що рухає USD/MXN у 2025 році

Розбіжність у економічному зростанні

Перспективи економічного зростання обох країн кардинально різняться. Мексика має помірний сценарій, МВФ прогнозує зростання ВВП на рівні 1,3% у 2025 році, тоді як BBVA Research оцінює 1,0%. Це уповільнення відображає слабкість внутрішнього попиту та погіршення ситуації з працевлаштуванням.

На відміну, США мають більш стабільний і сильний горизонт. Vanguard прогнозує зростання на рівні 2,1%, з підтримкою стійкого споживчого попиту та динамічного ринку праці. Ця різниця у зростанні сприяє притоку капіталу до американських активів, зміцнюючи долар.

Монетарна політика: вирішальний фактор

Banxico розпочав цикл зниження ставок з 10,50% у вересні 2024 року, з очікуваннями подальших знижень у 2025. Кожне зниження ставок зазвичай послаблює песо, роблячи менш привабливими активи, номіновані в песо.

Федеральна резервна система також знижує ставки, але з вищого рівня. Після зниження на 50 базисних пунктів у вересні, очікується підвищення ставок до діапазону 4,25%-4,50% у листопаді та грудні. Незважаючи на цю політику, доходність у доларах залишатиметься конкурентоспроможною порівняно з песо, що сприятиме відносній силі долара.

Інфляція: постійний тиск на песо

Базова інфляція в Мексиці залишатиметься в межах 3,7% - 3,9% до кінця 2024 року, перевищуючи цільовий рівень у 3%, встановлений Banxico. Ця стійка інфляція послаблює перспективи песо, особливо якщо Banxico не зможе закрити розрив із цільовими показниками.

Прогноз долара: сценарії та передбачення на 2025 рік

Різні аналітичні інститути склали власні прогнози щодо поведінки USD/MXN у 2025 році:

Розбіжність цих прогнозів відображає внутрішню невизначеність. Деякі аналітики бачать USD/MXN, наближаючись до 25,83 наприкінці року, інші — що він опуститься нижче 19,00. Ця варіабельність вимагає крайньої обережності при інтерпретації будь-якого окремого прогнозу.

Макроекономічні чинники, що формують валютний курс

Процентні ставки

Зміни у ставках Федеральної резервної системи привертають потоки капіталу з усього світу, зміцнюючи долар. Коли Banxico знижує ставки, інвестори знаходять більш привабливими американські ринки, послаблюючи песо.

Торговий баланс

Мексика переважно експортує до США, і ці експорти зміцнюють песо. Ослаблення попиту з боку США зменшить ці експорти, що негативно вплине на валюту Мексики.

Політична стабільність

Інституційна невизначеність у Мексиці спричиняє вихід капіталу, що знижує песо. Водночас, відносна стабільність у США підсилює сприйняття долара як активу-укриття.

Нафта та сировинні товари

Як чистий експортер нафти, Мексика особливо вразлива до падінь цін на нафту. Геополітичні конфлікти нещодавно підняли ціни, але будь-яка нормалізація суттєво послабить песо.

Історичний досвід: уроки минулого

Взаємовідносини USD/MXN пережили екстремальні цикли. Під час мексиканської боргової кризи 80-х років курс різко зріс унаслідок масових девальвацій. У 90-х роках настав період стабільності завдяки НАФТА та прямих іноземних інвестиціях.

Ціни на нафту у 2014-2015 та 2016-2018 роках, рішення ОПЕК, глобальна фінансова криза 2008 року, президентські вибори у США 2016 та 2020 років, а також пандемія COVID-19 залишили глибокий слід у історичних котируваннях. Ця характерна волатильність попереджає трейдерів про можливі різкі рухи під час політичних або економічних змін.

Операційні можливості: коли і як брати участь

Доступні інвестиційні інструменти

Форекс-ринок: прямі операції з валютними парами через уповноважені платформи, ідеально для активних трейдерів з досвідом управління кредитним плечем.

Спеціалізовані фонди: установи з управління активами пропонують фонди, що імітують поведінку USD/MXN (як S&P/BMV), дозволяючи отримати експозицію без прямої торгівлі.

Ф’ючерси та опціони: інструменти для більш складних стратегій, від хеджування до чистої спекуляції.

Контракти на різницю (CFDs): інструменти, що пропонуються на регульованих платформах, дозволяють спекулювати на рухах цін без володіння базовою валютою.

Стратегічні моменти для торгівлі

Ринок валют працює цілодобово, але ліквідність змінюється залежно від сесії. Оголошення Федеральної резервної системи, економічні звіти США, заяви Banxico, політичні події в обох країнах та бюлетені ОПЕК — це вікна можливостей із концентрованою волатильністю.

Підсумки сигналів: куди спрямовується ринок

Комбінуючи фундаментальний і технічний аналіз, можна зробити висновки:

Для довгих позицій (купівля): стійкий прорив вище 20,00 з RSI без ознак перекупленості свідчитиме про міцний імпульс на підвищення. Постійні зниження Banxico підтверджують цей сценарій. Політична нестабільність у Мексиці та відносна економічна сила США підтримують цей нахил.

Для обережних трейдерів (продаж/зменшення): якщо RSI перевищить 70, умови перекупленості виправдовують фіксацію прибутку. Падіння нижче 19,50 у поєднанні з низхідним RVI може свідчити про закриття довгих позицій.

Останні зауваження: як орієнтуватися у невизначеності

Прогноз долара щодо мексиканського песо у 2025 році вимагає постійного моніторингу багатьох змінних. Інвестори короткостроково можуть отримати вигоду від поточної волатильності, але мають точно управляти ризиками, пам’ятаючи, що кредитне плече збільшує як прибутки, так і збитки.

Рішення щодо монетарної політики Федеральної резервної системи та Banxico значною мірою визначатимуть напрямок USD/MXN. За високої інфляції в Мексиці песо ймовірно збережуть відносний тиск на зниження, дозволяючи долару демонструвати силу у середньостроковій перспективі.

У довгостроковій перспективі розвиток цін на нафту та економічні перспективи обох країн визначатимуть, чи зможе песо відновитися, чи й далі послаблюватиметься. Обережні інвестори слідкуватимуть за цими макроекономічними індикаторами, коригуючи свої стратегії відповідно до розвитку політичного та економічного контексту у 2025 році.