Як налаштувати портфель? Посібник з розподілу активів для новачків

Коли ви запитуєте “Як мені інвестувати”, 99% відповідей вказують в одному напрямку — побудова інвестиційного портфеля. Але що це насправді означає? Чому не можна вкласти всі гроші в одну акцію або один актив?

Основна логіка інвестиційного портфеля

Інвестиційний портфель — це стратегія одночасного утримання кількох типів фінансових активів у певних пропорціях. Акції, фонди, облігації, криптовалюти, банківські депозити… ці різні типи активів поєднуються разом з метою отримання прибутку при одночасному контролюванні ризиків у прийнятних межах.

Уявіть свою тарілку — якщо в ній тільки одна страва, харчування буде незбалансованим. Те ж саме з інвестуванням — якщо вкласти все в один актив, одна помилка означає повну втрату. Розподіл між різними активами означає, що навіть якщо один напрямок буде працювати погано, інші зможуть компенсувати кошти.

Це суть інвестиційного портфеля: використовувати диверсифікацію для балансування ризиків та можливостей.

Три фактори, які визначають вигляд вашого портфеля

1. Ваше ставлення до ризику

Деякі люди радіють, коли фондовий ринок зростає на 10%, інші однак занепокоєні тим, що він може впасти на 30%. Це різниця в толерантності до ризику.

На основі здатності переносити ризики інвесторів можна розділити на три категорії:

• Схильні до ризику: переслідують високу дохідність, можуть витримати короткострокові коливання, зазвичай молоді з постійним доходом
• Нейтральні до ризику: хочуть як росту, так і стабільності, переслідують рівновагу
• Несхильні до ризику: пріоритет — збереження капіталу, переслідують стабільний грошовий потік, зазвичай близькі до пенсії

2. Ваш вік та життєвий етап

28-річний офісний працівник і 58-річний пенсіонер матимуть зовсім різні інвестиційні портфелі. Молода людина ще має 30 років роботи для накопичення багатства; навіть якщо вона втратить 30% один раз, у неї буде шанс компенсувати це майбутніми доходами. Але 65-річна людина, яка вийшла на пенсію, втратила робочий дохід, тому її здатність переносити ризики значно знижується, і вона повинна схилятися до більш консервативного розподілу.

3. Характеристики самих активів та умови ринку

Один базовий фонд відрізняється від індексного фонду за ступенем ризику. Один фонд, який відстежує індекс розвинених ринків, матиме менші коливання, ніж фонд розвинених ринків — оскільки розвинені ринки більш піддаються геополітичним впливам, змінам економічної політики та менш диверсифікованій структурі промисловості.

Поширені схеми розподілу портфеля

На основі трьох вищезгаданих факторів на ринку сформувалися кілька стандартних моделей портфеля:

Ці відсотки не абсолютні, а скоріше орієнтовні стандарти. Інвесторам з особливо високою толерантністю до ризику можна виділити додаткові 100-200 доларів США для розміщення у валютних парах, криптовалютах та інших інструментах з вищим ризиком.

Якщо ви хочете побудувати портфель в межах однієї категорії активів (наприклад, тільки фонди), ви також можете розподіліти так:

Як новачку почати будувати свій портфель

Перший крок дуже важливий — пізнайте себе. Вам потрібно пройти тест на толерантність до ризику, щоб зрозуміти, до якої категорії ви належите. Тільки коли ви знаєте, як велику волатильність ви можете витримати, можна визначити рівень агресивності розподілу активів.

Другий крок — встановити інвестиційні цілі. Цілі зазвичай діляться на три типи:

• Зростання багатства: встановіть конкретну ціль зростання (наприклад, подвоєння за 5 років), підходить для молодих та агресивних інвесторів
• Збереження багатства: мета — перебільшити інфляцію, активи не повинні знецінюватися, підходить для пенсіонерів
• Достатній грошовий потік: збереження ліквідності для легкого вилучення коштів, підходить для підприємців та тих, кому потрібні гнучкі кошти

Третій крок — вибір категорії активів. Перед визначенням розподілу вам потрібно мати базове розуміння акцій, фондів, облігацій, банківських депозитів та інших категорій активів — яких їхніх ризиків, дохідності та ліквідності.

Повний практичний приклад

Припустимо, що А — 28-річний офісний працівник з 1 мільйоном тайванських доларів, належить до категорії осіб, схильних до ризику.

Інвестиційна ціль: за 5 років збільшити активи на 100%, досягти 2 мільйонів

План розподілу активів:

• Інвестування в акції: 500 тис. доларів (50%)
• Інвестування в фонди: 300 тис. доларів (30%)
• Банківські строкові депозити: 100 тис. доларів (10%)
• Резервні кошти: 100 тис. доларів (10%)

Чому цей розподіл передбачає 10% резервних коштів? Тому що в житті завжди виникають непередбачені потреби; якщо вкласти всі кошти, вам доведеться продавати у матеріальному біді, якщо гроші раптово знадобляться, це призведе до втрат.

На що звернути увагу після розподілу портфеля

Розподіл портфеля — не фініш, а стартова лінія. Умови ринку постійно змінюються, й ваш портфель також потребує періодичної перевірки та коригування.

Найпоширеніші ризики включають:

• Системний ринковий ризик: ведмежі ринки, економічні кризи, чорні лебеді можуть призвести до падіння всього портфеля
• Ризик галузі: деякі галузі можуть занепасти через політичні зміни
• Психологічний ризик: це часто найбільш смертельне — панічне продавання при падіннях, жадібне покупку при зростанніях

Методи боротьби з цими ризиками включають:

• Встановлення точок take-profit і stop-loss, попередньо визначте цільові ціни, щоб уникнути емоційних рішень
• Постійна диверсифікація, додавання активів з різних географічних регіонів та галузей для зменшення поточних ризиків
• Періодична переоцінка та коригування, оптимізуйте структуру розподілу на основі змін ринку
• Збереження раціональності, не хвилюйтеся через короткострокові коливання, дотримуйтесь довгострокового плану

Поширені запитання новачків

В: Чи можна побудувати портфель, якщо кошти обмежені? О: Можна. Мінімальна сума для купівлі фондів та облігацій низька; на Тайвані деякі фонди потребують лише 3000 доларів для початку. Розширюйте поступово, коли матимете більше коштів; не чекайте великої суми.

В: Чи гарантує портфель прибуток? О: Ні. Портфель — це лише інструмент для балансування ризиків; прибутковість залежить від ринкової динаміки та вибору конкретних активів. Потрібно постійно спостерігати ринок та оптимізувати вибір.

В: Чи можна просто скопіювати портфель іншої людини? О: Можна використовувати як референцію, але краще адаптуйте під себе на основі своїх інвестиційних цілей та толерантності до ризику. Якщо копіюєте без розуміння, то при втратах ви не будете знати, як реагувати.

В: Після розподілу портфеля його можна забути? О: Ні. Портфель потребує періодичної переоцінки. Активи, які раніше добре працювали, можуть втратити перспективи через зміни ринку; в такому випадку потрібна коригування. Периодична перевірка — необхідна робота.

Загалом, ключ до побудови інвестиційного портфеля — знайти баланс між ризиком та дохідністю. Пізнайте себе, встановіть цілі, виберіть відповідні активи, періодично коригуйте — виконав ці чотири кроки, ви оволодієте базовою логікою інвестування. Звичайно, постійне навчання та спокійний розум однаково важливі. Інвестування — це не гра на швидку багатість, а довгий марафон, що вимагає терпіння та дисципліни.