Основи ф'ючерсів｜Як новачкам почати торгівлю ф'ючерсами? Оцінка ризиків та практичний посібник

Один: Що таке ф’ючерси? Аналіз базових понять

Що таке ф’ючерси? Простими словами, ф’ючерс — це стандартизований контракт, за яким сторони домовляються на біржі про поставку певного активу у майбутньому в узгоджений час за заздалегідь визначеною ціною. Цей актив може бути індексом акцій, нафтою, золотом, валютами, облігаціями та іншими фінансовими або реальними товарами.

Основна характеристика торгівлі ф’ючерсами: після розміщення ордерів на біржі контракт міститиме чітку дату закінчення, у цей день необхідно здійснити розрахунок (фізична поставка або грошове врегулювання). Найпопулярніший вид ф’ючерсів у Тайвані — ф’ючерси на індекс weighted index (台指期貨), що є найпопулярнішим серед роздрібних інвесторів.

Два: Деталі контракту ф’ючерсу

Кожен ф’ючерсний контракт визначений біржею з детальними характеристиками, зокрема:

• Код і назва активу
• Розмір контракту (обсяг торгів)
• Мінімальний ціновий крок
• Торговий час
• Дата закінчення контракту
• Спосіб розрахунку (фізична поставка або готівкове врегулювання)

Наприклад, для великого тайванського ф’ючерсу на індекс 台指期貨 початковий депозит становить приблизно 300 000 тайванських доларів; для міні-версії — близько 76 000 доларів. Для закордонних ф’ючерсів, таких як Nasdaq 100, Brent Oil тощо, вимоги до маржі також різняться. Перед відкриттям рахунку інвестор повинен уважно ознайомитися з характеристиками обраного контракту.

Три: П’ять ключових моментів перед торгівлею ф’ючерсами

Інвестор повинен усвідомлювати наступне:

1. Характеристика маржинальної торгівлі: ф’ючерси працюють на маржинальній основі — достатньо внести частину вартості контракту (зазвичай 5-10%), щоб торгувати повним контрактом, що створює ефект важеля.

2. Двонапрямна гнучкість: можна відкривати позиції на купівлю (бажання зростання) або на продаж (очікування падіння), без необхідності отримувати спеціальний статус для коротких позицій, як у акціях.

3. Високий важіль — збільшує як прибутки, так і збитки: важіль — це двосічний меч, оскільки він збільшує як потенційний прибуток, так і ризик втрат. Помилка у прогнозі може призвести до додаткових внесків або навіть до ліквідації позиції.

4. Обмежений час дії контракту: у ф’ючерсах є чітка дата закінчення. Контракти найбільш ліквідні у найближчому місяці, віддалені контракти — менш ліквідні.

5. Порівняно з акціями — переваги: низькі комісії, гнучкість у торгівлі, але вимагають більш суворого управління ризиками.

Порівняно з інвестиціями в акції, торгівля ф’ючерсами здається менш складною, але насправді вимагає високої професійної підготовки та дисципліни. Багато новачків приваблює важіль, але через погане управління ризиками зазнають збитків. Щоб вижити і отримати прибуток на ринку ф’ючерсів, потрібно створити систематичну торгову стратегію і суворо її дотримуватися — це основа довгострокового успіху.

Чотири: Як торгувати ф’ючерсами? Вісім ключових кроків для початківця

Перший крок: створення базового розуміння ринку

Перед початком роботи потрібно зрозуміти логіку роботи ф’ючерсного ринку: вимоги до маржі, механізм важеля, дати закінчення контракту та правила біржі. Лише зрозумівши ці основи, можна приймати більш раціональні торгові рішення.

Другий крок: визначення власного стилю інвестування

Проаналізуйте попередній досвід інвестування, визначте, чи ви орієнтовані на довгострокове утримання або короткострокову торгівлю. Тривалі інвестори зазвичай не використовують ф’ючерси як основний інструмент, а розглядають їх як засіб хеджування; короткострокові трейдери — максимально використовують гнучкість ф’ючерсів.

Третій крок: вибір відповідного брокера-ф’ючерсного посередника

Ф’ючерси випускаються різними біржами (наприклад, Тайванська ф’ючерсна біржа, Чиказька CME, Нью-Йоркський NYMEX тощо). Інвестор повинен відкрити рахунок у брокера з ф’ючерсним відділом. При виборі брокера слід враховувати: різноманітність активів, швидкість котирувань, рівень комісій, підтримку клієнтів. Тайванські брокери — Yuanta, KGI, Cathay тощо; міжнародні платформи — різноманітні.

Четвертий крок: використання демо-рахунку для перевірки стратегії

Після відкриття рахунку не слід одразу починати торгівлю реальними коштами. Спершу потрібно потренуватися на демо-рахунку, щоб перевірити свою торгову логіку за допомогою віртуальних коштів. На цьому етапі важливо сформувати звичку встановлювати стоп-лоси і тейк-профіти. Новачкам рекомендується починати з міні-ф’ючерсів.

П’ятий крок: ретельно обрати активи для торгівлі

Ринок пропонує широкий вибір ф’ючерсних активів:

Новачкам рекомендується починати з найбільш ліквідних індексних або основних товарних ф’ючерсів.

Шостий крок: підготовка достатнього маржинального внеску

Перед початком торгів потрібно внести депозит. Вимоги до маржі різняться залежно від активу: наприклад, для великого ф’ючерсу на індекс 台指期貨 потрібно кілька десятків тисяч доларів, тоді як міні-версії — менше. Перед внесенням коштів слід уважно ознайомитися з конкретними вимогами до маржі.

Сьомий крок: навчитися розпізнавати торгові сигнали

Успіх у ф’ючерсній торгівлі залежить від здатності знаходити надійні сигнали входу. Трейдери використовують фундаментальний аналіз (економічні дані, політичні події) або технічний аналіз (свічки, індикатори, формації) для визначення напрямку цін. Оскільки у ф’ючерсів є дата закінчення, рекомендується входити у позицію перед початком активного руху, щоб краще визначити напрям.

Восьмий крок: реалізація торгової стратегії

Стратегія купівлі: очікування зростання активу, купівля контракту, продаж при підвищенні ціни для отримання прибутку. Наприклад, при прогнозі зростання американського ринку — купівля ф’ючерсів на S&P 500 E-mini; при очікуванні підвищення цін на нафту — купівля нафтових ф’ючерсів.

Стратегія короткої позиції: очікування падіння активу, продаж контракту, викуп при зниженні ціни для отримання прибутку. Наприклад, при передбаченні корекції ринку — продаж індексних ф’ючерсів.

Управління ризиками: незалежно від напрямку, потрібно встановлювати чіткі стоп-лоси і тейк-профіти. Новачкам рекомендується використовувати більш жорсткі стопи і менші обсяги позицій, а з досвідом — поступово збільшувати.

П’ять: Можливості та ризики торгівлі ф’ючерсами

Основні переваги ф’ючерсів

Використання важеля для збільшення прибутків: дозволяє контролювати великі обсяги за невеликих вкладень, підвищуючи ефективність капіталу.

Двонапрямна торгівля: легко відкривати позиції на зростання і падіння, без необхідності позичати цінні папери, що розширює можливості порівняно з акціями.

Захист від ризиків (хеджування): можна використовувати короткі позиції для зменшення ризиків у портфелі.

Висока ліквідність: міжнародні ринки ф’ючерсів мають активний обіг, прозорі ціни, що сприяє великим грошам входу і виходу.

Основні ризики ф’ючерсів

Важіль — найнебезпечніша особливість: він збільшує як прибутки, так і збитки. Помилка у прогнозі без жорсткого стопу може призвести до швидких і значних втрат.

Необмежені збитки: на відміну від акцій, де максимум — втрата вкладених коштів, у ф’ючерсах можливі збитки, що перевищують початковий депозит, і навіть борги перед брокером.

Високий рівень професійної підготовки: ф’ючерси вимагають глибокого розуміння ринку і навичок торгівлі, тому не підходять для новачків без підготовки.

Стандартизація контрактів: ф’ючерси мають фіксовані умови, обсяг і дата закінчення — без можливості їх змін.

Тиск часу: необхідність постійно слідкувати за датами закінчення і можливими продовженнями контрактів, що створює психологічний тиск.

Шість: Контракти на різницю (CFD) — збереження переваг ф’ючерсів, зменшення входу

Контракти на різницю (CFD) — це фінансові похідні інструменти, що знаходяться між ф’ючерсами і спот-ринком. Вони базуються на ціні активу, але не передбачають фізичну поставку і не мають фіксованої дати закінчення — розрахунок ведеться за різницею цін.

Переваги CFD порівняно з ф’ючерсами

Різноманітність активів: набагато ширший вибір — акції, валюти, криптовалюти, товари — понад 400 активів.

Гнучкість контрактів: важіль можна регулювати (зазвичай 1-200 разів), розмір позиції — від 0.01 до 30 лотів, що дозволяє враховувати рівень ризику.

Низькі витрати на маржу: менший поріг входу, високий рівень важеля, відсутність високих вимог до маржі, характерних для ф’ючерсів.

Відсутність дати закінчення: можна тримати позицію необмежений час, не турбуючись про перенесення або закінчення контракту, що підходить для середньо- і довгострокових інвестицій.

Основні моменти роботи з CFD

1. Обережно з вибором важеля
Обирайте важіль відповідно до волатильності активу. Для валют з низькою волатильністю можна використовувати високий важіль; для акцій або товарів — менший, щоб контролювати ризики.

2. Розробіть повний торговий план
Чітко визначте логіку входу, стоп-лоси і тейк-профіти. Це не просто купівля на низькому і продаж на високому, а створення співвідношення ризик/прибуток, що дозволяє стабільно отримувати дохід у межах ризиків.

Семик: Остаточні рекомендації і попередження про ризики

Ф’ючерси і CFD — високоризикові інструменти, не підходять для недосвідчених інвесторів. Перед початком потрібно:

1. Вивчити основи ринку і управління ризиками
2. Відпрацювати стратегії на демо-рахунках
3. Створити сувору торгову дисципліну і встановлювати стоп-лоси
4. Обмежувати ризик на одну угоду (не більше 2-5% від балансу)
5. Не піддаватися обіцянкам високих прибутків і важеля — стабільність важливіша за швидкий заробіток

Щоб довго залишатися на ринку ф’ючерсів, потрібно систематичний підхід і дисципліна. Не слід діяти на емоціях або під впливом азарту — починайте з демо-торгівлі і поступово накопичуйте досвід.