Звідки беруться коливання цін акцій? Зрозумійте закони попиту, щоб передбачити напрямок ринку

Спостереження за цінами акцій щодня показують, що вони змінюються постійно. Деякі дні вони зростають значно, інші — різко падають. Але чи коли-небудь ви запитували себе, що спричиняє ці зміни? Відповідь криється у базових принципах економіки, зокрема у законі попиту і пропозиції, який не лише пояснює коливання цін, але й є потужним інструментом для інвесторів у аналізі та прогнозуванні майбутніх цін

Попит і пропозиція: ключові частини розуміння ринку

Що таке попит і пропозиція? У широкому розумінні — це бажання купити та продати активи учасниками ринку. Але щоб краще зрозуміти, потрібно розділити ці два поняття і побачити, як вони працюють.

Розуміння попиту (Demand) перед

Попит — це кількість товару або послуги, яку покупці бажають придбати за різними цінами. Побудова графіка залежності між ціною та кількістю дає криву попиту (Demand Curve), де кожна точка показує, скільки покупці готові купити за певною ціною.

Основою попиту є закон попиту, який стверджує, що попит на товар має обернено пропорційний ціні. Тобто:

• при підвищенні ціни — кількість бажаних покупцями товарів зменшується
• при зниженні ціни — кількість бажаних покупцями товарів зростає

Це явище зумовлене двома ефектами:

Доходний ефект (Income Effect) — при зміні ціни реальна вартість грошей у гаманці покупця змінюється. Наприклад, якщо ціна товару знижується, покупець відчуває, що має більше грошей для покупок (залишилось більше купівельної спроможності), тому купує більше.

Замінний ефект (Substitution Effect) — при зміні ціни покупець порівнює товар з іншими схожими. Наприклад, якщо товар A подешевшав більше, ніж товар B, покупець переорієнтується на купівлю A замість B, оскільки він вигідніший.

Крім ціни, на попит впливають інші фактори:

• доходи споживачів
• ціни замінників або додаткових товарів
• смак і переваги покупців
• кількість споживачів на ринку
• очікування щодо цін у майбутньому
• сезонні фактори, психологічний стан покупців і державна політика

Пропозиція (Supply) — це інша сторона монети

Пропозиція — це кількість товару або послуг, яку продавці бажають запропонувати за різними цінами. Побудова графіка залежності між ціною та кількістю дає криву пропозиції (Supply Curve), де кожна точка показує, скільки продавці готові продати за певною ціною.

Закон пропозиції відрізняється від закону попиту і стверджує, що:

• при підвищенні ціни — кількість товару, яку продавці бажають продати, зростає
• при зниженні ціни — кількість зменшується

Це пояснюється тим, що вищі ціни приносять більший прибуток, і виробники зацікавлені у збільшенні виробництва і продажів.

Інші фактори, що впливають на пропозицію:

• витрати на виробництво
• ціни альтернативних товарів
• кількість конкурентів
• технологічний прогрес
• очікування щодо цін у майбутньому
• зовнішні чинники, такі як погода, податкові політики і доступ до фінансування

Рівновага: точка, де ціна визначається

На реальному ринку ціна не визначається лише попитом або пропозицією окремо, а — у точці рівноваги (Equilibrium), де криві попиту і пропозиції перетинаються. У цій точці:

• кількість, яку бажають купити, дорівнює кількості, яку готові продати
• ціна і кількість є стабільними

Збереження рівноваги зумовлене тим, що:

Якщо ціна вище за рівноважну, продавці виробляють і пропонують більше товару, а покупці купують менше. Це створює надлишок і тиск на зниження ціни, поки не досягнеться рівновага.

Якщо ціна нижча за рівноважну, покупці бажають купити більше, а продавці — менше. Це спричиняє дефіцит і підвищення ціни до рівноважного рівня.

Попит і пропозиція на фінансових ринках: як вони працюють?

У фінансових ринках принципи ті ж самі, але фактори, що впливають, ускладнені.

Фактори попиту на акції

Макроекономічні чинники, такі як зростання ВВП, рівень інфляції і відсоткові ставки, впливають на рішення інвесторів. Наприклад, при низьких ставках інвестори шукають прибуток у ринку акцій, що збільшує попит.

Ліквідність — кількість грошей у системі визначає, скільки інвестор готові вкладати. Більше ліквідності — вищий попит.

Довіра інвесторів — очікування щодо прибутковості компаній, економічної ситуації і загального стану ринку. Висока довіра підвищує попит.

Фактори пропозиції на акціях

Корпоративна політика — рішення збільшити капітал або викупити акції безпосередньо впливають на пропозицію. Збільшення капіталу — збільшує пропозицію, викуп — зменшує.

Випуск нових акцій (IPO) — вихід нових компаній на ринок збільшує кількість цінних паперів і може впливати на цінову рівновагу.

Регуляторні обмеження — правила бірж, наприклад, обмеження на продаж акцій великих акціонерів після IPO (Silent Period), також впливають на пропозицію.

Застосування у аналізі акцій

Фундаментальний аналіз (Fundamental Analysis)

У цьому підході ціна акцій вважається відображенням їхньої ринкової вартості (Market Cap) компанії. Якщо з’являються позитивні новини, наприклад, покращення фінансових показників, попит зростає, і ціна підвищується. Навпаки, погані новини — збільшують пропозицію і знижують ціну.

Технічний аналіз (Technical Analysis)

Трейдери використовують різні інструменти для визначення попиту і пропозиції:

1) Аналіз свічкових графіків (Candlestick Analysis) — зелені свічки (ціна закривається вище відкриття) свідчать про сильний попит, червоні — про сильний пропон, що свідчить про надлишок пропозиції. Свічки Доджі (відкриття і закриття майже однакові) — баланс сил.

2( Аналіз трендів )Trend Analysis) — якщо ціна постійно оновлює вершини, попит сильний і ціна зростатиме. Якщо ціна оновлює низини, пропозиція переважає і ціна знижуватиметься.

3( Визначення рівнів підтримки і опору )Support & Resistance) — рівень підтримки — це зона, де інвестори вважають ціну вигідною для купівлі, що свідчить про сильний попит. Рівень опору — зона, де ціна вважається занизькою для продажу, що свідчить про сильну пропозицію.

Техніка Demand Supply Zone: реальні торги

Популярним методом є зони попиту і пропозиції, які допомагають знайти моменти, коли ціна втрачає рівновагу і швидко рухається до нової.

( Торгівля розворотами )Reversal Trading###

DBR (Demand Zone Drop Base Rally) — виникає, коли ціна різко падає (показує перевагу пропозиції) і потім зупиняється у коридорі (обидві сторони рівні). При появі нових новин або факторів попит перемагає, і ціна відскакує вгору. Тут трейдери можуть входити у позицію при прориві верхньої межі.

RBD (Supply Zone Rally Base Drop) — виникає, коли ціна стрімко зростає (показує перевагу попиту) і потім зупиняється у коридорі (обидві сторони рівні). При поганих новинах пропозиція перемагає, і ціна падає. Тут трейдери можуть входити у короткі позиції при прориві нижньої межі.

( Трендовий трейдинг )Trend Continuation Trading###

RBR (Rally Base Rally) — при сильному зростанні ціна робить корекцію і знову зростає у тренді, що свідчить про сильний попит.

DBD (Drop Base Drop) — при сильному падінні ціна робить відскок і знову падає, що свідчить про сильну пропозицію.

Підсумки

Закони попиту і пропозиції — це не просто теоретичні концепції економіки для навчання, а реальні принципи, що працюють на всіх ринках, включаючи фондовий. Розуміючи, як вони функціонують, інвестори можуть краще бачити, які фактори стоять за рухами цін і планувати свої інвестиції більш ефективно. Це стосується як фундаментального, так і технічного аналізу. Знання цих принципів допоможе вам приймати більш точні та обґрунтовані рішення.