Зрозуміло контракт різниці цін: від початківця до профі — обов’язковий курс для інвесторів

Що таке контракт на різницю (CFD)? Спершу розберімося з цим фінансовим інструментом

Контракт на різницю (CFD) за своєю суттю належить до фінансових деривативів і є формою торгівлі на маржі. Простими словами, це угода між двома сторонами — узгодження виплати різниці у ціні певного активу. Весь процес повністю виключає фізичну доставку активу, ви просто слідкуєте за коливаннями цін і отримуєте прибуток.

На відміну від акцій і фондів, для яких часто потрібен стартовий капітал у кілька тисяч або навіть десятки тисяч доларів, вхідний поріг для CFD дуже низький — іноді достатньо кількох доларів для початку торгівлі. Це робить його ідеальним інструментом для новачків, щоб практикувати інвестиції та накопичувати досвід. Можна почати з невеликих сум і з часом, коли техніка стане більш зрілою, поступово збільшувати обсяг капіталу.

Обрані для торгівлі активи дуже різноманітні — індекси акцій різних країн, валюти, товарні ф’ючерси, дорогоцінні метали, криптовалюти — будь-який актив із коливаннями цін може стати об’єктом CFD.

Як працює контракт на різницю? Глибоке розуміння механізму торгівлі

Загальне пояснення основної ідеї

Припустимо, ви вважаєте, що певна акція зросте в ціні, а інша сторона — що вона впаде. Обидві сторони домовляються: якщо ціна зросте, друга сторона виплатить вам різницю у ціні; якщо знизиться — ви виплатите різницю їй. У процесі ніхто не купує фактичний актив, обидві сторони просто розраховуються за різницею у ціні.

Конкретний приклад у реальній торгівлі

Візьмемо енергетичний товар, наприклад, нафту. Припустимо, ринкова ціна становить $55.42/55.48. Після аналізу ви вирішуєте, що ціна впаде, і відкриваєте коротку позицію на 2000 одиниць (продаж контракту).

Логіка дії:

• Ваша ціна входу — $55.42 (ціна покупця)
• Загальна вартість контракту = $55.42 × 2000 = $110,840
• Однак вам не потрібно платити цю суму повністю

Це і є ключова особливість CFD — торгівля на маржі. Припустимо, початковий маржинальний внесок становить 0.5%, тоді фактична сума, яку потрібно внести, — $110,840 × 0.5% = $5,542.

Інакше кажучи, за менше ніж 6000 доларів ви можете контролювати активи вартістю понад 110 000 доларів і отримувати прибутки або зазнавати збитків залежно від руху цін. Це і є сила кредитного плеча — інструмент для торгівлі з великим потенціалом.

Розуміння структури комісій платформи

Більшість торгових платформ беруть основний комісійний збір у вигляді спреду — різниці між ціною купівлі та продажу. Крім того, якщо ви тримаєте позицію на ніч, можливо, доведеться платити за перенесення позиції (зовнішній відсоток); тривале утримання деяких позицій може супроводжуватися додатковими витратами. Але в цілому ці витрати значно нижчі, ніж комісії у торгівлі акціями.

Підсумок процесу торгівлі

① Вибір торгової платформи та активу (акції, валюти, товари тощо)
② Аналіз ринку і визначення напрямку відкриття позиції та кредитного плеча
③ Укладення угоди з платформою, узгодження цін відкриття, стандартів зборів тощо
④ Впродовж тримання позиції — виконання стоп-лосс або тейк-профіт відповідно до ринкових змін
⑤ Закриття позиції: при прибутку — отримання різниці, при збитку — її сплата

Контракт на різницю vs інші фінансові інструменти: три ключові порівняння

Відмінності від ф’ючерсів

Обидва інструменти використовують кредитне плече, але їхня природа кардинально різна. Ф’ючерс — це стандартизована угода, що торгується на біржі, з чітким датою закінчення, після якої потрібно здійснити поставку або закрити позицію. CFD — це позабіржовий інструмент, де сторони — ви і постачальник платформи, і угода може тривати необмежений час.

Крім того, трейдери ф’ючерсів у певному сенсі володіють правом власності на актив (хоча й на рівні контракту), тоді як користувачі CFD ніколи не володіють активом — це принципова різниця.

Взаємозв’язок із валютним маржевим трейдингом

Строго кажучи, валютний маржевий трейдинг — це особливий випадок CFD. Валютний маржевий трейдинг дозволяє торгувати лише валютними парами (наприклад, EUR/USD), тоді як CFD охоплює всі доступні активи, крім валюти. Обидва механізми працюють однаково — на основі маржі і кредитного плеча.

Відмінності від ETF (біржових індексних фондів)

ETF — це фінансовий інструмент, що об’єднує кілька активів у один торгівельний продукт, створений фінансовими інститутами. CFD — це контракт на один актив, що пропонується брокером для індивідуального клієнта. Головна різниця — ETF є реальним цінним папером, і інвестор володіє часткою фонду, тоді як CFD — це лише контракт, без фактичного володіння активом. Крім того, ETF зазвичай не підтримують маржеву торгівлю і короткі позиції (окрім деяких випадків), тоді як CFD — це природно двонапрямний інструмент.

Можливості та пастки для інвесторів у CFD

Три основні переваги

1. Механізм двонапрямної вигоди

У CFD ви можете як купити актив і отримати прибуток при зростанні ціни, так і продати його і отримати прибуток при падінні — відкривши коротку позицію. Це означає, що навіть у медведячому ринку ви маєте шанс заробити, правильно спрогнозувавши рух. У порівнянні з традиційними акціями, де для короткої позиції потрібно позичати акції, що ускладнено і дорого, CFD дає цю можливість безпосередньо.

2. Множення прибутку за рахунок маржі

Припустимо, з маржею 0.5% (плече 20 разів) ви можете торгувати великими обсягами. Наприклад, ф’ючерс на мідь на Лондонській металевій біржі починається з 25 тонн і вимагає 200 000 доларів — звичайний інвестор не зможе таке дозволити. За допомогою CFD ви можете отримати цю ж цінову експозицію, вклавши всього 1 тисячу доларів, і мати співвідношення ризику і прибутку.

3. Гнучке управління позиціями

CFD дозволяє інвестору повністю контролювати свою стратегію і портфель. Більшість платформ підтримують умовний стоп-лосс — навіть при різкому відкритті ринку з пропуском ціни, вона буде закрита за заданою ціною, що значно знижує ризики.

Три потенційні ризики

1. Ризик ринкових коливань

Будь-який ринок може раптово змінити напрямок через новини, політичні події або дані. Ваша позиція може миттєво принести або збитки, або прибутки — це і є меч із двома гострими сторонами кредитного плеча.

2. Ризик контрагента

Ваш контрагент — платформа. Теоретично, якщо платформа з якихось причин не зможе виконати зобов’язання (сплатити прибуток або повернути маржу), ваші кошти під загрозою. Тому важливо обирати платформу з хорошою регуляцією і довгою історією.

3. Ліквідність і ризик виконання ордерів

У екстремальних ситуаціях ринку може виникнути затримка системи або відсутність ліквідності, що ускладнить або зробить неможливим закриття позиції за бажаною ціною. Це може призвести до примусового закриття за гіршою ціною або тимчасового блокування можливості закриття, що підвищує ризик збитків.

Часті питання новачків

Чи є CFD інвестицією чи спекуляцією?

За статистикою, більшість трейдерів CFD орієнтовані на швидкий короткостроковий прибуток або хеджування ризиків, тримають позиції від кількох днів до тижнів. З цієї точки зору, CFD — це переважно спекулятивний інструмент, а не довгострокове інвестування.

Як організовані торгові сесії для основних активів?

Оскільки CFD торгуються по всьому світу, кожен актив має свої години торгівлі. Індекси США (S&P 500, Nasdaq) зазвичай торгуються з вечора до ранку; європейські індекси і товари — з понеділка ранку до п’ятниці вечора; нафта і дорогоцінні метали — майже цілодобово. Детальніше — залежно від правил платформи.

Як визначити надійного брокера CFD?

Звертайте увагу на: чи має платформа ліцензії від міжнародних регуляторів; чи є підтримка українською та локалізовані сервіси; чи широкий вибір активів; прозорість комісій; відсутність прихованих платежів. Враховуючи ці фактори, можна оцінити рівень довіри.

Які ресурси для початкового навчання?

Класика інвестицій — книги «Трейдинг для чайників», «Мемуари біржового спекулянта» — містять глибокі знання з психології та технічного аналізу. Більшість платформ пропонують безкоштовні відеоуроки і демо-рахунки, що є найшвидшим способом навчитися торгувати.

Останні поради

CFD приваблює низьким порогом входу, високим кредитним плечем і можливістю торгувати в обох напрямках. Але за цими перевагами ховається високий ризик. Плече збільшує не лише потенційний прибуток, а й збитки. Перед реальним вкладенням обов’язково вивчіть механізми ризиків, протестуйте стратегії на демо-рахунках і створіть систему управління ризиками (правила стоп-лоссів, розмірів позицій, капіталу). Пам’ятайте: збереження капіталу — перша ціль, отримання прибутку — друга.