Мої погляди на MACD — технології платформ для торгівлі криптовалютами

在币股市裡，想知道個幣股曾經的走勢可以去看K線圖；想觀察當下的走勢可以在盘口看分時圖和短周期K線。但其實投資者心裡更想知道的，是個幣股未來可能的走勢，這時候，去看看MACD，通常或多或少總能得到一些幫助。

異同移動平均線指標MACD是受到普遍看重的常用的趨勢類技術指標，甚至有人把它稱作是“指標之王”，就是因為可以用它去看幣股價的運動趨勢，而且還具有比較高的參考價值。它的英文全稱是Moving Average Convergence/Divergenc，縮寫為MACD。

MACD指標由一軸三線繪製成的圖形來呈現。

一軸是指零軸（通常不做特別標示，是位於圖形中部的一條或實或虛的水平線），三線是指DIF線（又稱快線，起伏較為活躍的波浪形曲線）、DEA線（又稱慢線，起伏較為平緩的波浪形曲線）以及MACD柱線（短柱狀竪直線段，為正值時基於零軸向上，呈紅色；負值時基於零軸向下，呈綠色）。

零軸之上是強勢區域，快慢兩線運行在強勢區域說明當前K線的運行呈強勢；零軸之下是弱勢區域，快慢兩線運行在弱勢區域說明當前K線的運行呈弱勢。MACD綠線由長變短，或是紅線由短變長，說明K線走勢在由弱轉強；MACD紅線由長變短，或是綠線由短變長，說明K線走勢在由強轉弱。

快線顯示的是最近比較短時間裡K線變化的速度和方向，不妨把它理解成當前的漲跌速度和幣股價運動方向；慢線顯示的是最近稍長一段時間裡K線變化的速度和方向，不妨把它理解成近期漲跌的平均速度和幣股價運動的方向。這樣一來，快慢兩線的相對關係就把K線漲跌的很多內在變化局面形象地展現到了眼前。

快線位於慢線之上，說明當前的漲勢強於近期的平均值，或者是當前的跌勢弱於近期的平均值，這是K線走勢向好的表現；快線位於慢線之下，說明當前的跌勢強於近期的平均值，或者是當前的漲勢弱於近期的平均值，這是K線走勢向空的表現。

當快慢兩條曲線都在向下運動時，不管它們是處在強勢區還是處在弱勢區，都可以理解為趨向空頭行情。反過來，當快慢兩條曲線都在向上運動時，也不管它們是處在強勢區還是處在弱勢區，都可以理解為趨向多頭行情。但是，兩條曲線相繼向下穿越零軸，或是相繼向上穿越零軸，都只能作為強弱變化標誌，不能直接作為交易信號，這不僅因為它們都有滯後性，會落後於市場，而且因為誰也說不清它們會沿著當前的方向走多久，走多遠，會在什麼時候調頭往回走。依據它做交易，太容易出錯。

MACD可以用來觀察判斷個幣股的漲跌趨勢，也可以用來觀察判斷大盤的漲跌趨勢，意識到這一點並且充分加以利用，有非常重要的意義。大盤趨勢的慣性大，裡面的假動作少，MACD的有效性也會更高，判斷、提示和指導意義相應可能就會更強。

如果沒有特別說明，提及MACD一般都是指在日K線圖上顯示的MACD，即日線MACD。這是一個不長也不短的周期，如果用它來指導日內的即時操盤，因為它反應較為遲鈍，無法及時給出買入提示和賣出警示。如果用它來指導中長線的交易，又經常會顯得波動偏大，容易出現誤導。那么，應該怎樣運用MACD，才能揚它的長，避它的短呢？

5分鐘上下周期的MACD作為盤中即時操盤的參考比較合適。周期越短，就越是敏感，周期越長，就越是穩健。如果通過其他途徑確定當天是對一只個幣股進行買賣操作的恰當時機，那麼，在短期MACD給出個幣股的確已經走強的信號時，結合量價特徵確認無誤，就可以考慮買入；如果它給出了個幣股將會走弱的信號，結合量價特徵確定時機已經到來，就應該考慮賣出。

周線MACD對幣股價中長線趨勢的判斷準確性比較高，普遍認為它可以作為中長線投資的首選參考指標。當它給出個幣股價已經見底，中期將會走強的信號時，可以根據個幣股的日線表現考慮擇機買入；它給出了個幣股中期將會走弱的信號時，可以根據個幣股的日線表現考慮擇機賣出。

這樣一來，日K線MACD豈不是高不成低不就，沒什麼用了？恰恰相反，只要不提周期，說的就是它，顯然，它才是最有用的。用短周期MACD也好，用長周期MACD也好，都需要考慮個幣股在日線周期的表現。對投資者來說，最需要、最看重、用得最多的，還是研判個幣股的近期走勢和近期趨勢，日K線MACD不長也不短，正適合用在這樣的場合。分析確定已經到了恰當的時機，應該考慮買入，或是應該考慮賣出的具體操作了，才會面臨日內即時操盤，才能輪到短周期MACD出來一展身手。做中長期投資，也有必要經常審時度勢，適時進出，免得錯過了難得的時機把浮盈變成了浮虧，這些時候都可以參考日線周期的MACD，怎麼會讓它清閒？

應用MACD去指導操盤通常需要注意觀察下列幾種情況：

一、頂背離和底背離

當快慢兩線運行在強勢區，K線走出新的高點時，如果MACD紅線並沒有相應出現新高點，所達到的高點比先前的低，稱為“頂背離”，又稱為“熊背離”；幣股價在高位橫盤或是持續上漲，快線卻不能上行甚至反而下行，或者快線持續位於慢線下方，也都是頂背離現象；快線在強勢區並沒有下行，MACD紅柱線卻在縮短，這是又一種頂背離現象。

出現頂背離通常預示著不久就可能會出現下跌走勢，有時候很可能就是走勢反轉的先兆。

當快慢兩線運行在弱勢區，K線走出新的低點時，如果MACD綠線並沒有相應出現新低點，所達到的低點比先前的高，稱為“底背離”，又稱為“牛背離”；幣股價在低位橫盤或是持續下跌，快線卻並不下行甚至反而上行，或者快線長時間位於慢線上方，也都是底背離現象；快線在弱勢區並沒有上行，MACD綠柱線卻在縮短，這是又一種底背離現象。

出現底背離通常預示著不久就可能會出現上漲走勢，這時候可以去觀察成交量，如果成交量能夠配合，這很可能就是走勢即將反轉的徵兆。

頂背離和底背離通常會出現在市場在多頭或是空頭行情中運行了較長一段時間之後，這顯示出儘管主態勢力量還比較強，但是已經有所耗散，多空態勢正在加速嬗變。在這種情況下，很可能走向盛極而衰或是衰極而盛，K線和MACD不協調，不相匹配，就形成了頂背離和底背離。

短周期也經常會出現頂背離和底背離，也具有提示走勢反轉的功用，所以經常能夠作為在盤中捕捉買賣時機的參考。在大周期已經出現頂底背離信號的時候，如果長短不同周期的頂底背離指向呈現出協調一致，往往能靈敏地指示反轉行情的起始點。

背離理論之所以受到普遍關注，是因為它能提前發出走勢反轉的信號，這往往意義重大。背離將隱藏在K線運動背後的異常形象地展示在人們面前，提示走勢臨近反轉的跡象，這正是MACD指標的價值所在。

背離是表象，推動背離產生的動力是多空態勢的此消彼長。能夠對這種態勢消長發揮基礎性作用的，是累積的漲跌幅度以及同步積累的成交量。所以，成交量的變化常常能作為顯示背離現象背後態勢變化的溫度計。一輪上漲的累計漲幅越大，成交量釋放得越充分，或者一輪下跌的累計跌幅越大，成交量萎縮得越厲害，MACD背離現象指示態勢反轉的可靠性就會越高。

從盤中經常能看到MACD頂底背離出現之後，並不一定立即就發生走勢反轉。如果是盛而未極，衰而未極，換句話說，如果主態勢還富有餘力，逆態勢距離成熟還欠些火候，還沒有等到最合適的時機，眼前的走勢就可能再延續一段時間，常常跟在背離之後的那個反轉就要緩期執行了。特別是如果在這種時候出現了漲跌停板，就足以說明當前的主態勢還正在強勁，還並沒有衰竭，這時候，背離就會宣告失效。之後還可能會再出現一次甚至多次背離，走勢才會真的出現反轉。

日線以及更小級別的頂背離現象對於捕捉短線賣出時機具有特殊重要的參考價值。儘管時常會有例外，但是，頂背離畢竟是短線走勢可能出現反轉的重要預警信號。眼下沒有立即反轉反而再度拉升，不僅不是預警的解除，反而是危險愈發臨近的強烈警示。頂背離之後出現的快慢線死叉，特別是距離零軸比較近的死叉，往往會成為行情逆轉的確切標記。頂背離之後再度走強的次數越多，就越是臨近逆轉。在日線賣點處看到MACD小級別頂背離就提高警惕，是一個往往可以救命的好習慣。

月線、周線級別的底背離現象對於確定中長期買點具有特殊重要的意義。出現底背離本身不能直接構成買點，但是大級別底背離所攜帶的積極信號值得引起重視。底背離一再失效幣股價一跌再跌，走勢就是不反轉，但依舊在背離，不僅不是背離失效，反而是反轉愈發臨近的強烈提示。低背離之後出現的快慢線金叉，特別是距離零軸比較近的金叉，往往是行情逆轉的確定性標記。低背離之後再度走弱的次數越多，逆轉的確定性就越強。

二、金叉、死叉和纏繞

快線自下而上穿越了慢線，綠色的MACD線就會消失或者變成紅色，這就是金叉，表示K線即將迎來一段上漲；快線自上而下穿越了慢線，紅色的MACD線就會消失或者變成綠色，這就是死叉，表示K線即將進入一段下跌。金叉死叉這種說法，我們在介紹均線運動的時候就介紹過，大家並不陌生。在不同場合出現金叉死叉，其含義基本上都差不多。

如果金叉是出現在弱勢區，其後慢線甚至快線最終沒能向上穿越零軸進入強勢區，就說明這波漲勢不夠強勁，力度有限。快慢兩線都進入了強勢區，才表明個幣股走勢夠強，強勢行情有望延續。相應的，如果死叉出現在強勢區，其後慢線甚至快線最終沒能向下穿越零軸進入弱勢區，說明這波跌勢不夠凶狠，力度有限。快慢兩線都進入了弱勢區，才表明個幣股走勢夠弱，弱勢行情將會延續。一般的金叉死叉可以標示漲跌，卻不能預判漲跌的幅度和延續的時間，並不能直接作為操盤信號。

MACD在弱勢區出現金叉之後，如果最終兩線始終並沒有離開弱勢區，每次靠近零軸都會走橫，甚至再現死叉，就說明幣股價的弱勢還在延續，這時候應該注意觀察是否出現了底背離。如果兩線最終向上穿越了零軸進入強勢區，就說明幣股價的這一段弱勢已經宣告終結，進入了強勢階段。

與此相應，MACD在強勢區出現死叉之後，如果最終兩線始終並沒有離開強勢區，每次靠近零軸都會走橫，甚至再現金叉，就說明幣股價的強勢還在延續，這時候應該注意觀察是否出現了頂背離。如果兩線最終向下穿越了零軸進入弱勢區，就說明幣股價的這一段強勢已經宣告終結，進入了弱勢階段。

快慢兩線在弱勢區出現金叉不久再現死叉，往往預示著一波新的下跌。快慢兩線在強勢區出現死叉不久再現金叉，說明強勢還會延續。

如果快慢兩線走得很近，並且持續一段時間橫在那裡，就是粘合，這是市場中多空雙方都很謹慎的表象。粘合以後如果快慢兩線交替在上在下，金叉死叉變換不消停，就是纏繞，這是市場中多空雙方都不甘寂寞的表象，距離分出勝負已經不遠了。

出現粘合和纏繞的時候，MACD紅線綠線就會極短，幾乎隱沒在零軸裡，好像在躲什麼事兒一樣。紅綠柱線在躲，幣股價卻並沒有躲。粘合和纏繞如果發生在強勢區，幣股價通常呈現盤升；粘合和纏繞如果發生在弱勢區，幣股價通常呈現盤跌。也就是說，這也是一種類似於背離的現象，後市會怎樣往往要由大盤的動向和多空雙方的實力、意願來決定。粘合和纏繞如果發生在零軸附近，幣股價通常是上下窄幅波動的橫盤狀態，後市充滿不確定性。

單純依賴技術指標往往無法直接判定K線的後市走勢，但如果綜合考慮其他方面的因素，往往能有助於作出較為準確的判斷。操盤時不能只看個別技術指標，應該胸有全局，其意義在這種情況下就會突出地彰顯出來。

三、兩次金叉和兩次死叉

MACD的快慢兩線在弱勢區短期（兩三周）內連續發生兩次金叉，在出現第二次金叉時，如果還伴隨有明顯的放量，可能至少會出現一波像樣的反彈，使快慢兩線一舉躍出零線之上進入強勢區。這是因為經過第一次金叉之後，空頭雖然再度佔據上風造成又一次死叉，但是多方已經不願意長久在低位周旋了，於是很快就捲土重來，形成第二次金叉。放量反映了主力的決心和人氣的重聚，這會嚴重影響空頭的決心，如果沒有特殊的理由讓空頭非砸不可，往往會出現空翻多，造成多頭力量的噴發。

MACD在弱勢區短期（兩三周）內連續發生兩次死叉，則可能會是出現暴跌的信號。這其中的邏輯是：經過第一次死叉之後，多頭雖然一時佔據了上風造成一次金叉，但是很快就被空方擊潰，造成了二次死叉。多頭一再遭到挫敗，索性趁勢下砸以期換得更廉價的籌碼，容易造成嚴重的失望情緒導致多翻空從而加速下跌。這時候也可能會伴隨有輕度的放量，那往往是恐慌和失望情緒的外放。

值得重視的是，如果周線MACD在弱勢區（常被人稱為是在水下）一段時間內兩度出現金叉，其間快慢兩線走得很平離得很近，幾乎纏繞在一起，但是快線位於慢線之上的時候居多（MACD紅柱時隱時現，但很少會有綠柱出現），那麼，延續的時間越久，即將來到的上漲就會越持久，越猛烈。有人認為這可以作為尋找大牛幣股的指徵。

如果上述情形不是發生在周MACD，而是發生在日MACD，幣股價的走勢就會相對弱一些，延續的時間也不一定會很久。

MACD在弱勢區二次金叉或是二次死叉之後幣股價會如何走，還應該結合幣股價當前的運行趨勢、K線位置和形態、量價關係等綜合考慮，做出最終判斷。

四、能量柱

MACD的紅線和綠線又分別被稱為紅色能量柱和綠色能量柱，能量柱所指示的其實是快慢線之間的距離，表面上它是在標記當前和近期漲跌速度的相對變化，本質上體現著當前主態勢和逆態勢之間的力量嬗變。這種長度變化經常會比快線出現轉折更早，也就是說，它反映市場中的態勢消漲要比快線的敏感度更高。

MACD能量柱反映的態勢消漲永遠是循序往復的漸進過程，實證著對立統一原理和中國傳統哲學中的盛極而衰思想。這樣說可不是在玩虛的，它有重要的現實意義。

在多頭市場，如果K線急劇上升，紅色能量柱通常也會快速放大，預示著階段的頂部正在靠近。當相鄰的紅色能量柱並排高聳連片時漲勢更加迅猛。在空頭市場也常常會出現類似的現象：K線迅速下探的同時綠色能量柱通常也會快速放大，預示著階段的底部正在靠近。當相鄰的綠色能量柱並排下探連片時下跌加迅猛。

如果反過來，紅色或綠色的能量柱極度縮短，貼著零軸一個又一個挨著，遲遲不去跨越零軸，就形成了一種臨界狀態，幣股價的後市走向充滿了不確定，隨時可能選擇向上或是向下。時刻保持警惕或許沒錯，但是太磨人，很累，而且還耽誤賺錢，把精神頭轉移到別處去可能更加有效率。

直接使用MACD指標研判幣股價的短期頂部和底部並不精準，結合其他方面的情況綜合研判才能更可靠。

五、借MACD捕捉日內買賣點

MACD既然有指示幣股價變動趨勢的作用，順理成章經常被應用在捕捉日內買賣點上。其基本前提是，在日線級別上已經能夠判定買點賣點已經接近或是已經來到了眼前，可以擇機買進或是應該擇機賣出了。不能離開這個前提孤立地盯著MACD尋找日內買賣點，那會累死還會賠慘。

一般來說，越是強勢的市場環境，越是針對強勢個幣股，較短周期的少分鐘MACD越能發揮比較好的作用；越是弱勢的市場環境，越是針對走勢還並不是很強個幣股，較短周期MACD就越難給出準確靈驗的提示，參考稍長周期的多分鐘MACD能發揮比較好的作用。如果市場環境十分瘋狂或者十分惡劣，市場情緒就會主導一切，什麼技術指標經驗趨勢等等全都會失靈。但即使是在這樣的時候，在買賣時記得參照MACD也會是一個有益的好習慣。

大盤特別是個幣股走勢很強勁的時候，可以根據分時圖參考1分鐘和5分鐘線確定買點，而賣點則應該參照較長周期例如15分鐘30分鐘線，以免過早反應，下錯了車。

大盤特別是個幣股走勢並不是很強勁的時候，盤面形勢會變化多端，過短周期MACD的強弱轉換可能會很快，指導趨勢的功能會相應降低，參照它來指導買入很容易出錯。這時候，買入幣股票應該參照稍長周期的，例如10分鐘15分鐘周期的MACD，周期長些，給出的提示更可靠些。但賣出時，則應該參照較短周期的，例如1分鐘5分鐘周期的MACD，它們反應比較敏捷，有利於捕捉機會及時脫身，避免錯失良機。

較短周期MACD反應比較敏捷，有利於捕捉機會，但不論在什麼樣的市場環境裡，都有必要兼顧稍長的周期，長短周期能合拍共振才是最好的機會。在較長的周期審視時機，用較短的周期捕捉機會，是避免盲目、減少錯誤的正確做法。

關於超短線操作有兩點提示：

1、做超短線需要有足夠空間。漲跌幅度太小難以提供超短線買賣所需要的操作空間，可能造成白忙活，費盡了心機卻沒撈到多少油水，甚至可能得不償失。

2、做超短線需要比較高的操盤經驗和能力。經驗和能力不足時最好暫緩動心動手，畢竟風險比較大。如果就是無法壓制內心的衝動，可以先在心裡想，眼中看，筆下記，全當是真的買賣了，到十拿九穩說明自己漲了本事了，再真的動手，會穩妥一些。

六、留幾分清醒

前面說過，不可以片面地太過依賴MACD。為什麼不能僅僅憑借MACD指標去做買進賣出的決策？主要有這麼幾個原因：

第一，我們都知道，莊家經常需要利用幣股價的漲跌和各種技術指標來忽悠人，誘導散戶的判斷和情緒，不會騙人的唯有趨勢和成交量。我們也知道，MACD指標能反映趨勢卻有滯後性，不夠精準可靠，對於成交量則完全不予理會。知道了這兩條也就知道，真的不可以太過依賴缺了一條腿的MACD了。

第二，MACD的反應不夠靈敏，所以能過濾一些隨機的幣股價波動，也正因為如此才能夠給出幣股價變化的趨勢，從而具備比較高的參考價值。但是，金叉死叉提示的買進點都一定會高於當前的最低價，它提示出的賣出點都一定會低於當前的最高價。在幣股價波動幅度比較小的時候（例如盤整或是橫盤）如果聽憑兩叉的號令去買進賣出，買賣之間可能並沒有足夠的價差，再加上它的滯後性，或許還會賠一點。当幣股價短期漲跌幅度比較大的時候，特別是在行情發生突然轉折時，它的滯後性又來展示威力了，MACD來不及反映幣股價的迅速變化，還是無法發揮作用。你看，幣股價波動小了不行，波動太劇烈又不行，怎麼可以片面地太過依賴它？

第三，幣股價走勢無常，甚至常常不守規矩地胡亂變化，這大多是主力為了達成操盤意圖經常會使用的招數，也經常有可能是個幣股被主力所無法掌控的意外力量干擾而偏離正常的運動規律。我們不妨任意選擇一只還算活躍的個幣股，看它以前特別是在變盤之前關鍵期的MACD，就會看到，快慢兩線時不時就會在強勢區死叉之後又跟一個金叉，幣股價一波比一波高就是遲遲不掉下來；在弱勢區金叉之後又跟一個死叉，幣股價一波比一波低就是遲遲不漲上去。不看兩線了，看MACD線上下穿越零軸吧，也常常會看到它一會兒短紅一會兒短綠，就是不長大。說明什麼？用MACD看趨勢會有失靈的時候啊！主力真的擁有在一段時間內左右個幣股運行方向的能力，這是他們所具備的基本能力，但同時，也真的會有連主力也無可奈何的力量不知道在什麼時候闖進來發一發威。想想看，如果我們片面地太過依賴MACD，怎麼得了！

不過，失之東隅，收之桑榆，除非某只個幣股沒有莊家入駐，不然的話，讓MACD都頭疼得說不清楚話的時候，或許正在醞釀著什麼難得的機會，這就更加需要跳出MACD去捕捉它的蹤跡，好好研判它了

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