Як реагувати на корекцію у криптовалютному світі?

У тому, що стосується криптовалютного світу та фондового ринку, ні підйоми, ні спади не є процесом прямолінійного руху. Після зростання акцій відбувається корекція, тобто після підйому вони знову падають. Багато людей відчувають заплутаність у цьому процесі, не знаючи, чи продовжувати зростання, чи почати падіння, і в цей момент всі дуже вагаються.

Багато хто починає прогнозувати ціну акцій, хтось починає мучитися: якщо я зараз продам, а вона раптом підніметься, то ризикує пропустити прибуток; якщо не продавати, то боїться тривалого падіння. Обидва страхи різні за характером, але обидва — людські страхи.

Є й ті, хто тримає порожній портфель, і, побачивши зростання акцій, не має можливості купити на низьких рівнях, і в кінці кінців, коли ціна повертається назад, починає думати, чи варто входити в ринок. Якщо не купити, а ціна знову підніметься — що тоді? Якщо ціна продовжить падати, можна купити за ще нижчою ціною. Тому жадібність і страх постійно турбують його.

Але для інвестора з довгостроковим баченням я вважаю, що не слід дивитися лише на ціну акцій, адже у довгостроковій інвестиційній стратегії є одна перевага: ми йдемо двома ногами — з одного боку, дивимося на ціну, з іншого — на цінність компанії. Тому, коли ми купували цю компанію, ми робили це за низькою ціною, і обов’язково повинні мати запас безпеки, щоб її цінність була вищою за ціну. З точки зору капіталу, найризикованіший момент — це саме момент покупки, оскільки ви вже витратили багато часу на дослідження однієї-двох акцій, і чекали, поки їх ціна стане дуже низькою, витративши багато зусиль і часу, тому після купівлі не слід її просто так продавати.

Стандарти утримання і купівлі різні. Під час утримання не потрібно мати запас безпеки, достатньо переконатися, що ціна не є надто високою, і можна продовжувати тримати. Хороші акції часто переоцінюють, і їх ціна може бути вищою за цінність. Якщо через це ви продасте, то можете не встигнути знову купити, або пропустити можливість, і в кінцевому підсумку — пропустити зростання у бульбашковому ринку, що є найбільшим ризиком. Це вже згадувалося раніше, тому багато хто в кінцевому підсумку втрачає свої акції — і це найбільший ризик у бульбашковому ринку, тому потрібно бути обережним.

Як же утримувати? Зараз ми стикаємося з корекцією — це класичний приклад. Як діяти під час корекції? Яка наша стратегія? Насправді це не так складно. Що нам потрібно враховувати? Для інвестора з довгостроковим баченням — це лише купівля або утримання, і не слід звертати увагу на цінову форму. У нас вже є окрема серія про те, коли продавати, і які критерії для продажу?

Перший — активний продаж, тобто коли ви помилилися у прогнозах або змінилися фундаментальні показники компанії. У такому випадку незалежно від цінового руху потрібно продати одразу. Якщо ваше розуміння було неправильним, і фундаментальні показники змінилися, або початкові умови для купівлі вже не актуальні — потрібно продавати негайно.

Другий — причина для продажу полягає у тому, що ви правильно обрали акцію, і вона постійно зростає. Коли вона досягає певного рівня, що здається надмірним, — потрібно продавати. Наприклад, Маяк — його розумна прибутковість становить 30-40 разів, а якщо вона зросла до 70 разів, я вважаю, що не потрібно продавати, оскільки це часто переоцінена ціна. Хороші акції, оскільки всі за ними слідкують, мають тенденцію тривалий час бути переоціненими. Це нормально. Але якщо ціна зростає надмірно, наприклад, до 150 разів, тоді потрібно продавати частину.

Отже, якщо ціна дуже висока — продавайте. Так само і з Піндоюо — коли вона занадто висока, потрібно продавати, наприклад, 20-30% позиції. Якщо Маяк знову зросте і досягне 200-кратного співвідношення, я знову продам. Якщо ціна почне падати, наприклад, з 200 до 150 разів, я вже не продаватиму. Адже я продаю не через погану компанію, а через високу ціну. І коли ціна падає з 200 до 150 разів, я не продаю — це зниження, але не означає, що компанія погана. Це просто корекція, і я не обов’язково куплю знову, хоча 150 разів — це вже не низько, але я не продаю.

Якщо ви — довгостроковий інвестор, під час корекції не потрібно продавати. Якщо ви твердо переконані у своїй стратегії — не продавайте. Коли ж продавати? — під час зростання, коли ціна вже досить висока. Ви можете подумати про продаж, хоча й не зможете продати на піку. Але якщо ціна занадто висока — потрібно продавати частину, і якщо ціна зупиниться у зростанні — більше не продавати. Це дуже просто.

Якщо корекція дуже глибока, наприклад, ціна повернулася до співвідношення 20-40 разів, — потрібно купувати. Якщо корекція велика і ціна повернулася до розумного рівня — можна докупити. Навіть при 50 разах — докупити. Чому? Тому що, продавши акцію раніше, у вас залишилися готівкові кошти. Під час корекції ви просто докуповуєте, і це називається додаванням до позиції, а не новою купівлею. Хоча дія — купівля, але вона означає, що ви знову входите у цю акцію, коли вона має запас безпеки.

Неважливо, з якої причини — Маяк раптово падає, або у криптовалютному світі знижується, або у минулому був випадок з пластифікатором — коли його співвідношення з прибутковістю становить 15-20 разів, — тоді потрібно купувати. Навіть при 25 разах — купуйте. Це означає, що є запас безпеки, і ситуація така. Тому, за принципом, не слід продавати під час корекції, а коли ціна занадто висока — продавати. Якщо ціна повертається і корекція глибока — потрібно докупити, щоб не пропустити зростання. Адже коли ви продаєте, це не через погану компанію, а через високу ціну. І коли ціна падає — потрібно докупити, щоб знизити середню вартість. Це і є стратегія додавання до позиції, а не нова купівля.

З будь-якої причини — раптове падіння Маяка, або зниження у криптовалютному світі, або випадок з пластифікатором — коли співвідношення з прибутковістю стає 15-20 разів, — потрібно купувати. Навіть при 25 разах — купуйте. Це дає запас безпеки. Тому, за правилом, не слід продавати під час корекції, а коли ціна занадто висока — продавати. Якщо корекція глибока — докупити, щоб не пропустити зростання, і знизити середню ціну. Це і є стратегія високого продажу і низької купівлі, що зменшує ваші витрати і збільшує кількість акцій.

Якщо багато хто каже, що їхні акції зросли у 100 разів, але вони купили лише одну — це дуже сумно. У криптовалютному світі і фондовому ринку найголовніше — не втратити свої акції. Під час перегляду серії про продажі ви побачите, що при високих співвідношеннях — потрібно продавати, а при низьких — докуповувати. Це — хороша стратегія. Якщо компанія хороша, і ви можете її тримати — це і є правильний підхід. Це створює пасивний ефект — продавати дорого і купувати дешево, а не прогнозувати і продавати на піку. Ви думаєте, що ціна досягне вершини — і продаєте. Це пасивна стратегія: коли співвідношення високі — продаєте, коли низькі — купуєте.

Майте хороші акції, наприклад, Маяк, і не продавайте їх легко. Як і пан Гуань, так званий «акціонерний бог», який купив акції у 2003 році, і вже майже 20 років тримає їх, і досі не продав. Навіть при дуже високих цінах на Маяк він тримає їх, і хіба він не знає, що вони переоцінені? Скільки разів Маяк вже коригувався? Чи бачили ви, щоб він продавав? Ні — він ніколи не продавав. Це — приклад для наслідування від «акціонерного бога», і я пояснив причину. Тому у цьому випадку ви дієте пасивно — продаєте високо і докуповуєте низько, знижуючи свою середню ціну.

Крім того, ви не втратили свої акції, і щоб їх знову отримати, потрібно витратити час і знову шукати хороші компанії, чекати запасу безпеки. Знайти хороші акції — це вміння, і під час бульбашкового ринку чекати цього запасу безпеки не завжди можливо. Я вже казав, що у бульбашковому ринку хороші акції зазвичай переоцінені, і без запасу безпеки купувати їх — не розумно. Купівля за високою ціною — погана ідея. Саме тому не слід легко відмовлятися від хороших акцій.

У такій ситуації не потрібно продавати під час корекції. Ще раз повторюю: потрібно продавати на високих рівнях і не продавати на низьких. Це відповідає на питання цього користувача: хорошу акцію не слід продавати під час корекції. Але вона може знову впасти — і це неминуче, бо передбачити рух криптовалютного ринку неможливо. Єдине, що потрібно пам’ятати — не поспішайте продавати свої акції.

Якщо ціна стає надмірною — продавайте. Якщо ціна продовжує залишатися надмірною — продавайте далі. І якщо масовий ажіотаж перевищує ваші очікування — ви природним чином продасте все. У такій ситуації, якщо ціна падає, можна додати позицію — і це автоматично створює стратегію купівлі за низькою ціною і продажу за високою.

Деякі акції не дуже сильно коригують, але тривалість корекції велика. Крім амплітуди, важливий і час. У довгих корекціях потрібно враховувати, як дивитися на якісні компанії у бічному тренді. Коли ціна залишається стабільною, а компанія щороку заробляє — це нормально. Наприклад, ви купили ресторан за 100 тисяч, і він продається за цю ціну, але ніхто його не купує. А він щороку приносить прибуток, і ці гроші зберігає у сейфі.

Можливо, у вас зараз немає грошей або ви не хочете купувати, але ви точно не хочете, щоб ціна зросла. Ви хочете, щоб вона залишалася такою — без зростання, але компанія стабільно заробляє. Це дуже добре, і рано чи пізно ціна зросте. Тому, якби я був на вашому місці, я б купив цю акцію і тримав її, поки вона зростає. Чому? Тому що вона щороку приносить прибуток, і вона — як зупинений автомобіль, що постійно доливає бензин у бак, і рано чи пізно він зрушить з місця.

Чому людина може бачити те, що інші не бачать? Тому що так — під час аналізу потрібно бачити рух у спокої. Це і є ваша суперсила. Це звучить загадково, але насправді дуже просто — дивіться на прибутки. Чи змінюється його валова маржа? Чи зростає його прибуток? Якщо прибуток зростає, а ціна не піднімається — це найкращий сценарій. Навіщо мучитися? Просто купуйте і тримайте, або хоча б не продавайте.

Не потрібно бути без терпіння: коли інші акції зростають — не слід гнатися за ними. В результаті ви ризикуєте зайвими втратами і втратою стабільного доходу. Тому я хочу наголосити: незалежно від тривалості або глибини корекції — як довгостроковий інвестор, не продавайте під час корекції. Акції можуть знову впасти — і що тоді? — Не продавайте під час падіння, а продавайте, коли ціна вже дуже висока і співвідношення P/E — на піку.

Якщо ціна знову падає і падає глибоко — докупіть, щоб знизити середню ціну і отримати вигоду від зростання. Це — стратегія високого продажу і низької купівлі, що зменшує ваші витрати і збільшує кількість акцій. Коли ціна зросте — ви отримаєте прибуток і зменшите свої витрати, а кількість акцій збільшиться. Це — вигідна стратегія. Тому не варто сумніватися у феномені корекції.