Ціна Ethereum коливається між 9% ризику та 12% надії, що саме зсуває баланс?

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Ціна Ethereum фліртує з 9% ризиком і 12% надією, що переважить баланс? Оригінальне посилання: Ціна Ethereum опустилася у напружену зону після слабкого початку січня. ETH знизився менш ніж на 1% за останні 24 години і тепер продовжує свою 30-денну спадну тенденцію приблизно на 3,6%. Водночас ціна залишається значно вище основних довгострокових рівнів підтримки, що розділяє трейдерів щодо напрямку руху.

Що ускладнює цю ситуацію, так це баланс ризиків. Ethereum торгується всередині медвежого графічного патерну, але дані про позиціонування свідчать, що зниження може бути не таким однозначним, як здається.

Ethereum торгує всередині медвежого патерну?

На денному графіку Ethereum формує патерн голови і плечей. Це медвежа структура, де ціна формує ліве плече, вищу вершину — голову, і праве плече нижче. Прорив нижче лінії шиї підтвердить зниження.

Для Ethereum закриття дня нижче лінії шиї вимагатиме приблизно 9% зниження. З іншого боку, рух приблизно на 12% вище скасує цей патерн повністю.

Моментум ще не допомагає бичам. Індекс відносної сили, або RSI, вимірює ціновий імпульс. Коли RSI робить вищий максимум при нижчому максимумі ціни, прихована медвежа дивергенція сигналізує про послаблення тренду. Саме це сталося з початку грудня до початку січня.

З того часу ціна відкотилася назад, і жодної бичачої дивергенції не сформувалося. Це зберігає ризик прориву активним, а не вирішеним.

Тому структурно Ethereum залишається вразливим. Але структура сама по собі не пояснює все. Наступне питання — звідки йде тиск на продаж.

Короткостроковий продаж зростає, оскільки поведінка холдерів послаблює підтримку

Дані на блокчейні допомагають визначити, хто продає, а хто ні.

Перш за все, HODL Waves. Ця метрика розбиває пропозицію Ethereum на групи за тривалістю утримання монет. Короткі періоди утримання зазвичай відображають спекулятивні гроші, тоді як довші — переконаність у довгостроковій перспективі.

Між 6 і 9 січня частка пропозиції у групі від 1 тижня до 1 місяця різко знизилася з 7.44% до 3.92%. Це зменшення на 47%, що допомагає пояснити недавню слабкість ціни ETH.

Водночас, група від 1 дня до 1 тижня збільшила свою частку з 1.34% до 2.21%, що на 65%. Це важливо, оскільки ця група часто швидко продає, якщо ціна навіть трохи рухається.

Підтримка на довгостроковому рівні також слабшає. Метрика зміни чистої позиції холдерів відстежує, чи додають довгострокові власники експозицію або зменшують її. Хоча ця метрика залишається позитивною, тиск на купівлю явно сповільнився. Чисті потоки зросли з приблизно 179 000 ETH 4 січня до близько 135 500 ETH 9 січня, що становить зниження на 24% у силі накопичення.

Простими словами, довгострокові холдери все ще купують, але менш активно. Це зменшує захист від зниження.

Зі зменшенням підтримки на спотовому ринку увага зосереджується на деривативах, де позиціонування часто може визначати короткостроковий напрямок.

Наклеп на деривативи зростає ризиком відскоку, оскільки рівні ціни Ethereum стискаються

Дані по деривативах показують сильний дисбаланс.

На основних ринках перпетуальних контрактів сумарна експозиція коротких ліквідацій становить близько $3.38 мільярдів, тоді як довгі позиції — близько $1.57 мільярдів. Це означає, що короткі позиції переважають довгі приблизно на 115%. У відсотковому вираженні ринок сильно налаштований на очікування зниження цін.

Це важливо, оскільки переповнені короткі позиції можуть сприяти зростанню цін, якщо ціна почне підніматися. Примусове закриття коротких позицій створює автоматичний тиск на купівлю через феномен “short squeeze”.

Цей ризик зосереджений навколо ключових рівнів. Зараз Ethereum торгується біля $3,080. Перший рівень підтримки — $3,050, один із найважливіших у короткостроковій перспективі, підтримується кількома точками дотику.

Далі йде рівень $2,890. Якщо він прорветься і закриється день нижче $2,809, прогнозоване зниження на 9% підтвердить медвежий патерн і завершить прорив лінії шиї.

Зверху перший рівень — $3,300, який послаблює медвежу структуру. Закриття дня вище цієї зони почне скасовувати праве плече. Подальший рух до $3,440 повністю скасує патерн і, ймовірно, ліквідує всі короткі позиції на 7 днів, що відповідає сценарію відскоку на 12%.

Зараз Ethereum знаходиться між зникаючою підтримкою спотового ринку і все більшою кількістю коротких позицій.

Ціна Ethereum ще не падає, але й не є безпечною. Тиск на продаж з’явився, довгострокове купівельне зростання сповільнилося майже на чверть, а короткострокові холдери залишаються активними. Водночас позиціонування у деривативах залишає двері відкритими для різкого контрруху.

Наступний вирішальний крок залежатиме від самої ціни. Чи знизиться Ethereum на 9%, чи зросте на 12%, — залежить від того, хто першим втратить переконання.