Ціни пропозиції та ціни запиту: що інвестори повинні знати про Offer та Bid

Коли ви входите у світ інвестицій, часто вживаються терміни bid і offer, причому offer означає, що вам потрібно зрозуміти їх значення та різницю між ними для створення ефективної торгової стратегії. Ця стаття допоможе вам чітко зрозуміти механізм роботи фінансового ринку.

Оцінка цін на ринку: як це працює

Ціни, які ми бачимо на фондовому ринку, не встановлюються статично, оскільки вони формуються реальними рішеннями про купівлю-продаж від великої кількості інвесторів — як фізичних осіб, так і інституцій. Покупці та продавці шукають один одного, що спричиняє рух цін відповідно до динаміки попиту і пропозиції.

Коли попит на цінний папір перевищує його доступний обсяг, ціна має тенденцію зростати. Навпаки, коли пропозиція перевищує попит, ціна знижується. Розуміння цього є базовим для тих, хто бажає торгувати акціями та іншими фінансовими активами.

Bid (ціна пропозиції купівлі): що потрібно знати про попит покупця

Bid або ціна пропозиції купівлі — це максимальна сума, яку покупець готовий заплатити за один цінний папір або акцію. Ця цифра відображає рівень попиту на ринку. Чим більше покупців і чим вище їхні пропозиції, тим вищий буде bid.

Причина, чому bid нижчий за ціну пропозиції продажу (offer), полягає в тому, що покупці прагнуть отримати вигоду, пропонуючи менше. Вони зазвичай пропонують ціну нижчу за початкову, сподіваючись, що продавець погодиться на торг.

Пропозиція купівлі (bid) може здійснюватися як через онлайн-системи, так і через брокерів. Наприклад, коли інвестор хоче продати акції, він перевіряє, скільки інші готові заплатити за ці акції в даний момент.

Offer (ціна пропозиції продажу): очікування продавця

Offer — це ціна, яку продавець готовий прийняти за свої цінні папери. Вона вказує на мінімальну ціну, яку продавець не бажає знижувати. У реальній торгівлі інвестор має розмістити заявку на купівлю за ціною offer, щоб придбати актив.

Коли інвестор бажає купити акції, він враховує, скільки продавців готові їх продати за такою ціною. Ціна offer — це найнижча ціна, яку продавець вважає прийнятною. Вона відображає силу продавця у процесі торгів.

Чому важливо враховувати Bid і Offer

Спершу bid і offer можуть здатися незначними цифрами, але насправді вони мають велике значення.

По-перше, вони дають уявлення про ринкові накази. Хоча ринкові ордери дозволяють швидко здійснити угоду, вони не гарантують точну ціну, оскільки зазвичай закриваються близько до поточного bid або offer.

По-друге, вони допомагають краще зрозуміти обмежені ордери (limit order) і стоп-лоси (stop loss). Ці інструменти залежать від руху цін bid і offer, що дозволяє інвесторам контролювати ризики та забезпечувати безпеку торгів.

Отже, bid і offer — один із найважливіших елементів у процесі торгівлі цінними паперами. Розуміння стратегії bid-ask допоможе вам стати більш досвідченим трейдером.

Як читати Bid і Offer: базові техніки

Інвестори можуть аналізувати bid і offer з різних точок зору:

Перша ситуація: вузький bid і вузький offer
Такий сценарій вказує на потенційний рух, але ще відсутній значний обсяг торгів. Люди поки що не активно входять у торгівлю. Якщо спостерігаєте постійні покупки, слід стежити за цим. Зі зростанням обсягів торгів цілком ймовірно, ціна продовжить рухатися.

Друга ситуація: вузький bid і широкий offer
Якщо спостерігається активна торгівля і спред між bid і offer великий, це може бути хорошим моментом, оскільки інституційні інвестори готуються до руху. Ціна offer може поступово зростати.

Третя ситуація: широкий bid і вузький offer
Зазвичай така ситуація виникає наприкінці тренду. Якщо при цьому з’являються покупки, можна ігнорувати цей сигнал — рух цін сповільнюється.

Четверта ситуація: широкий bid і широкий offer
Це період високої ліквідності. Якщо він виникає на початку тренду або під час пробою (breakout), ціна може стрімко зростати. Але якщо це кінець тренду, краще уникати.

Плюси і мінуси Bid і Offer

Плюси

З боку Bid:

• Допомагає продавцям оцінити ціну, яку готові платити покупці, і визначити цінність активу.
• У “бичачому” ринку (bull market) високий bid свідчить про цінність акцій, і покупці готові платити більше, очікуючи подальшого зростання.

З боку Offer:

• Можна застосовувати майже на всіх ринках: акціях, ф’ючерсах, деривативах, валютних ринках.
• З точки зору продавця, offer показує мінімальну ціну, яку він готовий прийняти.

Мінуси

З боку Bid:

• Низький bid порівняно з offer може ускладнити здійснення угоди — продавець не бажає продавати за такою ціною.
• Не можна визначити справжню вартість активу лише за bid, оскільки він залежить від настроїв ринку, довіри інвесторів і страху.
• У сучасних електронних системах щодня укладається тисячі угод, і покупці з продавцями не контактують безпосередньо.

З боку Offer:

• Ціна offer зазвичай вища за поточну ринкову ціну, що збільшує витрати покупця.
• Багато нових інвесторів не знають про ціну offer і її відмінність від ринкової.

Основні відмінності між Bid і Offer

Приклад із реального світу

Массаїд — роздрібний інвестор, який хоче придбати акції компанії A. Він бачить, що остання ціна торгів — 173 долари за акцію. Він вирішує купити 10 акцій, вважаючи, що заплатить приблизно 1,730 доларів.

Коли він подає заявку, його дивує, що йому потрібно заплатити 1,731 долар. Після з’ясування він розуміє, що ціна 173 долари — це остання ціна торгів, а фактична ціна, яку він заплатить, — (173.10 долара), тобто ціна offer на момент покупки.

Різниця у 0.10 долара за акцію — це bid-ask spread, що є доходом брокера.

Підсумки, що потрібно запам’ятати

Розуміння bid і offer — важливий аспект для тих, хто бажає купувати або продавати цінні папери. Особливо це актуально для активів із низькою ліквідністю. Великі акції можуть мати дуже вузький спред через високий попит і пропозицію, тоді як малоліквідні акції або облігації можуть мати значний спред залежно від оцінки активу.

Інвестиції на фондовому ринку довели свою ефективність у створенні доходу. Віддача від інвестицій може допомогти досягти фінансових цілей як у короткостроковій, так і у довгостроковій перспективі. Однак для цього потрібно час на вивчення та набуття досвіду. Знання про bid і offer — один із фундаментальних навичок, які слід засвоїти перед початком торгівлі.