Звіт компанії Applied Digital за другий квартал: чи може зростання доходів на 40% та розширення CoreWeave підняти APLD вгору?

Підготовка: Applied Digital готова до значного перевищення очікувань за прибутками

Applied Digital Corp. (NASDAQ: APLD) готується оприлюднити фінансові результати за Q2 2026 у цю середу після закриття ринку, і очікування зростають. Компанія з Далласа, яка займається інфраструктурою штучного інтелекту, робить ставку на вибухове зростання, яке забезпечується партнерством з CoreWeave та масштабуванням гіпермасштабних дата-центрів. Зі вже зростанням акцій APLD більш ніж на 25% на початку січня, інвестори роблять великі ставки на те, що цифри підтвердять цей ажіотаж.

Важливі цифри

Ось що очікує ринок:

Прогноз доходу: $89.76 мільйонів (зростання з $63.87 мільйонів у Q2 2025)—що становить понад 40% річного зростання

Оцінка EPS: -$0.10 на акцію (легко ширша втрата, ніж минулорічна -$0.06)

Зростання доходу — головна новина. Його стимулює запуск об’єкта Polaris Forge 1 та розширення контрактної роботи для CoreWeave Corp. (NASDAQ: CRWV), який став ключовим орендарем у інфраструктурі Applied Digital.

Три ключові каталізатори попереду

1. Масштабне розширення CoreWeave у Елленделі, ND

Найбільший невідомий: CoreWeave уклала повне розширення оренди на кампусі в Елленделі, ND до 400 МВт, що підвищує загальну вартість контракту приблизно до $11 мільярда за 15 років. Головне питання, яке ставлять інвестори керівництву — коли ці мегаватти стануть в експлуатацію? Очікуваний термін — кінець 2025 або початок 2026 року, що означає, що прибутковість за Q2 може дати перше реальне уявлення про час запуску доходів. Ця угода в Елленделі ND може стати переломним моментом для прогнозу грошових потоків APLD.

2. Spin-off ChronoScale: фокусування

Applied Digital оголосила про намір виділити свій хмарний підрозділ, об’єднавши його з Ekso Bionics Holdings, Inc. (NASDAQ: EKSO) для створення ChronoScale. Що тут планується? Керівництво зможе зосередитися на тому, що вони роблять найкраще — будівництві масштабних дата-центрів “AI Factory” — і одночасно розкрити потенціал цінності від хмарного бізнесу окремо. Очікуйте питань щодо термінів угоди та стратегічних переваг.

3. Стек капіталу та Polaris Forge 2

Applied Digital нещодавно отримала кредитну лінію від Macquarie Group для фінансування нових проектів AI-містечок. Оскільки гіпермасштабні дата-центри швидко витрачають капітал, звіт про прибутки й збитки, ймовірно, проаналізує структуру витрат, фінансування та терміни для Polaris Forge 2. Скільки у APLD залишилось часу для досягнення прибутковості, і який шлях до неї? Це — основний тест для інвесторів.

Випади оптимізму та песимізму

Оптимістична версія: доходи зростають понад 40%, операційний важіль нарешті починає працювати, незважаючи на короткострокові збитки, а партнерство з CoreWeave зменшує ризики майбутніх доходів. Розширення в Елленделі ND сигналізує про величезний попит на інфраструктуру штучного інтелекту.

Песимістичні побоювання: борг залишається високим, ризики реалізації таких масштабних планів розширення реальні, а терміни досягнення прибутковості залишаються невизначеними. Деякі інвестори турбуються, чи зможе APLD швидко масштабуватися, щоб виправдати оцінки.

Динаміка акцій

• APLD (Applied Digital): $30.29 (+0.10%)
• CRWV (CoreWeave): $78.66 (+0.92%)
• EKSO (Ekso Bionics): $8.74 (-8.24%)

Основна дія відбудеться у середу після закриття ринку. Слідкуйте за коментарями керівництва щодо термінів доходів у Елленделі ND та потреб у капіталі — саме вони, ймовірно, визначать, чи збережеться цей ралі або настане корекція.