Зрозуміти APR та APY｜Повний аналіз показників доходності криптоінвестицій

Чому важливо розрізняти APR і APY?

У криптовалютних інвестиціях спосіб обчислення доходу безпосередньо впливає на реальний прибуток. Інвестори при оцінці можливостей стейкінгу, позик або ліквідності часто бачать два ключові показники — річну відсоткову ставку (APR) і річну дохідність (APY). Хоча обидва відображають інвестиційний дохід, їх обчислювальна логіка суттєво різниться, що може призводити до значних розбіжностей у прибутках.

Знання різниці між ними дозволяє точно оцінювати інвестиційні можливості та уникати спокуси, викликані лише зовнішнім виглядом цифр. Особливо у випадках з частим нарахуванням складних відсотків неправильний вибір показника може значно спотворити очікуваний і фактичний дохід.

Річна відсоткова ставка (APR): базова міра відсоткової ставки

Річна відсоткова ставка — найпростіший спосіб вираження відсоткової ставки, що не враховує вплив складних відсотків. Вона базується на простій ставці, є інтуїтивно зрозумілою і легко порівнюваною.

У криптоекосистемі APR часто використовується для опису доходу від таких популярних інвестиційних механізмів:

Обчислення річної ставки у платформах позик

Інвестор позичає криптоактиви і отримує відсотки. Наприклад, якщо ви позичаєте 1 BTC під 5% APR, то за рік отримаєте 0.05 BTC відсотків.

Формула обчислення: Річна відсоткова ставка = (загальний заробіток від відсотків за рік / сума позики) × 100

Це обчислення не враховує складних відсотків, ваш дохід визначається лише початковою сумою і фіксованою ставкою.

Відображення APR у стейкінгу

Стейкінг — ще один поширений спосіб інвестування. Власники токенів блокують їх у мережі, отримуючи нові токени або комісії як нагороду. Наприклад, якщо мережа пропонує 10% стейкінгових нагород, то при стейкінгу 100 токенів через рік отримаєте 10 токенів нагороди.

Обчислення APR для стейкінгу: Річна відсоткова ставка = (загальна кількість отриманих нагород / загальна сума стейкінгу) × 100

Двобічність показника APR

Переваги

• Простота обчислення і розуміння. APR показує річну ставку без урахування складних відсотків.
• Стандартизація порівнянь. Для однакових частот нарахування APR дозволяє швидко порівнювати різні пропозиції.
• Прозорість очікувань. Відображає базовий дохід від інвестиції.

Обмеження

• Не враховує складних відсотків. При частому нарахуванні складних відсотків APR може недооцінювати реальний дохід.
• Не підходить для порівняння з інвестиціями з різною частотою нарахувань складних відсотків. Наприклад, 6% APR з місячним і квартальним нарахуванням дають різний реальний дохід.
• Може вводити в оману. Новачки можуть вважати, що APR — це кінцевий дохід, ігноруючи ефект складних відсотків.

Річна дохідність (APY): реальний дохід з урахуванням складних відсотків

APY — це реальний річний дохід, що враховує частоту нарахування відсотків і складний відсоток. Вона точно відображає ефективний прибуток.

Формула для APY: APY = ((1 + річна відсоткова ставка / кількість періодів нарахування))^(кількість періодів)× час( - 1

Наприклад, якщо інвестуєте 1000 доларів під 8% річної ставки з місячним складним відсотком: APY = )(1 + 0.08/12)(^)12×1( - 1 ≈ 0.0830 або 8.30%

Через часте нарахування складних відсотків фактична річна дохідність становить 8.30%, що вище за номінальну 8%.

Як частота нарахувань впливає на дохід

Чим частіше нараховуються відсотки, тим сильніше ефект складних відсотків і тим вищий реальний дохід. Порівняймо два платформи з однаковою номінальною ставкою 6%:

• Місячне нарахування: APY ≈ 6.17%
• Квартальне нарахування: APY ≈ 6.14%

Місячне нарахування дає трохи вищий реальний дохід через частіше застосування складних відсотків.

Переваги і виклики використання APY

Переваги

• Більш точне відображення реального доходу. Інвестор бачить, скільки реально заробить за рік.
• Порівняння різних пропозицій з різною частотою нарахувань. APY дозволяє об’єктивно порівнювати.
• Допомагає формувати реальні очікування щодо доходу.

Виклики

• Обчислювальна складність. Вимагає розуміння експоненційних функцій, що може ускладнювати для новачків.
• Можливе неправильне тлумачення. Інвестори можуть плутати APY з простим відсотком.
• Менш інтуїтивно зрозуміло для тих, хто звик до простих розрахунків, що ускладнює прийняття рішень.

Основні порівняння APR і APY

Вибір показника залежно від типу інвестиції

Приклади практичного застосування

Приклад 1: Оцінка короткострокового кредиту

Якщо криптоплатформа пропонує просту ставку, APR достатньо для порівняння доходів.

Приклад 2: Стейкінг без автоматичного реінвестування

Якщо нагороди не реінвестуються автоматично, APR дає уявлення про очікуваний дохід.

Приклад 3: Депозити або позики з складним нарахуванням

Для довгострокових вкладень з реінвестицією краще використовувати APY.

Приклад 4: DeFi ліквідність і фермерство

Автоматичне реінвестування нагород робить APY більш точним показником реального доходу.

Часті питання

Який показник краще — APR чи APY?

Обидва мають своє застосування. Вибір залежить від структури інвестиції. Для простих відсотків — APR, для складних — APY.

Що означає 10% APR у криптоінвестиціях?

Це означає, що без урахування складних відсотків за рік ви отримаєте 10 доларів відсотків з 100 доларів. При складних відсотках реальний дохід буде вищим.

Що таке APR у криптовалютах?

Це проста річна ставка, що не враховує складних відсотків, ілюструє частку доходу від однієї позиції.

Що означає 5.00% APY?

З урахуванням складних відсотків, ефективна річна дохідність становить 5.00%. Наприклад, при інвестуванні 100 доларів через рік отримаєте приблизно 105 доларів.

Чи зазвичай APY більша за APR у тих самих умовах?

Так, через врахування складних відсотків APY зазвичай вищий за APR.

Чи високий APR — це перевага чи ризик?

Потрібно аналізувати. Висока APR може означати високий дохід, але й високий ризик або нестабільність платформи. Розумний підхід — оцінювати баланс ризиків і потенційних вигод.

Підсумок

Розуміння різниці між APR і APY — основа криптоінвестицій. APR дає просте уявлення про річний відсоток, тоді як APY враховує складні відсотки і показує більш реальний дохід. Вибір залежить від структури інвестиції, частоти нарахувань і особистих уподобань. З урахуванням цих факторів інвестор зможе приймати більш обґрунтовані рішення і краще розуміти потенційний дохід і ризики.