Marinade Finance：Новий розділ у динамічному стейкінгу в екосистемі Solana

Знайомство з Marinade: інноваційний протокол для досвіду стейкінгу

У сфері DeFi на блокчейні Solana Marinade Finance (MNDE) виділяється своїм інноваційним механізмом ліквідного стейкінгу. Цей протокол пропонує учасникам новий спосіб долучитися до розвитку екосистеми Solana, одночасно зберігаючи ліквідність активів — це основна проблема, з якою стикаються традиційні стейкінг-рішення.

Ядро ідеї Marinade полягає в тому, що користувачі можуть ставити SOL-токени в пули високопродуктивних валідаторів і отримувати mSOL — ліквідний стейкінг-токен у ролі підтвердження. Ця концепція кардинально змінює парадигму стейкінгу: ваші активи більше не “заморожені”, а можуть бути використані в рамках всієї DeFi-екосистеми.

Логіка роботи Marinade та вибір користувачів

Протокол пропонує два варіанти стейкінгу, щоб задовольнити різні уподобання інвесторів:

Ліквідний стейкінг через смарт-контракти прив’язує SOL до пулу спільних валідаторів, і користувач одразу отримує mSOL. Цінність цих токенів з часом зростає — у кожному циклі система автоматично додає інфляційні нагороди Solana до пулу стейкінгу, і курс обміну mSOL до SOL також підвищується. Більш гнучким є те, що mSOL можна безпосередньо обміняти на SOL на вторинному ринку або використовувати як заставу у DeFi.

Нативний стейкінг обходить механізм ліквідного стейкінгу, і користувачі отримують складні нагороди безпосередньо. Хоча вони не мають переваг ліквідності mSOL, вартість взаємодії нижча. При знятті активів із стейкінгу потрібно пройти 1-2 цикли розблокування; користувачі, що використовують ліквідний стейкінг, можуть платити символічну плату для прискорення виведення.

Варто зазначити, що користувачі можуть безпосередньо перетворити існуючі SOL у mSOL без необхідності розблоковувати попередні делегування. Децентралізований додаток Marinade дозволяє цю трансформацію миттєво, і одразу починає отримувати нагороди.

MNDE — токен: роль у управлінні та стимулюваннях

Внутрішній управлінський токен Marinade MNDE має загальну емісію 1 мільярд. Цей токен надає його власникам право голосу у Marinade DAO (mDAO), що охоплює ключові рішення щодо управління комісіями, фінансовим контролем і розподілом SOL у пулі валідаторів.

Історія випуску токена почалася 7 листопада 2021 року. Випуск відбувся за моделлю чесного запуску без первинного розміщення (ICO). У квітні 2022 року Marinade офіційно запустила механізм DAO управління на блокчейні, що ознаменувало передачу влади безпосередньо власникам MNDE.

Механізм участі в управлінні вимагає від користувачів блокувати токени на платформі Realms. Після блокування встановлено 30-денний період розблокування, під час якого голосувати не можна, але заблоковані власники MNDE можуть подавати пропозиції, які після схвалення виконуються.

Поточна ринкова ситуація та структура пропозиції MNDE

За останніми даними, поточна ціна MNDE становить $0.05, ринкова капіталізація — приблизно $25.42M, а обсяг циркулюючих токенів — 5.47 мільярдів.

Розподіл токенів базується на такій логіці: початкові учасники отримують 7.5% (750 мільйонів MNDE), розподіл триває до січня 2024 року. Решта токенів повністю контролюються казною DAO, і їх випуск визначається голосуванням спільноти.

Близько 1.3 мільярдів MNDE заблоковано у структурі управління DAO, з використанням прогресивного механізму розблокування на основі загальної заблокованої вартості (TVL). Такий дизайн забезпечує відповідність випуску токенів зростанню протоколу, зміцнюючи зв’язок між децентралізованим управлінням і цінністю екосистеми.

Історія створення Marinade та технічне бачення

Лукіо Тато у 2021 році спільно заснував Marinade Finance. Перед цим проект отримав фінансування у розмірі 80 000 доларів США на хакатоні Solana. Тато — аргентинський розробник, що спеціалізується на технологіях блокчейнів з механізмом доказу частки, таких як Solana і NEAR. Він також є співзасновником мульти-ланцюгового рішення для ліквідного стейкінгу Meta Pool, що підтверджує його глибокі знання у сфері інновацій у стейкінгу.

Перспективи та позиціонування в екосистемі

Marinade Finance пропонує DeFi-екосистемі рішення для стейкінгу, що поєднує інноваційність і зручність. Завдяки орієнтації на користувача, прозорій структурі управління та повноті функцій, вона створює міцний шлях для тих, хто прагне долучитися до розвитку Solana.

Зі зростанням кількості користувачів, які усвідомлюють складність участі у DeFi на Solana, цінність Marinade стає ще більш очевидною — можливість отримувати стейкінгові доходи, не жертвуючи ліквідністю активів, — цей баланс залишається рідкістю у сучасному DeFi.