Коли глобальна фінансова система зустрічається з блокчейном: дуель між двома візіонерами

Глобальні фінанси переживають критичний момент трансформації. Поки Ripple створює альтернативу старій системі протягом десятиліття, Swift зробив ще один сміливий крок: безпосередньо інтегрувати блокчейн у свою інфраструктуру. Під час конференції Sibos 2025 у Франкфурті Swift оголосив про додавання спільного реєстру на основі блокчейну, офіційно відкриваючи двері до справжньої конвергенції між традиційними та децентралізованими фінансами.

Вирішальний момент: Swift обіймає Ethereum Layer 2

Цю новину підтвердили під час Token2049 у Сінгапурі: Swift обрав Linea, мережу Ethereum Layer 2, як основу для своєї нової платформи розрахунків. Цей вибір не випадковий. Більше 30 провідних глобальних фінансових інституцій—JPMorgan, Bank of America, Citibank та інші—уже готові взяти участь у пілотному проекті.

Технологія, що лежить в основі, заслуговує уваги: Linea використовує zk-EVM (zero-knowledge Ethereum Virtual Machine), що забезпечує миттєві остаточні підтвердження за допомогою математичних доказів. Для Swift і її партнерських банків це означає щось конкретне: регулювання 24/7 у реальному часі, зменшена затримка та значно зниженими витратами. На відміну від Optimistic Rollup, які використовуються іншими L2 (і вимагають днів для періоду оскарження), zk-EVM пропонує ту швидкість потоку капіталу, яку вимагають фінансові інституції.

Це число вражає: Swift обробля приблизно 150 трильйонів доларів щорічних платежів. Якщо платформа на базі блокчейну досягне повної ефективності з миттєвими розрахунками, десятки трильйонів доларів—зараз заблокованих як резерви для покриття затримок у регулюванні між різними часовими поясами, від США до Азії та Європи—будуть звільнені та реінвестовані в реальну економіку.

Випробування для Ripple: десять років жертв, але стіна залишається

У 2012 році Ripple запустив XRP Ledger з чіткою метою: замінити неефективну модель кореспондентських банків Swift. Протягом понад десятиліття компанія створювала RippleNet, з’єднуючи понад 300 фінансових інституцій через сервіс On-Demand Liquidity (ODL). Результати на папері вражають: час міжнародних розрахунків зменшився з днів до 3-5 секунд, обсяги платежів подвоїлися до приблизно 30 мільярдів доларів до 2022 року.

Проте, незважаючи на юридичні перемоги—зокрема, рішення 2023 року, що XRP не є цінним папером сам по собі, та остаточне закриття боротьби з SEC у серпні 2025—Ripple залишається у більш слабкій позиції. Її мережа наразі охоплює близько 40 ринків платежів і співпрацює з понад 20 країнами для розробки платформ CBDC. У роздрібному секторі є конкретні успіхи: SBI Remit у Японії використовує XRP для переказів до Філіппін, В’єтнаму та Індонезії; Santander через One Pay FX пропонує користувачам прозорість і швидкість. American Express і PNC Bank на корпоративному рівні довіряють RippleNet для оптимізації комерційних розрахунків.

Однак у порівнянні з Swift—який охоплює понад 200 країн і більше 11 000 фінансових інституцій—Ripple працює на набагато меншій масштабності.

Вирішальна перевага: нейтральність активів проти залежності від XRP

Саме тут криється суть питання. Модель Ripple ODL сильно залежить від XRP як валюти-мосту: ризик волатильності лежить на учасниках. Реєстр на базі блокчейну Swift, навпаки, розроблений для підтримки різноманітних активів: фіатних валют, стейблкоїнів, CBDC. Тисячі банків у системі Swift можуть отримати миттєві розрахунки просто оновивши свою інфраструктуру, без ризику ринкових коливань щодо окремого активу.

Ця “нейтральність активів” у поєднанні з технічними перевагами Linea створює важко подолану перешкоду. Глобальні фінансові інституції матимуть доступ до опції, що поєднує швидкість і відповідність, без введення волатильності активів.

Що це означає для глобального фінансового сектору

Рішення Swift будувати на Ethereum Layer 2—це не просто технологічна модернізація. Це офіційне підтвердження того, що блокчейн стане ядром масових фінансів. Старий модель кореспондентських банків—з її складністю ручної звірки, затримками через різниці у часі між США та іншими регіонами, та масивною мобілізацією капіталу—збирається на зміну.

Спільний реєстр, перевірений через смарт-контракти і працюючий цілодобово, усуне фрагментацію між мережами токенізації. Вперше глобальні фінансові інституції зможуть передавати цінність з такою ж миттєвістю і впевненістю, яку сьогодні демонструють лише децентралізовані системи.

Ripple відкрив двері у стіну традиційної системи. Swift збирається зруйнувати всю цю стіну—і сектор більше не буде таким самим.