Том Лі аналізує закономірності ринку наприкінці року: виведення інституцій та зростання алгоритмічної торгівлі

Згідно з повідомленням PANews від 31 грудня, ринок криптовалют щороку входить у передбачувану фазу наприкінці календарного року — і Том Лі, співзасновник Fundstrat та голова BitMine, нещодавно поділився своїм аналізом цього сезонного явища на платформі X. Під час останніх торгових сесій грудня відбувається явна зміна у структурі ринку та поведінці учасників, що формує загальний торговий ландшафт.

Чому інституції відступають під час останніх торгових сесій грудня

Модель, яку описує Том Лі, добре відома: наприкінці грудня інституційні інвестори систематично зменшують свою експозицію на ринку. Це відступання не є випадковим — воно зумовлене святковим графіком, ребалансуванням портфелів та операційними обмеженнями наприкінці року. З великими учасниками ринку, що відступають, динаміка змінюється кардинально. За спостереженнями Тома Лі, цей інституційний вихід створює вакуум на ринку, який заповнюють різні типи трейдерів.

Автоматизовані системи беруть контроль: алгоритми та боти домінують

З відступом інституційного капіталу ринок стає дедалі більш контрольованим алгоритмічною торгівлею та стратегіями, що керуються ботами. Ці автоматизовані програми працюють без сезонних збоїв, що впливають на людських трейдерів та інституційні відділи. Том Лі підкреслив, що цей перехід кардинально змінює поведінку ринку, створюючи умови, за яких алгоритмічне виконання та торгівля ботами формують цінові рухи значно безпосередніше, ніж у звичайних ринкових періодах.

Продаж з метою податкового збитку тисне на ціни криптовалют

Крім структурної зміни у учасниках ринку, кінець року також приносить специфічний тиск на продажі: збір податкових збитків. Між 26 та 30 грудня цей ефект зазвичай досягає свого піку. Інвестори здійснюють стратегічні продажі для компенсації прибутків у інших портфелях або для фіксації збитків з податкових цілей. Це скоординоване тиск на продажі, у поєднанні з зменшеною участю інституцій, створює низхідний імпульс для криптовалют та криптоакцій. BitMine визнав цей сезонний патерн, коли минулого тижня придбав 44 463 ETH — усвідомлюючи, що ринкові умови в цей період вимагають іншої стратегічної позиції.

BitMine адаптує стратегію у відповідь на зміну інституційної динаміки

Розуміючи ці механізми ринкових процесів наприкінці року, BitMine оголосила про стратегічний поворот у відповідь на динаміку, описану Томом Лі. Компанія збільшила свої володіння Ethereum, додавши 32 938 ETH, довівши загальні недавні покупки до 118 944 ETH. Замість того, щоб боротися з цими сезонними течіями, BitMine вирішила скоригувати свій підхід до ринку, щоб узгодитися з передбачуваними патернами, що виникають у цей період — патернами, які аналіз Тома Лі підтверджує, що повторюються щороку з вражаючою послідовністю.