Альткоїни намагаються прорватися, поки Біткоїн і традиційні ринки віддають перевагу захисній позиції

Крипторинки цього тижня демонструють суперечливу картину: поки Bitcoin консолідується навколо $88 310, а Ethereum під тиском, альткоїни, незважаючи на зниження ризикової апетитності, показують перші ознаки відновлення. Ця дихотомія між домінуючими криптовалютами та ширшим сектором альткоїнів відображає зрілість поведінки інституційних та досвідчених інвесторів, які цілеспрямовано шукають можливості на менш помічених ринках.

Bitcoin та традиційні ринки у захисному режимі

Bitcoin торгується біля $88 310 після того, як минулого тижня піднявся до $88 950. Основний крипторікон цього року показує зниження за 24 години на 0,83%, що корелює з ширшою ринковою динамікою. Ethereum зазнав більшого зниження — на 1,56% за 24 години, опустившись до $2 960.

Ці падіння не свідчать про технічну слабкість, а скоріше про ринковий настрій, зумовлений геополітичною невизначеністю. Обговорення між Україною, Росією та США минулого тижня посилило попит на безпечні активи. Золото та срібло досягли нових історичних максимумів, сигналізуючи про захисну позицію учасників ринку. Ф’ючерси на Nasdaq-100 втратили 0,4%, тоді як індекс S&P 500 знизився на 0,25%.

Вибіркова ротація альткоїнів: можливості у волатильності

Поки загальний ринок залишається захисним, досвідчені учасники тепер шукають можливості у альткоїнах із конкретними каталізаторами. LayerZero (ZRO) нещодавно проявив волатильність через спекуляції щодо важливого оновлення протоколу у лютому. TRON (TRX) показав невелике зростання — на 0,35%, тоді як Dash (DASH) опинився під тиском.

Такий вибірковий підхід у секторі альткоїнів виявляє важливий патерн: ліквідні традиційні ринки мотивують консервативних інвесторів тікати у безпечні гавані, але там, де є технічні каталізатори та чітке нарративне підґрунтя, альткоїни демонструють стійкість. Індикатор сезонності альткоїнів цього тижня зріс з 24/100 до 29/100 — знак того, що учасники ринку все активніше шукають прибуток у цій категорії.

Позиції деривативів та ліквідність альткоїнів формують динаміку

Ліквідаційні події цього тижня підкреслюють, наскільки волатильними є ринки деривативів. За 24 години було ліквідовано понад $200 мільйонів криптовалютних ф’ючерсів, переважно довгих позицій. Це свідчить про те, що бичачі інвестори були здивовані ціновою слабкістю.

Індекс волатильності Bitcoin (BVIV) знизився до 40%, після досягнення у вівторок 44%. Це зниження вказує на те, що інвестори й далі готові продавати волатильність за допомогою стратегій, таких як покриті колл-опціони. У Ethereum опціони на продаж дорожчі, ніж у Bitcoin — сигнал того, що ринок налаштований песимістичніше щодо ETH.

Ринки альткоїнів ускладнює критична проблема — низька ліквідність. На прикладі токена TON (зараз $1.51) — при глибині ринку у 2% потрібно ордерів на купівлю або продаж на суму від $580 000 до $700 000, щоб змінити позицію в $3,7 мільярда на 2%. Така ситуація може надмірно впливати на прибутки альткоїнів при відновленні ширшого ринку, але також несе ризики при несподіваних продажах.

Секторна ротація: метавсесвіт та NFT-орієнтовані бренди

Найсильнішим сектором року залишається метавсесвіт. Індекс CoinDesk Metaverse Select (MTVS) з початку січня зросли на 50%, підтримуваний такими проектами, як Axie Infinity (AXS, зараз $2.13) та The Sandbox (SAND — $0.12).

Особливо варто відзначити стратегію Pudgy Penguins, яка переходить від спекулятивної категорії цифрових предметів розкоші до мультивсесвенної платформи для споживачів. З понад $13 мільйонів роздрібних продажів, 1 мільйоном проданих одиниць та Pudgy Party, що за два тижні набрав 500 000 завантажень, екосистема демонструє, як Web3-проекти створюють реальну цінність для споживачів. Широке розподілення токенів на понад 6 мільйонів гаманців свідчить, що стратегія PENGU орієнтована на масове залучення через традиційні роздрібні канали перед входом у Web3-ігри та NFT-додатки.

Індекс CoinDesk 20, який домінує Bitcoin, втратив 0,6% з опівночі за UTC. У той час як мем-коіни, DeFi та метавсесвітні активи зросли — чіткий знак того, що капітальні потоки тепер спрямовуються у спеціалізовані нішеві сегменти альткоїнів.

Макросередовище: інвестиції у ШІ підтримують технології — з наслідками для альткоїнів

Квартальні звіти Microsoft (MSFT) та Meta (META) показали, що інвестиції у ШІ не зменшуються. Microsoft підкреслює, що ШІ став одним із найбільших напрямків бізнесу, тоді як Meta оголосила про значне зростання капіталовкладень у Meta Super Intelligence Labs та основний бізнес до 2026 року.

Це має непрямі наслідки для сектору альткоїнів: поки традиційні технологічні гіганти збільшують витрати на інфраструктуру ШІ, виникають паралельні дискусії щодо децентралізованого ШІ, обробки даних на блокчейні та ролі технології блокчейн у екосистемах ШІ. Альткоїни у сфері децентралізованих обчислювальних потужностей (як активні цього тижня DeFi- та обчислювальні токени) виграють від нарративу, що Web3 і традиційні технології не конкуренти, а доповнюють одне одного.

Цей тиждень підкреслює критичний розвиток: поки Bitcoin та Ethereum під тиском ризик-аверсії та геополітичних тривог, досвідчені учасники ринку систематично вкладаються у альткоїни з ліквідністю, каталізаторами та справжньою фундаментальною цінністю. Низька ліквідність у цьому секторі означає вищу волатильність — але для тих, хто здатен розпізнати правильні можливості, сектор альткоїнів пропонує асиметрію у поточних умовах ринку.