Оцінка Ark Invest щодо Bitcoin: від $300,000 до потенційних $1.5 мільйонів у 2030 році

Згідно з глибоким аналізом Ark Invest, Біткоїн може досягти широкого діапазону від $300,000 до $1.5 мільйонів доларів у 2030 році. Ця оцінка базується на наративі цифрового золота та постійному вивченні інституційного впровадження найкрупнішої криптовалюти у світі.

Девід Пуелл, аналітик з досліджень і торгівлі та асоційований менеджер портфеля Ark Invest у відділі цифрових активів під керівництвом Кеті Вуд, підкреслив критичний зсув на ринку Біткоїна. «Питання вже не в тому, чи інвестуватимеш у Біткоїн, а скільки саме Біткоїнів потрібно і яка платформа для тебе найкраща», — сказав Пуелл у ексклюзивному інтерв’ю.

Зміна профілю попиту: як ETF та цифрові активи у казначействі покращують перспективи Біткоїна

Ключовою віхою стало досягнення Біткоїном інституційної зрілості, особливо після запуску спотових ETF на Біткоїн у першому кварталі 2024 року. Ці продукти — з лідерами, такими як iShares Bitcoin Trust (IBIT) від BlackRock і Fidelity’s Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) — вже залучили понад $50 мільярдів чистих інвестицій за два роки.

Стратегії цифрового казначейства (DAT), де публічні компанії тримають Біткоїн як основний резерв на балансі, стали ще одним важливим чинником. Разом ETF та структури DAT займають приблизно 12% від загального обсягу пропозиції Біткоїна — цифра, яка перевищує очікування ринку і стала одним із головних драйверів цінових рухів.

«У попередніх циклах більша частина інфраструктури ще формувалася», — пояснив Пуелл. «Зараз оцінка Біткоїна зосереджена не лише на тому, чи варто інвестувати, а й на тому, скільки і в які канали розподіляти капітал».

Скільки Біткоїнів зібрали інституції і чому це важливо

Дані on-chain демонструють суттєву зміну у динаміці пропозиції. Жвавість мережі досягла 60% з першого кварталу 2018 року, що означає, що приблизно 36% загальної пропозиції Біткоїна фактично закріплено у довгострокових тримачів. Це зростання є прямим результатом інституційного впровадження та ініціатив DAT.

Таке консолідація пропозиції має глибокі наслідки для оцінки Біткоїна. Коли більше Біткоїнів закріплено у руках інституцій і їх важко торгувати, відносна дефіцитність може підтримувати вищі цінові рівні. Модель Ark значною мірою враховує цю перспективу у сценарії «медвінг» ($300,000) і базовому сценарії ($710,000), тоді як інституційні інвестиції є головним драйвером «бичачого» сценарію ($1.5 мільйона).

Менша волатильність приваблює більш консервативних інвесторів

Незаміченим залишається зсув у зниженні волатильності Біткоїна до найнижчих рівнів за історію. У попередніх бичих циклах характерні коливання 30–50%. Але з найнижчої точки у 2022 році, Біткоїн зазнав просадок, що не перевищували 36% — магічна точка даних, яка свідчить про зрілість ринку.

Зменшена волатильність безпосередньо впливає на оцінку Біткоїна як класу активів. Менша волатильність приваблює інвесторів, що уникають ризиків через екстремальні цінові коливання. М’якші просадки, у поєднанні з більш досвідченою базою інвесторів, які стратегічно накопичують під час падінь, вирівнюють ціновий рух і скорочують періоди відновлення.

«У минулому багато ранніх прихильників активно фіксували прибутки на піках ринків», — сказав Пуелл. «Зараз з’явилася більш зріла екосистема з інституційними покупцями, що підтримують цінові рівні за допомогою ETF та структур DAT. Це боротьба двох сил у 2026 і 2027 роках».

Структури для довгострокового зростання

Макроекономічне середовище здається підтримуючим для Біткоїна. Завершення циклу монетарного згортання у США може принести нову ліквідність на ринок — історично сприятливий фон для ризикових активів, таких як Біткоїн. Пуелл зазначив, що ліквідність у США важливіша для цінових рухів Біткоїна, ніж глобальний M2, оскільки США мають найбільшу капітальну базу у світі.

Регуляторні зміни також сприяють структурним сприятливим факторам. Чіткість від адміністрації Трампа, зростання ETF-продуктів, пов’язаних із стейкінгом, і зростаючий інтерес на рівні штатів (з Техасом, що лідирує у майнінгу та резервних ініціативах) зміцнюють довгострокову основу для інституційного впровадження.

Хоча стратегічний резерв США для Біткоїна сам по собі не створить нового попиту, він закладе міцну базу для довгострокових тримачів, які не будуть швидко продавати. Такий сценарій відповідає оцінці Ark щодо Біткоїна як цифрового золота з зростаючою роллю у портфелях інституцій.

Ще однією зміною, яку помітила Ark, є зсув попиту на безпеку з Біткоїна у сторону стейблкоїнів, особливо на ринках, що розвиваються. Але цей зсув був значно компенсований більш сильним, ніж очікувалося, попитом на золоті кейси у моделі Ark.

«Ми залишаємося прихильними до наших довгострокових цілей оцінки», — сказав Пуелл. «Структура попиту змінилася, але основна теза залишається сильною».

Зрештою, Ark орієнтується на п’ятирічний горизонт, а не на короткострокові цінові коливання, стверджуючи, що зрілість Біткоїна як менш волатильного активу, що належить інституціям, може бути так само важливою, як і будь-який конкретний ціновий рівень. Ця оцінка надає рамки для розуміння того, як Біткоїн може слідувати шляхом до $1.5 мільйонів у 2030 році.