Малі компанії з нерухомості роблять ставку на «акції з концепцією Біткоїна»: стратегія купівлі привілейованих акцій через кредит West Main
29 січня повідомляється, що американський оператор самостійного зберігання West Main Self Storage оголосив про інвестицію у 200 000 доларів США у безстрокові привілейовані акції $STRC, випущені Strategy, всього 2014 акцій. Варто зазначити, що ця інвестиція не була здійснена за рахунок власних коштів компанії, а через беззастережний кредит під 6% з фіксованою ставкою, без застави та права регресу, що демонструє, як традиційні підприємства все більше використовують «фінансові» підходи для роботи з активами, пов’язаними з біткоїном.
$STRC не володіє безпосередньо біткоїном, а є привілейованими акціями, випущеними Strategy, яка відома своїми великими резервами біткоїна. Поточна річна дохідність цих акцій становить близько 11% у грошовому вираженні з щомісячною виплатою дивідендів, їх вартість тісно пов’язана з фінансовими показниками Strategy, а сама Strategy тісно корелює з коливаннями ціни біткоїна. Для компаній, які не бажають безпосередньо керувати цифровими активами, такі інструменти пропонують більш відповідний обхідний шлях у рамках облікової та ризик-менеджмент систем.
З точки зору фінансової структури, це типова арбітражна операція: West Main залучає фінансування під 6%, інвестує у активи з приблизною доходністю 11% на рік, отримуючи приблизно 5% спреду. Поки виплати дивідендів підтримуються, компанія отримує стабільний грошовий потік і зберігає потенціал для зростання ціни. Деякі аналітики вважають, що така структура має ознаки «несиметричного доходу».
Що ще більш цікаво, так це те, що West Main не є технологічною або фінансовою компанією, а є оператором нерухомості. Це свідчить про те, що структуровані продукти, прив’язані до біткоїна, виходять із крипто-орієнтованого сегменту і поширюються у традиційний бізнес. Останнім часом інструменти, такі як привілейовані акції, ETF та облігації, поступово замінюють пряме володіння криптоактивами і стають основним шляхом участі підприємств у криптоактивах.
Звісно, ризики залишаються. $STRC — безстрокові привілейовані акції, виплати дивідендів можуть змінюватися, ліквідність залежить від ринкового попиту; при значних коливаннях ціни біткоїна баланс активів і зобов’язань Strategy також зазнає впливу. Однак цей випадок демонструє, що підприємства все частіше враховують доходи, пов’язані з біткоїном, у своїх портфелях, що свідчить про глибше інтегрування криптофінансів у традиційний бізнес.
Пов'язані статті
Bank of America попереджає про звуження коефіцієнта P/E, Bitcoin стикається з структурним тиском
Ось чому ринок криптовалют падає, оскільки ціна Bitcoin (BTC) опускається нижче $65K
Дані: Спотовий ETF на Біткоїн минулого тижня зазнав чистого відтоку у розмірі 316 мільйонів доларів, що триває вже 5 тижнів поспіль.
Індійська ІТ-компанія Jetking, яка займається навчанням, фінансовий директор підтвердив стратегію резервів у біткоїнах, ціль — до 2030 року мати у портфелі 18 000 монет
Керівник досліджень NYDIG: «Діапазон для інвестицій у крипто-сфері» звужується
Рейтинг глобальної ринкової капіталізації біткоїна опустився до 15-го місця