Ймовірність падіння біткойна зростає на тлі посилення геополітичної напруги

Біткоїн стикається з сценарієм зростаючої невизначеності, що відзначається значною ймовірністю нових падінь. Оператори опціонів на провідних децентралізованих платформах обробляють цю ринкову тривогу, що відображається у песимістичних очікуваннях, які дивують багатьох інвесторів.

Ринок оцінює 30% ймовірності обвалу до US$80.000

Аналіз даних Derive.xyz і Deribit, двох найважливіших платформ опціонів, показує чітку тенденцію: існує 30% ймовірності, що біткоїн опуститься нижче US$80.000 до кінця червня. Ця ринкова прогноза, що базується на поведінці тисяч операторів, свідчить про очікування значної корекції у найближчі місяці.

Зараз біткоїн торгується приблизно за US$88.120, що відображає втрату 2,20% за останні 24 години. Хоча ціна залишається далекою від рівня US$95.000, який вона короткочасно досягла на початку 2026 року, ймовірність додаткового зниження до US$80.000 вказує на ще більш глибокий рух ціни.

Шон Доусон, керівник досліджень протоколу Derive.xyz, пояснив CoinDesk, що «ринки опціонів демонструють чіткий нахил до зниження, з 30% ймовірністю, що BTC опуститься нижче US$80.000 до 26 червня, порівняно з лише 19% ймовірністю його підйому вище US$120.000 у той самий період». Ця нерівновага в очікуваннях виявляє короткостроковий песимізм.

Як працюють опціони і чому вони відкривають думки ринку

Опціони — це похідні інструменти, які дозволяють операторам ставити на рух цін без прямого володіння криптовалютою. Існує два основних типи: кол-опціони (call), що при зростанні ціни вище за визначений рівень приносять прибуток, і пут-опціони (put), що є прибутковими при падінні ціни.

Інвестори платять премію за доступ до цих контрактів. Концентрація відкритого інтересу в пут-опціонах з цінами виконання між US$75.000 і US$80.000 на обох платформах свідчить про те, що значна частина ринку очікує додаткових падінь. Внутрішня ймовірність, що випливає з цих ринкових цін, і є тією ймовірністю 30% на зниження.

Геополітичні ризики підвищують ймовірність волатильності

Міжнародна напруженість відіграє ключову роль у цьому песимізмі ринку. Загрози президента Дональда Трампа ввести 10% мита на імпорт з десяти європейських країн у контексті його суперечливого плану щодо Гренландії створили атмосферу глобальної економічної невизначеності.

Біткоїн зазнав подібних рухів під час торговельних шоків у минулому. У квітні 2025 року, коли Трамп запровадив загальні мита, біткоїн впав до US$75.000. Доусон зазначив, що «зростання геополітичної напруженості між США та Європою — особливо навколо Гренландії — підвищує ризик зміни режиму у бік більшої волатильності, що наразі не повністю враховано у цінових рівнях».

Це спостереження натякає, що оператори опціонів очікують додаткову волатильність, яка може бути недооцінена у поточних цінах біткоїна.

Концентрація позицій на продаж: куди спрямований ринок

Розподіл відкритого інтересу в пут-опціонах особливо показовий. На Derive.xyz і Deribit спостерігається значна концентрація контрактів з цінами виконання у діапазоні US$75.000–US$80.000. Це свідчить про те, що багато операторів очікують падіння до рівнів близько US$70.000.

Досягнення цих цін привело б біткоїн до мінімумів з квітня 2025 року, що становить приблизно 20% від поточних рівнів. Спільна ймовірність кількох песимістичних сценаріїв підсилює відчуття, що ринок опціонів вказує на структурну слабкість у короткостроковій перспективі.

Що це означає для інвесторів?

Внутрішня ймовірність на ринках опціонів не є гарантією, а є агрегатом очікувань тисяч операторів. 30% ймовірності падіння означає, що існує 70% ймовірності, що біткоїн залишиться вище US$80.000 до кінця червня. Однак чіткий нахил до короткострокових позицій на зниження свідчить про те, що ризики корекції заслуговують уваги у інвестиційних стратегічних рішеннях.

Злиття геополітичних факторів, очікувань волатильності та концентрації позицій на продаж на провідних платформах опціонів малює картину ринку, де ймовірність несприятливих рухів є суттєвою. Для тих, хто торгує біткоїном, ці індикатори ринку деривативів пропонують важливі сигнали щодо настроїв і очікувань ризику у найближчі місяці.