Глобальні ринки стикаються з ризиковою обережністю через сигнали політики ФРС, що спричиняють широкий розпродаж

Зростаюча ризикова обережність охопила фінансові ринки по всьому світу після того, як президент Трамп висунув Кевіна Верша на посаду наступного голови Федеральної резервної системи, що викликало побоювання щодо більш жорсткої монетарної політики. Оголошення спонукало трейдерів активно переглянути очікування щодо американських відсоткових ставок і спричинило різке зростання долара, що викликало ланцюг продажів, які відлунювали по акціях, товарних ринках і валютних ринках. Турбулентність цього тижня підкреслює, наскільки чутливими стали інвестори до будь-яких змін у політичних перспективах, оскільки настрої щодо ризику суттєво погіршилися, оскільки учасники переоцінюють оцінки активів на тлі більш яструбової політики ФРС.

Світові ринки сигналізують про зсув у бік більш жорсткої монетарної політики

Американські фондові ринки закрилися на пониження у п’ятницю, оскільки індекс долара зріс, а доходність казначейських облігацій піднялася після оголошення про висунення Верша. Дані про виробничі ціни, опубліковані того ж дня, показали, що інфляція зросла найбільше за п’ять місяців у грудні, частково через введені мита на імпорт. Це поєднання — у поєднанні з сприйняттям ринку, що Верш підтримує більш скептичний підхід до м’якої політики — сприяло перегляду очікувань щодо ФРС. Технологічно орієнтований Nasdaq Composite знизився на 0,9 відсотка, тоді як і Dow, і S&P 500 впали на 0,4 відсотка. Історія Верші щодо критики ФРС за недооцінку ризиків інфляції посилила переконання ринку, що цикл підвищення ставок може бути попереду, що посилило тенденцію до ризикової обережності серед інвесторів, які шукають більш безпечні позиції.

Азіатські акції продовжують знижуватися на тлі домінування настроїв ризику

Азіатські фондові ринки продовжили тенденцію продажів із боку Уолл-стріт, оскільки широка обережність щодо ризику взяла верх. Шанхайський композитний індекс упав на 2,5 відсотка, закрившись на рівні 4015,75, а Гонконгський індекс Hang Seng знизився на 2,2 відсотка до 26775,57. Китайські ринки особливо зазнали тиску після того, як забудовник China Vanke попередив про чистий збиток у 11,8 мільярда юанів за 2025 рік, посиливши побоювання щодо структурних проблем у секторі нерухомості. Виробник електромобілів BYD також негативно вплинув на настрої, повідомивши про зниження продажів автомобілів на 30,1 відсотка порівняно з минулим роком у січні. Обидві компанії втратили більше 4 відсотків у торгівлі в Шанхаї. Офіційний індекс менеджерів з закупівель у виробничому секторі Китаю опустився до 49,3, значно нижче очікувань, сигналізуючи про скорочення виробничої активності, хоча приватний показник продовжує зростати. Загальне погіршення економічних показників Китаю у поєднанні з глобальним настроєм ризику створює особливо складний фон для внутрішніх акцій.

Золото та срібло зазнали краху на тлі посилення долара та очікувань політики

Драгоцінні метали зазнали різких втрат у цей період, зокрема золото впало більш ніж на 5 відсотків, а срібло — майже на 8 відсотків. Продажі продовжили різке зниження, яке почалося минулого тижня, і були викликані зміцненням долара після висунення Верші. Поєднання більш сильної валюти США та очікувань підвищення реальних ставок зробило золото і срібло менш привабливими для інвесторів, посиливши тенденцію до ризикової обережності на глобальних товарних ринках. Ціни на нафту також знизилися майже на 5 відсотків після повідомлень про те, що США та Іран дали сигнал про готовність до переговорів щодо зниження напруженості між двома країнами.

Японський ринок зазнає труднощів через тиск технологічного сектору

Японські акції приєдналися до глобальної тенденції зниження, оскільки технологічні компанії знову опинилися під увагою через питання щодо стабільності інвестицій у штучний інтелект. Індекс Nikkei 225 знизився на 1,3 відсотка до 52655,18 після початкового зростання, коли прем’єр-міністр Такаїчі Санае натякнула, що слабкий ієн може створити можливості для експортерів — коментар, який у підсумку був затьмарений ширшим настроєм ризику. Індекс Topix закрився на 0,9 відсотка нижче на рівні 3536,13. Акції у секторі напівпровідників і обладнання зазнали найбільших втрат: SoftBank Group знизився на 3,8 відсотка, Advantest — на 4,7 відсотка, Disco Corp. — на 5,9 відсотка, а Lasertec — на 14 відсотків. Різке падіння відображає побоювання інвесторів, що витрати на штучний інтелект могли досягти піку або можуть стикнутися з перешкодами, що сприяє ризиковій обережності, яка панує на японських ринках, незважаючи на внутрішні дані про виробничу активність у січні, що показують найшвидший темп за приблизно три з половиною роки.

Ринки Сеула та Океанії піддаються тиску настроїв ризику

Акції Південної Кореї зазнали різких втрат, оскільки настрої ризику поширилися по ринках Азійсько-Тихоокеанського регіону. Індекс Kospi впав на 5,3 відсотка до 4949,67, скасувавши чотири сесії зростання і активувавши торговий обмежувач на п’ять хвилин біля полудня. Основні експортери, включаючи Hyundai Motor, Samsung Electronics і SK Hynix, знизилися від 4 до 9 відсотків, оскільки інвестори переорієнтувалися з циклічних і товарно-залежних акцій. Різке зниження цін на дорогоцінні метали — викликане висуненням Верші і зростанням долара — поширилося на ринки, чутливі до ризику. Акції Австралії також знизилися: індекс S&P/ASX 200 знизився на 1,0 відсотка до 8778,60 через тиск з боку фінансового і матеріального секторів через тривоги щодо циклу підвищення ставок і невизначеності щодо цін на рідкоземельні елементи. У Новій Зеландії індекс S&P/NZX-50 закінчився незначним зниженням до 13412,44, завершивши тиждень, що відзначався постійною обережністю і погіршенням настроїв.

Ширші фактори, що підтримують обережність на ринках

Крім безпосередніх сигналів щодо політики ФРС, кілька базових факторів підтримують поточний період ризикової обережності. Торговельні напруженості залишаються, створюючи невизначеність щодо глобальних ланцюгів постачання і корпоративних прибутків. Загроза Трампа щодо тарифів на авіаційний експорт Канади та відповідних обмежень додає відчуття, що протекціоністські політики можуть посилитися, що тисне на глобальні очікування зростання. Поєднання цих структурних проблем, а також шок від висунення Верші і даних про інфляцію переконали інвесторів зайняти більш оборонну позицію. Широкомасштабний продаж активів — від акцій до товарів і дорогоцінних металів — підкреслює поширеність поточного настрою ризику і свідчить про те, що ринки залишаються дуже чутливими до будь-яких додаткових політичних сюрпризів або економічних даних, які можуть змінити очікування щодо реакції центральних банків у всьому світі.