Стратегія опціонів на колл Ненсі Пелосі 2026 року: що її рухи на ринку технологічних акцій відкривають про опціони колл на акції

Коли йдеться про розуміння складних інвестиційних тактик, мало хто з публічних діячів може запропонувати стільки інсайтів, скільки конгресменка Ненсі Пелосі. Її останні фінансові розкриття демонструють свідомий підхід, орієнтований на опціони колл — фінансовий інструмент, який багато індивідуальних інвесторів або уникають, або неправильно розуміють. Щоб зрозуміти, що нам говорять рухи її портфеля 2026 року, важливо спершу з’ясувати, що насправді означає опціон колл у акціях і чому досвідчені інвестори, такі як вона, використовують цей інструмент.

Розуміння опціонів колл: як Пелосі реалізує свої інвестиції у акції

Опціон колл — це контракт, що надає покупцю право, але не зобов’язання, придбати певну акцію за заздалегідь визначеною ціною (страйк) до певної дати закінчення терміну дії. На відміну від прямого володіння акціями, опціони колл дозволяють інвесторам контролювати більшу кількість акцій за меншими затратами капіталу, що робить їх привабливими для досвідчених інвесторів із високою толерантністю до ризику.

Пелосі демонструє цей підхід. Згідно з її фінансовим розкриттям за січень 2026 року, поданим до офісу клерка Палати представників США, вона та її чоловік, Пол Пелосі — який керує інвестиційною фірмою у Сан-Франциско — здійснили серію виконань опціонів колл. Наприклад, вони придбали 50 контрактів колл (що відповідає 5000 акціям) на Alphabet із страйком $150 у січні 2025 року, а потім реалізували ці опціони у січні 2026 року, коли ціна акцій значно зросла. Така стратегія повторювалася і з іншими позиціями: Nvidia, Amazon, Tempus AI та Vistra — усі слідували подібній траєкторії зростання від опціонів до володіння.

Головна перевага цього підходу — важелі. Вкладуючи капітал у опціони колл замість купівлі акцій напряму, Пелосі контролювала експозицію до цих акцій, зберігаючи капітал для інших можливостей. Однак важливо для потенційних послідовників цієї стратегії розуміти, що опціони колл мають значний ризик — якщо базова ціна акції не досягне страйку до закінчення терміну дії, вся інвестиція у опціон може стати нічого.

AI — причина її рішення виконати опціони колл у 2026 році

Аналіз портфеля Пелосі з виконаними опціонами колл відкриває цілісну інвестиційну концепцію: домінування штучного інтелекту. Три з її найбільших виконань опціонів стосувалися гігантів технологічної сфери, які стоять на передовій AI-революції. Alphabet (материнська компанія Google), Amazon і Nvidia — це її ключові позиції у просторі AI.

Nvidia, можливо, найяскравіший приклад. Компанія постачає чіпи та інфраструктуру, що підтримують майже всі великі AI-проєкти у світі. З страйком $80, встановленим у січні 2025 року, рішення Пелосі виконати ці опціони у 2026 році дозволило її портфелю скористатися тривалим зростанням попиту на апаратне забезпечення для AI.

Alphabet також має сильний AI-акцент через домінування у пошукових системах і інвестиції у генеративний AI, наприклад, Bard. Відділ хмарних обчислень Amazon (AWS) продовжує слугувати інфраструктурою для безлічі AI-застосунків і дата-центрів по всьому світу.

Крім гігантів, Пелосі також виконала опціони на Tempus AI — компанію, що спеціалізується на точній медицині з використанням штучного інтелекту, підсилюючи тему AI у своєму портфелі. Крім того, її покупка акцій Vistra — компанії, що виробляє та постачає електроенергію, — хоча й не через опціони, свідчить про складне позиціонування навколо вторинних ефектів AI. Оскільки AI-центри споживають величезну кількість енергії, ця енергетична компанія виступає опосередкованим AI-інвестиційним активом. Це стало більш очевидним після оголошення Meta Platforms і Vistra про 20-річну угоду на постачання електроенергії понад 2600 мегават, щоб підтримати дата-центри Meta у Пенсильванії та Огайо.

Її покупка акцій AllianceBernstein, глобальної інвестиційної компанії, виглядає більш захисною — ймовірно, для диверсифікації, а не безпосередньо у рамках AI-теми.

Рік результатів: оцінка успіху цих інвестицій у опціони

Показники ефективності розповідають переконливу історію про стратегію Пелосі з опціонами колл. З 14 січня 2025 року (коли ці опціони були придбані вперше) до 16 січня 2026 року (коли вони були реалізовані), базові акції принесли вражаючі прибутки:

• Tempus AI: 121% загального доходу
• Alphabet: 74,6% загального доходу
• Nvidia: 41,4% загального доходу
• Amazon: 9,8% загального доходу
• Vistra: -1,8% загального доходу
• Індекс S&P 500 (для порівняння): 20,3% загального доходу

З урахуванням пропорційної ваги позицій у опціонах колл, цей портфель за рік приніс приблизно 41,7% загального доходу — більш ніж удвічі перевищуючи показники S&P 500. Це підкреслює, чому інвестори слідкують за її рухами: її довгостроковий інвестиційний досвід демонструє стабільне перевищення ринку, незалежно від того, чи вона купує акції напряму, чи використовує опціони.

Проте важливо зазначити, що винятковий 121% прибуток Tempus AI був отриманий у менш ліквідній та більш ризикованій акції порівняно з гігантськими позиціями Alphabet або Nvidia. Ризик-профіль і волатильність тут суттєво відрізняються. Такий диверсифікований підхід, що поєднує лідерів технологічного сектору з спекулятивними AI-стартапами, свідчить про складне портфельне формування, а не про просту «AI-ставку».

Що стратегії опціонів Пелосі говорять про довгострокове інвестування

Спостереження за інвестиціями Ненсі Пелосі дає цінний урок для серйозних інвесторів, особливо тих, хто цікавиться технологіями та новими трендами, такими як штучний інтелект. Її послідовне використання опціонів колл свідчить про впевненість у власному аналізі та переконаність у своїх позиціях — адже реалізація опціонів вимагає підтвердження основної ідеї протягом визначеного терміну.

Водночас її підхід містить важливі уроки, що виходять за межі просто вибору акцій. По-перше, опціони колл вимагають дисциплінованого таймінгу та переконаності; вони не підходять для нерішучих або невпевнених інвесторів. По-друге, навіть успішні інвестори у опціони (як Пелосі) застосовують диверсифікацію, поєднуючи спекулятивні позиції з акціями провідних компаній. По-третє, тематичне інвестування — будь то у інфраструктуру AI, енергетичний перехід або цифрову трансформацію — може стати основою цілісної довгострокової стратегії.

Для індивідуальних інвесторів, які розглядають можливість наслідувати приклад Пелосі, важливо спершу зрозуміти механіку опціонів колл і усвідомлювати, що вони збільшують як потенційний прибуток, так і ризики. Більшість фінансових радників рекомендують розпочинати з опціонів лише досвідченим інвесторам. Однак спостереження за тим, як досвідчені гравці, такі як Пелосі, структурують свої стратегії — балансуючи переконаність із диверсифікацією, таймінг із фундаментальним аналізом — дає безцінний урок для формування довгострокового багатства.