Чи варто додавати акції Robinhood до свого портфеля? Можливість купівлі після недавнього зниження

Robinhood Markets (HOOD) представляє переконливий випадок для інвесторів, які розглядають свою наступну покупку акцій. Після того, як у минулому жовтні компанія привернула увагу своїм зростанням до рекордних максимумів, фінтех-інноватор знизився приблизно на 50% від цих вершин — таке коригування створює суттєві можливості як для трейдерів, так і для довгострокових інвесторів перед майбутніми звітами.

Ще кілька років тому це був додаток для безкомісійної торгівлі в період ранньої пандемії, але зараз він перетворився на щось набагато більш значуще: справжню фінансову платформу, яка тепер входить до еліти індексу S&P 500. Компанія вже не є лише місцем для роздрібних трейдерів, що прагнуть скористатися хвилями мем-акцій. Сьогодні Robinhood працює у 11 різних бізнес-напрямах, кожен з яких приносить близько 100 мільйонів доларів або більше щорічного доходу, безпосередньо конкуруючи з такими гравцями, як Fidelity, у сфері управління багатством.

Аналіз сучасної бізнес-моделі Robinhood

Міф, що Robinhood залишається виключно додатком для роздрібної торгівлі, ігнорує драматичну еволюцію платформи. Її диверсифікований підхід тепер охоплює пенсійні рахунки, торгівлю криптовалютами, ф’ючерси та опціони, складну десктопну платформу для активних трейдерів, послуги управління багатством і навіть ринки прогнозів для конкуренції з платформами на кшталт Polymarket.

Цей розширений бізнес-модель відображається у зростанні кількості користувачів. Платні підписники Gold зросли на 77% у порівнянні з минулим роком у третьому кварталі і досягли 3,9 мільйонів акаунтів, тоді як загальна кількість інвестиційних рахунків зросла на 11% до 27,9 мільйонів. Ще більш вражаюче — середній дохід на користувача зріс на 82% до 191 долара за квартал, а загальні квартальні продажі зросли на 100% у порівнянні з минулим роком. Прибуток на акцію підскочив на 259% до 0,61 долара, що є четвертим поспіль кварталом перевищенням аналітичних очікувань у середньому на 26%.

Глядя у майбутнє, зростання залишається на порядку денному. Аналітики прогнозують, що скоригований EPS у 2025 році зросте на 85%, а у 2026 — ще на 23%, досягнувши 2,48 долара на акцію — різкий поворот від збитку у 0,60 долара у 2023 і 1,09 долара у 2024. Очікується, що дохід цього року зросте на 53%, а у 2026 — ще на 22%, до 5,50 мільярдів доларів порівняно з 2,95 мільярда у 2024.

Чому технічна ситуація зараз сприяє новим покупцям акцій

При ціні близько 75 доларів за акцію HOOD тестує важливі технічні рівні підтримки, встановлені під час IPO 2021 року. Найнижчі за історію показники RSI свідчать, що продажі, можливо, занадто переоцінені вниз. Середні цінові цілі аналітиків дають у середньому 86% потенціалу зростання від поточних рівнів, що може наблизити ціну до 140 доларів — значно нижче за рекордний максимум у 150 доларів, але з великим потенціалом відновлення.

З точки зору оцінки, поточне коригування створило знижку у 60% від недавніх максимумів за мультиплікатором майбутніх прибутків (35,7x), тоді як PEG-коефіцієнт відображає знижку у 75% від попередніх вершин — приблизно відповідно до ширшого сектору технологій за даними Zacks. З моменту IPO HOOD виріс на 130%, випереджаючи сектор технологій, який зріс на 70%, але недавня слабкість створила рідкісну можливість для входу.

Чи час зараз купувати?

Головне питання для портфельних менеджерів — чи варто починати або додавати позиції перед звітом за четвертий квартал. Основні бізнес-напрями Robinhood продовжують зміцнюватися, незважаючи на загальні побоювання щодо штучного інтелекту та волатильності біткоїна. Постійне перевищення очікувань щодо прибутків і підвищення прогнозів керівництвом демонструє високий рівень їхньої виконавчої якості.

Для інвесторів, готових терпіти короткострокову волатильність, накопичення акцій під час зниження є обґрунтованим ризиковано-вигідним рішенням. Покращені мультиплікатори оцінки, технічні ознаки перепроданості та сильні прогнози зростання прибутків створюють багатофакторний аргумент для покупки. Обережні інвестори можуть почекати реакції ринку на майбутній звіт, тоді як більш агресивні — зайняти позицію перед цим важливим моментом.

Перетворення Robinhood із додатку для мем-акцій у диверсифіковану платформу фінансових послуг майже повністю заклали у ціну під час недавнього падіння, створюючи потенційний асиметричний upside для терплячих інвесторів. Чи розглядаєте ви додавання нової позиції або середньозважене входження в існуючу — технічна ситуація і показники оцінки свідчать, що ризик-доходність змістилася на користь покупців.