Southwest Airlines (LUV) стикається з дилемою аналітиків: підвищення рейтингу BMO Capital суперечить даним ринку

30 січня 2026 року BMO Capital підвищила свій прогноз щодо Southwest Airlines (NYSE: LUV) з «Ринкова оцінка» до «Перспективний», сигналізуючи про зростаючу впевненість у авіакомпанії. Однак глибший аналіз доступних даних станом на 13 січня 2026 року демонструє більш нюансовану картину. Середньорічна цільова ціна аналітиків у розмірі 41,65 долара за акцію свідчить про потенційне зниження на 12,32% від останньої закритої ціни у 47,50 долара, що вказує на те, що попри покращення рейтингу, Уолл-стріт залишається обережною щодо короткострокової оцінки.

Що нам кажуть дані про очікування цін

Дані щодо цільових цін аналітиків свідчать про значну невизначеність щодо майбутнього курсу Southwest Airlines. Консенсус-прогнози коливаються від консервативних 24,24 долара до оптимістичних 58,80 долара, що відображає суттєві розбіжності серед учасників ринку щодо перспектив авіакомпанії. За середньою цільовою ціною у 41,65 долара, вона суттєво нижча за поточний рівень, що свідчить про те, що навіть після підвищення BMO, дані не підтримують агресивний бичачий настрій. Проєктований річний дохід компанії у 30 649 мільйонів доларів демонструє стабільне зростання на рівні 9,21%, тоді як не-GAAP EPS прогнозується на рівні 7,54, що надає деяку фундаментальну підтримку для інвестиційних тез.

Інституційні дані вказують на обережність серед великих фондів

Розглядаючи дані щодо позицій фондів, з’являється більш песимістична картина. Загалом 1327 інституцій та фондів мають позиції у LUV, що на 8,86% менше за кількістю власників за останній квартал. Ще більш показовим є зменшення загальної кількості акцій, якими володіють інституції, на 1,13% до 582 906 тисяч акцій за цей період. Хоча середній ваговий показник портфеля по всіх фондах становить 0,18% — що на 0,08% більше за попередній період — зменшення абсолютних володінь свідчить про те, що інституції відходять від акцій, незважаючи на незначне зростання відносної ваги.

Коефіцієнт put/call у 0,96 дає один обнадійливий сигнал, вказуючи на трохи бичачий настрій серед трейдерів опціонів, хоча цей показник сам по собі не може компенсувати ширше інституційне відступання, яке видно з даних.

Дані про основних акціонерів демонструють послідовну стратегію скорочення

Великі акціонери демонструють послідовну тенденцію зменшення експозиції до LUV. Найбільший інституційний власник — Elliott Investment Management, який володіє 51 128 тисячами акцій (9,89%), зменшив свою позицію з 53 978 тисяч — на 5,57%. Ще важливіше, що Elliott скоротив свою вагу у портфелі LUV на 27,85% за останній квартал, що свідчить про суттєве зниження ризиків.

Аналогічно Primecap Management зменшила свої володіння з 48 844 тисяч до 47 996 тисяч (зниження на 1,77%) і скоротила свою вагу у портфелі на 6,58%. Franklin Resources є єдиним великим акціонером, який збільшив абсолютну кількість акцій з 35 325 тисяч до 37 488 тисяч (зростання на 5,77%), але й він зменшив свою відносну вагу у портфелі на 1,82%. Фонд Vanguard PRIMECAP додав трохи до своєї позиції у 25 463 тисячі акцій, але зменшив вагу на 7,30%. Фонд Price T. Rowe Associates зменшив кількість акцій з 19 172 тисяч до 18 576 тисяч і скоротив свою вагу на 9,99%.

Ця тенденція є вражаючою: навіть коли інституції збільшують кількість акцій, вони одночасно зменшують вагу у портфелі, що свідчить про додавання до позицій, які втрачають у відносній важливості, при цьому зберігаючи обережний загальний рівень експозиції до сектору авіації.

Парадокс даних: підвищення рейтингу — опір

Фундаментальний розрив між покращенням рейтингу BMO Capital і даними, що виходять з активності інституцій та цільових цін аналітиків, ставить важливі питання. Дані свідчать, що хоча BMO бачить цінність у LUV, широка інвестиційна спільнота залишається скептичною щодо короткострокового потенціалу зростання акцій. Інвесторам, які слідкують за LUV, слід зважити на підвищення аналітиків у контексті обережних сигналів, закладених у даних про позиції фондів, оцінкових метриках і розбіжностях у цільових цінах по всьому ринку.