Ключові моменти EPS Tesla за 4-й квартал: чи можуть нові проєкти компенсувати старі труднощі?

Tesla звітує про свої фінансові результати за четвертий квартал на початку 2026 року, представляючи показники EPS, які тісно відстежують аналітики та інвестори як індикатор здатності компанії орієнтуватися в сповільнюваному ринку електромобілів та водночас використовувати нові можливості зростання. Звіт про прибутки розкриє не лише квартальні показники прибутковості, а й покаже, чи зможе стратегія диверсифікації Tesla компенсувати зниження попиту в її традиційному автомобільному бізнесі.

Що очікувати від звіту Tesla за EPS за четвертий квартал

Очікується, що EPS Tesla за четвертий квартал зазнає значних труднощів. Консенсус аналітиків на Уолл-стріт вказує на приблизно 0,45 долара США на акцію, що є зниженням на 40% у порівнянні з минулим роком — сумний показник, який відображає ширші виклики, з якими стикається галузь електромобілів. Очікуваний дохід становить близько 24,75 мільярда доларів, що свідчить про подальший тиск на зростання виручки компанії.

Ринок опціонів закладає волатильність, з передбачуваними коливаннями після звіту на рівні ±29,56 доларів або 6,58%. Історично Tesla демонструвала ще більші коливання, з середнім рухом 9,64% за останні вісім кварталів, з трьома кварталами з прибутками та п’ятьма з втратами. Додатково, Tesla пропускала консенсусні оцінки аналітиків у середньому на 11,10% за останні чотири квартали, що створює передумови для несподіванок.

Час публікації звіту — серед тижня — у поєднанні з історією пропусків свідчить про те, що інвестори мають бути готові до невизначеності навколо самого показника EPS.

Чому Tesla Energy та AI-проекти привертають увагу

Хоча традиційний бізнес Tesla з електромобілями генерує приблизно три чверті загальної виручки, учасники ринку все менше звертають увагу на те, чи відповідає цей сегмент очікуванням. Три фактори пояснюють цю протилежну динаміку:

По-перше, погіршення умов для електромобілів вже закладено в ціну. Вичерпання федеральних податкових кредитів на EV вже заклало у вартість акцій TSLA очікування сповільнення. Інвестори не сподіваються на несподіванки у бізнесі EV — вони готові до подальшого тиску.

По-друге, макроекономічні умови змінюються на користь Tesla. Вищі відсоткові ставки стримували впровадження електромобілів у галузі, але очікуваний у другій половині 2026 року цикл зниження ставок має змінити цю тенденцію. Інвестори дивляться вперед, очікуючи полегшення.

По-третє, і найважливіше, диверсифікація доходів Tesla кардинально змінює спосіб оцінки компанії на ринку. Основні драйвери прибутку знаходяться в інших сегментах.

Різні шляхи до майбутнього зростання Tesla

Крім традиційних автомобілів, Tesla працює над трьома перспективними напрямками, які, ймовірно, стануть головною темою четвертого кварталу:

Tesla Energy — найнедооціненіший підрозділ компанії. Враховуючи невгамовний попит з боку дата-центрів AI та інших енергомістких об’єктів, Tesla Energy зростає на 84% у річному вимірі. З активізацією розвитку штучного інтелекту по всьому світу цей сегмент має потенціал для тризначного зростання в найближчі роки. Ще більш вражаюче — валова маржа Tesla Energy зростає до нових максимумів, що свідчить про покращення економіки навіть при масштабуванні.

Проекти Robotaxi та Full-Self-Driving (FSD) — ще один ключовий напрямок зростання. Мережа роботаксі наразі проходить реальні випробування у Сан-Франциско та Остіні, а остаточне регуляторне схвалення — головна мета. Недавня перевірка від страхової компанії Lemonade, яка базується на AI, надала сильну незалежну підтримку: їхні дані показують, що Tesla FSD працює у 2 рази безпечніше за середнього водія, що дозволяє Lemonade знижувати страхові внески для користувачів FSD на 50%. Це незалежне підтвердження зміцнює позиції Tesla у питанні отримання національних регуляторних дозволів і може стати суттєвим джерелом доходу, якщо воно реалізується.

Optimus — програма людоподібних роботів — залишається найамбіційнішою ставкою Ілона Маска. Якщо її комерціалізують, Optimus може стати найприбутковішим продуктом Tesla. Початкові очікування — запуск у 2026 році, але будь-які зміни у графіку можуть суттєво вплинути на ринок.

Tesla Semi — завершальний елемент портфоліо, що переходить від концепції до реальності. Після багатьох затримок важка вантажівка має значно збільшити виробництво протягом 2026 року, а Tesla нещодавно уклала угоду з Pilot Travel Centers про розгортання 35 нових зарядних станцій по всій США.

Реалістичні очікування щодо результатів за четвертий квартал

EPS Tesla за четвертий квартал неминуче розчарує тих, хто зосереджений лише на традиційних автомобільних показниках. Зниження прибутку на 40% — реальність, що відображає справжні труднощі. Однак недавній стрибок акцій до майже рекордних максимумів попри ці прогнози свідчить, що ринок вже заклав у ціну погані новини і зосереджений на стратегіях компанії — стрімкому зростанні Tesla Energy, життєздатності Robotaxi, прогресі Optimus та комерціалізації Semi.

Звіт про прибутки та керівництво допоможуть визначити, чи зможе бачення Ілона Маска щодо Tesla як диверсифікованої компанії з AI та енергетичних технологій, а не просто виробника електромобілів, компенсувати поточний сповільнений розвиток основного бізнесу. Інвесторам, які стежать за звітом за EPS за четвертий квартал, слід менше зосереджуватися на порівняннях прибутковості з минулим роком і більше — на коментарях керівництва щодо зростання у нових сегментах — справжніх драйверах цінності для Tesla у наступному десятилітті.