Які існують стабільні монети? Огляд провідних стабільних монет у 2026 році

Стейблкоїни є важливою інфраструктурою у криптоекосистемі, їхній початковий задум — підтримувати відносно стабільну ціну, зазвичай прив’язану до долара, євро або реальних активів. У порівнянні з більш волатильними криптовалютами, такими як біткоїн, ефіріум тощо, стейблкоїни забезпечують більшу надійність і передбачуваність, що робить їх ідеальним інструментом для щоденних платежів, збереження капіталу та взаємодії з DeFi-протоколами. Останні роки, у міру розширення застосувань Web3, стейблкоїни перетворилися на міст між традиційними фінансами та децентралізованою економікою, їхній спектр застосувань охоплює від трансграничних переказів до забезпечення смарт-контрактів.

Ця стаття глибоко проаналізує типи стейблкоїнів, їхній ринковий стан, ризики та глобальні регуляторні рамки, щоб допомогти вам всебічно зрозуміти їхні ключові характеристики та способи використання.

Основна цінність стейблкоїнів: чому важливо їх розуміти?

Головна різниця між стейблкоїнами та традиційними криптоактивами — у їхньому цільовому призначенні — підтримувати ціну близько 1:1, а не прагнути до зростання. Ця особливість дає три основні переваги:

Цінова стабільність: за допомогою механізмів прив’язки стейблкоїни ефективно уникати невизначеності через ринкову волатильність. Користувачам не потрібно турбуватися про значне знецінення активів під час транзакцій або збереження, що особливо важливо для компаній і приватних осіб, які планують прогнозувати грошові потоки.

Зручність транзакцій: у централізованих (CEX) та децентралізованих (DEX) біржах стейблкоїни виступають у ролі торгових пар, роблячи цінову установку та управління ліквідністю більш ефективними. Багато пар мають у своєму складі USDT, USDC тощо.

Підтримка DeFi: у сфері децентралізованих фінансів стейблкоїни є основними активами для кредитування, застави, майнінгу ліквідності. Їхня передбачуваність дозволяє користувачам більш впевнено працювати з протоколами DeFi.

Основні типи стейблкоїнів

Залежно від механізму підтримки цін та забезпечуючих активів, стейблкоїни поділяються на чотири основні типи, кожен із яких має різний рівень децентралізації, безпеки та ризиків.

Фіат-підтримувані стейблкоїни

Ці стейблкоїни забезпечені доларами, євро тощо у співвідношенні 1:1. Емітент зберігає відповідний резерв у регульованих фінансових установах, і користувачі можуть у будь-який час обміняти їх на готівку.

Приклади: USDT (Tether), USDC (Circle), FDUSD (First Digital Trust)

Переваги: проста та прозора логіка прив’язки, висока ліквідність на основних біржах, легкість у розумінні та використанні.

Ризики: залежність від централізованого контролю емітента, можливі проблеми з прозорістю резервів (USDT неодноразово піддавався сумнівам щодо аудиту), регуляторний вплив.

Криптоактив-підтримувані стейблкоїни

Ці стейблкоїни забезпечені іншими криптовалютами (наприклад, ефіріумом, біткоїном). Оскільки забезпечуючі активи волатильні, зазвичай застосовують надмірне забезпечення (over-collateralization), щоб підтримувати стабільність. Емітинг і ліквідація автоматизуються через смарт-контракти.

Приклади: DAI (MakerDAO)

Переваги: високий рівень децентралізації, опір цензурі, не залежить від централізованих емітентів, забезпечення повністю прозоре на блокчейні.

Ризики: залежність від безпеки смарт-контрактів, можливість швидкого падіння цін забезпечуючих активів, що може спричинити примусове ліквідування, високий технічний бар’єр.

Алгоритмічні стейблкоїни

Ці механізми підтримують ціну за допомогою динамічного регулювання пропозиції токенів, а не через забезпечення активами. Коли ціна перевищує $1, пропозиція збільшується; коли нижча — зменшується, що теоретично дозволяє саморегулюватися до прив’язаної ціни.

Приклади: UST (Terra)

Переваги: висока капітальна ефективність, відсутність необхідності у великих резервних активах, децентралізований механізм пропозиції.

Ризики: вразливість до криз довіри, механізм може швидко зірватися. Приклад — крах екосистеми Terra у 2022 році, коли UST втратив прив’язку і впав майже до нуля, спричинивши великі збитки інвесторів.

Товарно-підтримувані стейблкоїни

Ці активи прив’язані до реальних товарів — золота, нафти, нерухомості тощо. Одна монета репрезентує підтверджений актив, що зберігається у довірених сховищах, що підвищує зручність інвестицій у товари через блокчейн.

Приклади: PAXG (одна монета = одна унція лондонського золота)

Переваги: підтримка реальними активами, підвищена довіра, зручність доступу до товарних інвестицій.

Ризики: високі витрати на зберігання та аудит, зазвичай нижча ліквідність порівняно з фіат-підтримуваними.

Які основні характеристики мають популярні стейблкоїни?

На ринку сформувалися кілька провідних проектів, кожен із яких займає свою нішу. Ось найвизначніші станом на 2026 рік:

Ринкова позиція USDT: як найстарший стейблкоїн, USDT сформував мережевий ефект. Його обсяг торгів переважає у всьому світі, він присутній у CEX і DEX. Однак його централізована природа і питання прозорості викликають занепокоєння.

Переваги USDC: Circle, що випускає USDC, відома своєю регуляторною прозорістю та регулярними незалежними аудитами. USDC популярний у корпоративних застосуваннях у США та Європі.

Особливості DAI: перший децентралізований стабільний актив, створений MakerDAO. Його повністю на блокчейні забезпечення і механізми ліквідації роблять його ключовим джерелом ліквідності у DeFi.

Зростання FDUSD: підтримується Hong Kong First Digital Trust, користується популярністю в Азії через дружню регуляторну політику.

Застосування стейблкоїнів

Стейблкоїни вже не лише засіб торгівлі, а й багатофункціональна інфраструктура.

Глобальні платежі та перекази

Забезпечують швидкі та дешеві трансграничні платежі без участі традиційних банків і валютних процедур. Це особливо актуально для регіонів із цілодобовим режимом або для міжнародних компаній, що знижують витрати та час розрахунків.

Підтримка у DeFi

У протоколах DeFi стейблкоїни — основні активи для кредитування, застави, майнінгу ліквідності. Їхня стабільність дозволяє користувачам зосередитися на отриманні доходу, а не на волатильності ринку.

Виплата зарплат компаніями і DAO

Багато Web3-компаній і децентралізованих організацій використовують стейблкоїни для виплати зарплат, щоб уникнути затримок і витрат на міжнародні перекази. Також вони широко застосовуються у міжнародному бізнесі як швидкий, безпечний і простий у відстеженні платіжний засіб.

Ціноутворення на ринках

USDT і USDC стали стандартними валютами для ціноутворення на біржах, допомагаючи трейдерам оцінювати активи, управляти ризиками і підвищувати ліквідність.

Різниця між стейблкоїнами і біткоїном

Хоча обидва є криптоактивами, їхні функції суттєво різняться.

Біткоїн визначається ринковим попитом і пропозицією, його ціна дуже волатильна, він слугує довгостроковим засобом збереження цінності та захистом від інфляції. Стейблкоїни ж підтримують ціну близько $1, що робить їх більш придатними для обміну та короткострокового управління капіталом.

У портфелі ці активи можуть доповнювати один одного: біткоїн — для довгострокового зростання, стейблкоїни — для швидкої ліквідності і хеджування. Така комбінація допомагає балансувати між зростанням і захистом капіталу.

Ключові ризики при використанні стейблкоїнів

Незважаючи на ціль — стабільність ціни, існує кілька ризиків, що можуть вплинути на безпеку активів:

Розрив прив’язки

Розрив прив’язки означає, що стейблкоїн не зможе підтримувати співвідношення 1:1 з базовим активом. Найяскравіший приклад — крах UST у 2022 році, коли механізм алгоритмічного стабілізатора вийшов з ладу, і ціна впала майже до нуля, спричинивши великі збитки інвесторів.

Непрозорість або недостатність резервів

Деякі фіат-підтримувані стейблкоїни піддавалися сумнівам щодо прозорості резервів. Відсутність регулярних незалежних аудитів може призвести до ситуації, коли активів недостатньо для забезпечення всіх виплат, особливо при масовому викупі.

Ризики смарт-контрактів

Криптоактив-підтримувані стейблкоїни, як DAI, залежать від безпеки смарт-контрактів. Вразливості коду або різке падіння цін забезпечуючих активів можуть спричинити ліквідацію або нестачу резервів.

Регуляторний вплив

Стейблкоїни перебувають під увагою регуляторів у багатьох країнах. Зміни у законодавстві можуть обмежити їхній обіг, заборонити або вимагати додаткових ліцензій, що створює правові ризики для користувачів.

Глобальні регуляторні рамки для стейблкоїнів

США

У США вважають, що стейблкоїни потенційно становлять системний ризик, тому активно розробляють регуляторну базу. Закон STABLE пропонує, щоб емітенти отримували банківські ліцензії і підтримували резерви рівноцінно. SEC і CFTC посилюють контроль за діяльністю, особливо у сферах платежів, цінних паперів і товарів, а також у DeFi.

Європейський Союз

ЄС є лідером у регулюванні. У 2023 році вступив у силу регламент MiCA, який визначає поняття «активно-залежних токенів» і встановлює єдині стандарти для емітентів. Вони зобов’язані отримувати ліцензії, проводити аудит резервів і регулярно публікувати звіти.

Азіатський регіон

У регіоні спостерігається розкол: Сінгапур і Японія створюють підтримуюче середовище з чіткими правилами та ліцензуванням, вважаючи стейблкоїни важливим елементом цифрових фінансів. Китай же заборонив приватні криптовалюти і активно просуває цифровий юань (CBDC).

Рекомендації щодо безпечного використання стейблкоїнів

Щоб зменшити ризики, користувачам слід дотримуватися таких порад:

Обирайте прозорі проекти: віддавайте перевагу тим, що регулярно публікують аудити і прозорі резерви (USDC, FDUSD). Уникайте проектів із сумнівною прозорістю.

Уникайте алгоритмічних стейблкоїнів: TerraUSD і подібні вже довели свою вразливість під час ринкових коливань. Новим користувачам краще бути обережними.

Перевіряйте репутацію емітента: обирайте ліцензовані, регульовані проекти з надійною командою і хорошою репутацією.

Обережно з DeFi: хоча доходність у DeFi приваблива, ризики смарт-контрактів і ліквідації потрібно враховувати.

Диверсифікуйте портфель: не зберігайте всі активи у одному стейблкоїні, розподіляйте ризики між кількома проектами.

Слідкуйте за регуляторною ситуацією: регуляція швидко змінюється, тому важливо бути в курсі новин і змін у законодавстві.

Висновок: роль стейблкоїнів у Web3

Стейблкоїни стали невід’ємною частиною Web3-інфраструктури. Від кредитування у DeFi, через трансграничні платежі, до виплат зарплат — їх застосування постійно зростає. Для користувачів, що прагнуть уникнути волатильності біткоїна або ефіріума, стейблкоїни пропонують безпечний і практичний спосіб входу у світ Web3.

З розвитком регуляторних рамок і підвищенням прозорості, безпека та довіра до стейблкоїнів зростатимуть. Важливо знати їхні типи, особливості та ризики, щоб ефективно використовувати ці інструменти у криптопрактиці.