Топ акцій марихуани до $10: Які виконавці заслуговують вашої уваги

Індустрія канабісу продовжує пропонувати переконливі інвестиційні можливості, особливо в ціновому діапазоні до 10 доларів, де можна сформувати значущі позиції з помірним капіталом. Інвестиція у 100 доларів може принести понад 10 акцій, тоді як 1000 доларів забезпечать 100 або більше акцій відомих операторів. Ця доступність у поєднанні з потенціалом розширення галузі робить доступні акції марихуани привабливими для інвесторів, орієнтованих на зростання. Враховуючи останні дані ринку та результати галузі, чотири видатні компанії заслуговують уваги: Cresco Labs (OTC: CRLBF), Village Farms (NASDAQ: VFF), Tilray (NASDAQ: TLRY) та Curaleaf (OTC: CURLF).

Зі зростанням легалізації канабісу в Північній Америці ці оператори знаходяться на різних етапах своїх зростальних траєкторій. Кожна з них має свої переваги — від домінування на регіональних ринках до масштабів у кількох штатах та диверсифікованих джерел доходу. Ось що робить кожну з них актуальною для тих, хто розглядає можливість інвестування у марихуанові акції до 10 доларів.

Cresco Labs: Моментум ринку Іллінойсу

Чикагська Cresco Labs є прикладом того, як регіональна легалізація може спричинити вибухове зростання. З моменту легалізації дорослого використання канабісу в Іллінойсі у 2019 році ринок демонструє вражаюче розширення. Збір податків перевищив 100 мільйонів доларів, а рекреаційні продажі зросли з 39,2 мільйона у початкових періодах до 67,6 мільйона щомісяця у пікові сезони.

Cresco отримала значний додатковий прибуток від цього буму, маючи дев’ять усталених диспансерів по всьому Іллінойсу та додаткові плани розширення. Стратегічне розташування, зокрема біля легендарного Wrigley Field, підкреслює фокус компанії на високопотокових районах. У першій половині 2020 року Cresco зафіксувала продажі на 160,6 мільйона доларів, що у три рази перевищує 50,9 мільйона доларів за аналогічний період попереднього року.

Зростання відбувалося як за рахунок органічного розширення, так і через стратегічні придбання, зокрема угоду з Origin House. Портфель брендів Cresco охоплює преміальні продукти, їстівні вироби та медичний сегмент, що дозволяє компанії задовольняти попит різних споживчих сегментів. Тоді акції торгувалися близько 7,50 долара і демонстрували позитивну динаміку, що підкреслює здатність компанії перетворювати ринкові можливості у зростання доходів.

Village Farms: Поглинання Pure Sunfarms трансформує платформу

Village Farms зробила кардинальний крок, придбавши повний контроль над Pure Sunfarms — низькозатратним виробником канабісу з Британської Колумбії. Раніше компанія працювала у спільному підприємстві з Emerald Therapeutics, але у вересні завершила повну купівлю за 79,9 мільйона канадських доларів, отримавши 100% володіння тепличною операцією.

Ця покупка кардинально змінила фінансовий профіль Village Farms. За першу половину 2020 року Pure Sunfarms отримала чистий прибуток у 7 мільйонів доларів при чистих продажах близько 22 мільйонів, що дає маржу прибутковості понад 31%, значно перевищуючи типовий рівень галузі. Раніше, коли Village Farms володіла часткою, ця операція приносила менше 4 мільйонів доларів прибутку.

З повним контролем над ефективною діяльністю Pure Sunfarms, Village Farms перейшла від постійно збиткової до майже беззбиткової компанії до середини року. За першу половину 2020 року вона заробила 4,1 мільйона доларів, причому більша частина доходу припадала саме на Pure Sunfarms. Це зробило компанію привабливим кандидатом на turnaround, хоча акції тоді торгувалися близько 5 доларів і мали тенденцію до зниження. Окремі операції принесли 79,7 мільйона доларів продажів із зростанням 9% у річному вимірі, але внесок Pure Sunfarms зробив компанію більш стійкою до прибутковості.

Tilray: Диверсифікована модель доходів зменшує ризик концентрації

Tilray вирізняється серед марихуанових акцій до 10 доларів своєю диверсифікованою бізнес-моделью. Замість залежності від одного джерела доходу, компанія працює у кількох сегментах: доросле використання канабісу, медичний канабіс, міжнародні ринки та продукти з конопель.

У першій половині 2020 року Tilray отримала продажі на 102,5 мільйона доларів, що на 49% більше порівняно з минулим роком. Продажі канабісу склали 60,9 мільйона (зростання на 40%), а доходи від конопель — 41,6 мільйона (зростання на 63%). Важливо, що доходи від конопель у другому кварталі 2020 року склали 20,2 мільйона доларів і перевищили доходи від дорослого використання канабісу у 17,6 мільйона, що демонструє значущу диверсифікацію бізнесу.

Такий багатосегментний підхід створює можливості та водночас ускладнює прогнозування. Інвестори отримують доступ до різних сегментів ринку канабісу одночасно, зменшуючи залежність від окремих категорій. Однак змішаний результат сегментів може ускладнювати прогнозування. У перших двох кварталах 2020 року збитки Tilray склали 265,8 мільйона доларів, хоча значні витрати на знецінення та коригування справедливої вартості суттєво вплинули на результати. За ціною близько 6 доларів за акцію, Tilray є більш ризикованою можливістю з контрінтуїтивним потенціалом, якщо компанія зможе покращити прибутковість.

Curaleaf: Масштаб у кількох штатах та національна присутність

Curaleaf працює на значно більшому масштабі, ніж його конкуренти, будучи справжнім мультиштатним оператором у 23 штатах із 95 диспансерами. Це національне покриття дозволяє компанії отримати вигоду від розширення легалізації по всій країні. Додаткові каталізатори зростання з’явилися, коли виборці в Арізоні, Монтана, Нью-Джерсі та Південній Дакоті розглядали питання легалізації рекреаційного використання, а інші штати оцінювали можливість дозволу медичного канабісу.

Значне зростання компанії видно у перших шести місяцях 2020 року: дохід склав 214 мільйонів доларів, що на 156% більше порівняно з 83,7 мільйонами у тому ж періоді 2019 року. Попри цей стрімкий розвиток, компанія рухалася до прибутковості: збитки за цей період склали 17,1 мільйона доларів, що суттєво покращилося порівняно з 34,8 мільйонами збитків у 2019 році.

Curaleaf прискорила зростання через стратегічні придбання, завершивши угоди з Cura Partners (власником бренду Select) та Grassroots у 2020 році. Компанія розширила бренд Select на національному рівні, запустивши його в Огайо — 14-й штат, де він представлений. За ціною близько 9 доларів за акцію, Curaleaf, ймовірно, зможе піднятися вище за 10 доларів, враховуючи зростаючий потенціал, що робить її потенційно найкоротшим кандидатом серед доступних марихуанових акцій до 10 доларів.

Стратегія формування портфеля марихуани

Ці чотири компанії мають різні характеристики для інвесторів, що розглядають можливість експозиції до галузі канабісу. Cresco Labs приваблює тих, хто шукає регіональне зростання. Village Farms — тих, хто орієнтований на операційний важіль та трансформацію через придбання. Tilray підходить інвесторам, що цінують диверсифікацію бізнес-моделі. Curaleaf — тим, хто прагне масштабів і національної присутності.

Загальна тенденція легалізації канабісу продовжує змінювати ринки Північної Америки, створюючи нові цикли інвестицій. Категорія акцій до 10 доларів ймовірно буде поповнюватися новими можливостями, оскільки нові штати просувають легалізацію, а вже існуючі оператори розширюються на нові ринки. Ці приклади демонструють, як різні підходи до ринкових можливостей історично давали змогу отримувати привабливі доходи для терплячих інвесторів у секторі канабісу.