Чому саме зараз — найкращий час для купівлі акцій штучного інтелекту: з’являється можливість на десятиліття

Технологічний сектор переживає незвичайне явище: попри величезний довгостроковий потенціал акцій штучного інтелекту, ентузіазм інвесторів значно охолов. Акції програмного забезпечення — які часто знаходяться на передовій інновацій у сфері ШІ — суттєво відставали від ширшого ринку, створюючи те, що аналітики ринку називають рідкісним вікном для покупок. Це розрив між поточними оцінками та майбутніми перспективами саме той момент, який відрізняє терплячих інвесторів від натовпу.

Парадокс ринку: чому інвестори ігнорують можливості ШІ

За останні дванадцять місяців індекс S&P North American Technology Software, що відстежує 111 компаній у сфері програмного забезпечення, показав недосяжність на 19 відсоткових пунктів у порівнянні з S&P 500 — найгірша відносна динаміка для індустрії програмного забезпечення за межами медвежого ринку 2022 року. Насправді, за останнє десятиліття, акції програмного забезпечення ніколи так сильно не відставали від ширшого індексу в нормальних ринкових умовах.

Причина? Широке занепокоєння щодо того, що штучний інтелект порушить традиційні бізнес-моделі програмного забезпечення. Багато інвесторів бояться, що ШІ з’їсть попит на вже існуючі продукти, змусивши компанії переосмислити свою діяльність або залишитися поза грою. Це занепокоєння зрозуміле, але, за словами провідних дослідників ринку, фундаментально помилкове.

Аналітики Morgan Stanley Санджит Сінгх і Кіт Вайс пропонують протилежну точку зору. Вони стверджують, що «продуктивність, розблокована ШІ, розширить кількість розробників і спричинить хвилю оновлень додатків». На їхню думку, нинішній песимізм — це не справжня загроза, а винятковий момент входу — такий, що з’являється, можливо, раз на десять років.

AppLovin: платформа реклами на базі ШІ з потенціалом зростання на 45%

AppLovin здобула репутацію у технологіях реклами, допомагаючи брендам досягати споживачів і монетизувати цифровий контент через точно таргетовані кампанії. Спочатку компанія відомою була інструментами для розробки мобільних ігор, але згодом активно розширилася у сферу електронної комерції — запустивши платформу самостійного обслуговування, яка спрощує onboarding клієнтів і з часом автоматизує цілі рекламні процеси.

Що відрізняє AppLovin у переповненому ринку? Два ключові конкурентні переваги. По-перше, її модель доходу базується на результатах: клієнти платять за реальні результати (ціна за дію), а не за обсяг рекламних витрат. Це різко контрастує з конкурентами, наприклад The Trade Desk, які просто беруть відсоток від загальних витрат на рекламу. По-друге, і найголовніше — власний алгоритм рекомендацій на базі ШІ, Axon, перевершує конкуренцію у таргетингу суттєвими відривами.

За словами аналітика Morningstar Марка Джіраллі, Axon був ключовим у домінуванні AppLovin на ринку: «AppLovin забезпечує на 45% вищий ROI від рекламних витрат у порівнянні з Meta Platforms і на 115% — порівняно з додатковими платформами, такими як TikTok, Pinterest, Snapchat і YouTube». Це не просто дрібні покращення; це трансформаційні розриви у продуктивності, що виправдовують преміальні ціни і лояльність клієнтів.

Фінансова картина також вражає. У 2027 році аналітики очікують зростання скоригованого прибутку AppLovin на 58% щороку. Поточна оцінка у 66 разів від прибутку може здаватися високою, але вона виправдана послідовною реалізацією: за останні шість кварталів компанія перевищила очікування прибутку в середньому на 21%, що свідчить про здатність керівництва перевищувати очікування.

Серед 32 аналітиків, що висловлюють свою думку щодо акцій, середня цільова ціна становить 774,50 долара за акцію. За останньою ціною у 533 долари це означає потенціал зростання на 45%, що є значущим прибутком для терплячих інвесторів, готових створити позицію у майбутньому, керованому ШІ цифровому рекламному просторі.

Atlassian: створення AI-орієнтованого корпоративного інструменту для співпраці

Atlassian підходить до штучного інтелекту у корпоративному програмному забезпеченні зовсім інакше. Компанія розробля платформи для управління роботою і співпраці, які використовують команди розробки і операцій (DevOps), маркетингу та HR. Також вона виробляє рішення для управління ІТ-сервісами, які отримали визнання Gartner як технологічного лідера у кількох категоріях: платформи DevOps, управління маркетинговими проектами і корпоративне обслуговування.

Конкурентна перевага Atlassian базується на двох опорах. По-перше, компанія інвестує у дослідження і розробки більше, ніж конкуренти, що працює саме тому, що вона покладається на самостійне продажі і органічний маркетинг, а не на дорогі команди продажів. По-друге, і унікально — Atlassian єдина платформа для управління роботою, яка здатна об’єднати технічні, нетехнічні команди і ІТ-операції в єдиній системі. Це архітектурна перевага, що сприяє кращій співпраці і створює численні можливості для розширення за рахунок додаткових продажів існуючим клієнтам.

Реакція компанії на бум ШІ була обережною, але вагомою. Atlassian представила Rovo — набір генеративних AI-можливостей, спрямованих на підвищення продуктивності та ефективності. Rovo забезпечує інтелектуальний пошук по організаційних даних, автоматизує повторювані процеси і генерує код для прискорення циклів розробки. Для компанії, вже закріпленої у багатьох бізнес-функціях великих підприємств, ці AI-інструменти є потужними засобами для поглиблення відносин з клієнтами і обґрунтування вищої вартості контрактів.

За прогнозами аналітиків, у 2027 році скоригований прибуток Atlassian зросте на 22% щороку. Поточна оцінка у 31 раз від прибутку здається обґрунтованою, враховуючи історію компанії: за останні шість кварталів вона перевищила очікування прибутку в середньому на 16%. Серед 34 аналітиків, що відстежують акції, середня цільова ціна становить 225 доларів, що дає потенціал зростання на 84% від поточної ціни у 122 долари — значна можливість для інвесторів, що входять зараз.

Історичні докази: чому акції ШІ заслуговують вашої уваги

Страх, що поточні оцінки вже врахували потенціал ШІ, рідко відповідає реальності ринку. Приклади з історії: коли Netflix увійшов до рекомендаційних списків 17 грудня 2004 року, інвестиція у 1000 доларів тоді зросла до 460 340 доларів. Аналогічно, рекомендація Nvidia від 15 квітня 2005 року перетворила 1000 доларів у 1 123 789 доларів. Це були не швидкоплинні успіхи; це компанії, що їхали на хвилях трансформаційних технологій, тоді як скептики сумнівалися у їхній бізнес-моделі.

Більш широка історія підтверджує цю тезу. Збалансовані інвестиційні стратегії, орієнтовані на якісні акції штучного інтелекту, принесли сукупний дохід у 937%, що значно перевищує 194% від доходу S&P 500 за аналогічний період. Коли структурний песимізм знижує оцінки найкращих акцій ШІ, історія радить терпіння — воно винагороджується.

Інвестиційний висновок: чому ці найкращі акції ШІ важливі саме зараз

Можливість для інвесторів сьогодні — це не спекуляція і не теоретика. AppLovin і Atlassian — це найвищий клас акцій штучного інтелекту, оскільки вони вже інтегрували ШІ у свою діяльність, мають очевидні конкурентні переваги і здобули довіру аналітиків через послідовне виконання.

Поточний песимізм ринку щодо софту і ШІ створює саме ті умови, які дають поколінські прибутки: справжній бізнес-імпульс у поєднанні з заниженими оцінками. Для інвесторів із багаторічним горизонтом і бажанням мати помірні позиції, формування експозиції у ці найкращі акції ШІ є раціональним відповіддю на десятилітню можливість, яка можливо, не з’явиться знову ще багато років.