Використання інновацій штучного інтелекту: провідні компанії-акції для довгострокового зростання

Революція штучного інтелекту вже не на порозі — вона вже змінює спосіб роботи бізнесу та створення цінності. На відміну від спекулятивних трендів, які швидко зникають, генеративний ШІ являє собою фундаментальну зміну у технологіях, яка вплине майже на всі галузі протягом десятиліть. Для інвесторів, що шукають можливості отримати експозицію до цієї трансформації, деякі компанії, що займаються акціями у сфері ШІ, виділяються як особливо привабливі — з оцінками, що відображають їхній потенціал, але не враховують усі можливі вигоди.

Питання вже не в тому, чи варто інвестувати в акції ШІ, а в тому, які компанії найкраще розташовані для домінування у цій зміні. Три компанії виділяються: Meta Platforms, Salesforce і Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC). Кожна з них працює на різних етапах ланцюга цінності ШІ, але всі демонструють ознаки успішних інвестицій у акції ШІ — сильні конкурентні переваги, чіткі шляхи до зростання доходів і розумні початкові оцінки.

Трансформація Meta через рекламу на базі ШІ

Meta Platforms (NASDAQ: META) можливо, пропонує найпрямішу можливість у сфері ШІ серед великих технологічних компаній. Гігант соціальних мереж інтегрує штучний інтелект у свою екосистему, але найбільший фінансовий ефект дає її рекламний бізнес.

Команди Meta розробили агентів ШІ, здатних автономно створювати, тестувати та оптимізувати рекламні кампанії у Facebook та Instagram. Це вирішує важливу проблему для малих і середніх бізнесів — складність і вартість ефективної цифрової реклами. Автоматизуючи оптимізацію кампаній, Meta одночасно розширює свою цільову аудиторію до менших рекламодавців і покращує рентабельність для існуючих клієнтів. Результат — більше рекламного інвентарю за кращими цінами.

Ці стратегії підтверджуються цифрами. За перші дев’ять місяців 2025 року дохід Meta від реклами зріс на 21%, що свідчить про те, що впровадження ШІ вже приносить фінансові результати. У майбутньому плани компанії щодо капітальних витрат свідчать про впевненість керівництва: Meta планує збільшити витрати більш ніж на 30 мільярдів доларів лише у 2026 році, доводячи загальні капзатрати понад 100 мільярдів доларів щороку. Хоча ці великі інвестиції створять короткострокові труднощі через амортизаційні витрати, вони дозволять Meta зберегти технологічне лідерство і зростання залученості за рахунок інструментів створення контенту на базі генеративного ШІ та інтерфейсів доповненої реальності.

Цікаво, що оцінка Meta ще не враховує цю трансформацію повністю. З прогнозним співвідношенням ціни до прибутку 22, акції Meta пропонують розумну цінність, враховуючи здатність компанії монетизувати інвестиції у ШІ при збереженні зростання користувачів.

Потенціал платформи корпоративного ШІ Salesforce

Salesforce (NYSE: CRM) застосувала інший підхід до впровадження ШІ — вона інтегрує генеративні можливості у весь свій програмний пакет і одночасно запускає новий джерело доходів: Agentforce, платформу для розгортання кастомних агентів ШІ у корпоративних системах.

Перші результати вражають. Комбінування Agentforce із платформою Data 360 принесло компанії 1,4 мільярда доларів щорічного повторюваного доходу станом на кінець жовтня, що становить 114% зростання порівняно з попереднім роком. Ще більш вражаюче — компанія задокументувала випадки, коли клієнти, що впровадили Agentforce, збільшили свої витрати на Salesforce на 200-300%, фактично помноживши свою цінність у екосистемі.

Ця тенденція до розширення клієнтської бази змушує керівництво прогнозувати значне прискорення. До 2030 року Salesforce орієнтується на 60 мільярдів доларів доходу на рік із 40% операційною маржею — порівняно з приблизно 41 мільярдом і 34% маржею, що очікуються у 2026 році. Навіть консервативні інвестори можуть вважати ці цілі досяжними, враховуючи, що останні квартальні результати показали зростання зобов’язань за залишковими зобов’язаннями на 12% у порівнянні з минулим роком.

Ринок ще не повністю усвідомив ці тенденції. Торгуючись за 19 разів прогнозного прибутку, акції Salesforce здаються недооцінені щодо їхнього потенціалу. Для інвесторів, що шукають експозицію до акцій ШІ у сфері корпоративного програмного забезпечення, Salesforce заслуговує на серйозну увагу.

TSMC: основа напівпровідників для ШІ

Жодна інфраструктура ШІ не існує без напівпровідникових чипів. Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), відома як TSMC, закріпила за собою статус ключового постачальника для передових ШІ-чипів, контролюючи приблизно 72% ринку контрактного виробництва складних напівпровідників.

Домінування TSMC відображає як технологічні можливості, так і обмеження потужностей. Зі зростанням попиту на прискорювачі ШІ та високопродуктивні GPU конкуренти просто не мають технологій для виробництва передових чипів. Це конкурентна перевага безпосередньо впливає на цінову політику.

У 2025 році TSMC продемонструвала фінансовий вплив своєї позиції. Доходи зросли на 35,9%, а валова маржа піднялася до 59,9% — це винятковий результат для капіталомісткого виробника. Керівництво планує підтримувати цей темп: запроваджує підвищення цін на передові технології (7-нанометрові та менші вузли) до 2029 року, причому ці вузли становлять приблизно 75% доходу.

Плани капітальних інвестицій підкреслюють цю можливість. TSMC прогнозує капзатрати у розмірі 52-56 мільярдів доларів на поточний рік, що на 31% більше за попередній рік (40,9 мільярдів доларів). Очікування керівництва підтримують цю агресивну експансію: середньорічне зростання доходів з 2024 по 2029 рік прогнозується на рівні 25%, що вище за попередні орієнтири — 20%. Це означає, що TSMC має потенціал для зростання прибутків у середньому на 20-25% до кінця десятиліття.

З прогнозним співвідношенням ціни до прибутку 23, акції TSMC пропонують розумну оцінку з урахуванням цього вражаючого зростання і цінової сили.

Історична перспектива: коли акції ШІ створюють багатство

Інвестори іноді сумніваються, чи вже поточні оцінки компаній у сфері ШІ враховують майбутні зростання. Історія свідчить інакше. Коли Motley Fool Stock Advisor у грудні 2004 року рекомендував Netflix, ті, хто діяли відповідно, перетворили 1000 доларів у 462 174 долари до 2026 року. Аналогічно, включення Nvidia у квітні 2005 року перетворило 1000 доларів у 1 143 099 доларів за той самий період.

Це не були спекулятивні позиції у малі компанії. Netflix вже був усталеною компанією, коли його рекомендували, так само й Nvidia. Але жоден із них ще не враховував повністю, наскільки вони домінуватимуть у своїх галузях. Акції компаній, згаданих сьогодні, мають схожі характеристики: усталені позиції на ринку, чіткі технологічні переваги та бізнеси, які виглядатимуть кардинально інакше, якщо ШІ виконає свої обіцянки.

Інвестиційний аргумент для компаній у сфері ШІ

Об’єднання цих трьох компаній створює цілісну стратегію портфеля акцій ШІ. Meta пропонує зростання через рекламу та залучення користувачів. Salesforce забезпечує розширення корпоративного програмного забезпечення. TSMC — інфраструктуру, що робить можливим розвиток ШІ.

Усі три мають характеристики, які історично асоціюються з переможцями генеративних технологій: цінова політика, зростаючі маржі, прискорене залучення клієнтів і оцінки, що ще не зросли до рівня чистої спекуляції. Для інвесторів, що спрямовують капітал у 2026 і далі, компанії у сфері ШІ залишаються одними з найперспективніших можливостей.