П’ять маршрутів ETF до акцій біотехнологічних компаній з малим капіталом: стратегічний огляд

Інвестування в малі капіталізаційні біотехнологічні акції стає все більш доступним завдяки біржовим фондам (ETF), які дозволяють менеджерам портфеля отримати диверсифіковану експозицію до нових біотехнологічних компаній без необхідності купувати окремі акції. Замість того, щоб нести повний ризик інвестицій у окремі акції, інвестори можуть використовувати ETF як інструменти, що розподіляють ризик між кількома біотехнологічними активами. Такий підхід особливо цінний для тих, хто прагне брати участь у секторі малих капіталізаційних біотехнологій, зберігаючи при цьому певний рівень захисту портфеля.

Розуміння привабливості ETF на малі капіталізаційні біотехнології

Сектор біотехнологій продовжує залучати як інституційних, так і роздрібних інвесторів, особливо у сегменті малих капіталізацій, де часто поєднуються інновації та потенціал зростання. За допомогою спеціалізованих ETF інвестори можуть отримати доступ до цих можливостей більш стратегічно, ніж при окремому виборі акцій. Коли ринкова волатильність вражає окрему біотехнологічну компанію у портфелі ETF, вплив на загальну ефективність фонду залишається мінімальним завдяки ефекту диверсифікації. Нижче наведено огляд п’яти ETF, що фокусуються на малих капіталізаційних біотехнологічних акціях з активами під управлінням менше 100 мільйонів доларів США станом на середину лютого 2026 року.

1. ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF (BIB)

Розмір фонду: 89,54 мільйона доларів США

Для трейдерів із явно бичачими очікуваннями щодо інновацій у біотехнологіях пропонує особливу пропозицію ETF ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology: подвоєну щоденну леверджену довгу експозицію до широкого індексу NASDAQ Biotechnology. Заснований у квітні 2010 року, цей інструмент приваблює короткострокових стратегів, які орієнтуються на зростання сектору біотехнологій. Однак ця леверджена структура має значні наслідки — аналітики застерігають тих, хто має консервативний профіль ризику або дотримується стратегії купівлі та утримання, від використання цього фонду через його підвищену щоденну волатильність і ефекти складного відсотка при тривалому використанні.

Фонд містить 263 окремі акції малих капіталізаційних біотехнологій та більш крупні позиції. Найбільші з них — Gilead Sciences (6,78%), Amgen (6,23%) та Vertex Pharmaceuticals (6,17%). Ці концентровані позиції відображають фокус фонду на захопленні імпульсу сектору.

2. Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares (LABD)

Розмір фонду: 68,18 мільйона доларів США

Цей фонд працює за інверсною моделлю, забезпечуючи тричі щоденний інверсний дохід від індексу S&P Biotechnology Select Industry. Замість зростання при підйомі біотехнологій, LABD зростає, коли індекс падає — структура, розроблена виключно для тактичних короткострокових позицій. Використання фінансових деривативів, таких як ф’ючерсні контракти, замість прямого володіння акціями малих капіталізаційних біотехнологій, відрізняє його від традиційних ETF на акції.

Леверджені інверсні інструменти мають суттєву складність і ризик чутливості до ринку. Тривале утримання може призвести до зниження вартості через математичні механізми щоденного ребалансування. Тому LABD найкраще використовувати як хедж або короткостроковий тактичний інструмент, а не як основний елемент портфеля.

3. ETF Tema Heart and Health (HRTS)

Розмір фонду: 56,55 мільйона доларів США

Спеціалізований підхід Tema спрямований на малі капіталізаційні біотехнології, зосереджені у терапевтичних сферах з очевидним потенціалом розширення ринку: діабет, ожиріння та серцево-судинні захворювання. Запущений у листопаді 2023 року та з кількома оновленнями назви — останнє оновлення 27 червня, коли його перейменували з “GLP-1 Obesity and Cardiometabolic” — цей фонд відображає еволюцію ринкової термінології навколо нових лікарських препаратів.

ETF має 46 активів, з яких приблизно 75% — великі капіталізації, а 22% — середні. Географічно переважає США — близько трьох четвертих активів. Провідні позиції — Eli Lilly (10,04%), Roche Holding (5,42%) та Johnson & Johnson (4,8%), компанії, що ведуть інновації у цільових терапевтичних сферах.

4. Global X Genomics & Biotechnology ETF (GNOM)

Розмір фонду: 51,53 мільйона доларів США

Цей ETF орієнтований на компанії, що працюють у ланцюгах доданої вартості геноміки: редагування генів, секвенування, генетична медицина та платформи обчислювальної біології. Відстежуючи індекс Solactive Genomics, фонд зосереджений на 50 компаніях, переважно активних у фармацевтичній, біотехнологічній та наукознавчій сферах — близько 90% портфеля.

Moderna становить 6,33%, Arrowhead Pharmaceuticals — 6,14%, а Praxis Precision Medicines — 5,98%. Це позиціонування відображає нахил фонду до компаній, що займаються передовими технологіями геноміки — підсектору малих капіталізаційних біотехнологій, що викликає особливий інтерес інституцій.

5. Virtus LifeSci Biotech Products ETF (BBP)

Розмір фонду: 44,8 мільйона доларів США

Запущений у грудні 2014 року, цей ETF спеціально орієнтований на американські біотехнологічні компанії з принаймні одним препаратом, схваленим FDA. Цей критерій забезпечує експозицію до компаній, що вже пройшли регуляторний шлях, виключаючи чисто препродуктивні або експериментальні компанії.

Фонд використовує методологію рівномірного перерозподілу капіталу, що оновлюється двічі на рік, щоб запобігти концентрації активів і зберегти баланс у всьому сегменті малих капіталізаційних біотехнологій. Поточні провідні активи — ImmunityBio (3,98%), Mirum Pharmaceuticals (2,4%) та Moderna (2,16%). Метод рівномірного розподілу капіталу забезпечує рівномірний розподіл інвестицій між позиціями, на відміну від капіталізаційно-вагових фондів, що зосереджуються у найбільших компаніях.

Вибір правильного інструменту для інвестування у малі капіталізаційні біотехнології

Кожна структура ETF має свої цілі. Леверджені фонди підходять для тактичних трейдерів; інверсні — для хеджування; тематичні — для фокусування на конкретних терапевтичних сферах; геноміка-орієнтовані — для захоплення технологічних інновацій; а фонди з відбором за FDA — для зменшення ризиків. Розуміння цих структурних відмінностей допомагає інвесторам узгодити вибір малих капіталізаційних біотехнологічних акцій із власним рівнем ризику та інвестиційним горизонтом. Різноманітність підходів відображає те, як спеціалізовані ETF демократизували доступ до малих капіталізаційних біотехнологій для менеджерів портфеля, що працюють поза межами традиційного прямого вибору акцій.