2026 Прибутки напівпровідників очікують на вибуховий ріст: які акції можуть принести прибуток

Індустрія напівпровідників входить у трансформаційний етап, який може спричинити значне зростання доходів сектору у 2026 році. Після виняткового 2025 року, коли продажі чипів зросли на 22,5% до приблизно 772 мільярдів доларів, сектор тепер налаштований на ще більш швидке прискорення, оскільки попит на інфраструктуру штучного інтелекту змінює пріоритети виробництва та планування потужностей.

Траєкторія галузі розповідає переконливу історію. За даними організації World Semiconductor Trade Statistics (WSTS), доходи від напівпровідників цього року зростуть на 26,3% і досягнуть 975,4 мільярдів доларів — наближаючись до довгоочікуваного рубежу у 1 трильйон доларів, що на чотири роки раніше за попередні оцінки. Це драматичне прискорення відображає більше ніж циклічну силу; воно сигналізує про фундаментальні зміни в архітектурі обчислень, викликані впровадженням штучного інтелекту у дата-центрах, споживчих пристроях та корпоративній інфраструктурі.

Лідер у виробництві чипів, що скористався попитом на передові технології

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) є головним бенефіціаром цього зростання доходів напівпровідників. Як світовий домінуючий виробник чипів з 72% ринкової частки у виробництві передових технологій, TSMC став незамінним для стратегій зростання кожного великого розробника чипів. Клієнти, такі як Nvidia, AMD, Apple, Broadcom і Qualcomm, покладаються на передові виробничі можливості TSMC, особливо для технологій, що живлять застосування штучного інтелекту.

Цифри демонструють масштаб можливостей. За прогнозами, TSMC завершить 2025 рік з ростом доходів на 30%, а прибуток на акцію може майже на 48% зрости до 10,41 долара. Що важливо, керівництво вже натякнуло, що у 2026 році доходи від напівпровідників можуть значно перевищити прогнозований зростання у 20%. Розглянемо виробничу динаміку: потужності для 2-нанометрових технологій очікується подвоїтися у 2026 році, оскільки ця технологія переходить від пілотного виробництва до комерційного масштабу. Вже зараз компанія розпродала весь обсяг виробництва 2 нм на цей рік — це вражаючий сигнал довіри клієнтів і високого попиту.

Цінова перевага ще більше підсилює можливості для зростання доходів. Процесорний процесор TSMC 2 нм коштує на 10-20% дорожче за його флагманський 3 нм, що свідчить про те, що навіть без пропорційного збільшення обсягів, середня ціна продажу та маржа компанії мають значно зрости. За 30-кратним прогнозом прибутку на акцію, TSMC торгується з дисконтом порівняно з технологічно орієнтованим індексом Nasdaq-100, який має множник 32. Якщо фактичне зростання доходів напівпровідників у 2026 році суттєво перевищить вже оптимістичний прогноз у 20%, розширення мультиплікатора може суттєво збільшити прибутки інвесторів понад 48% у 2025 році.

Виробники обладнання, готові до прискорення ланцюгів постачання

ASML, нідерландський виробник напівпровідникового обладнання, виступає ключовим драйвером розширення виробничих потужностей галузі. Акції компанії зросли майже на 50% у 2025 році, але справжнє прискорення може ще попереду. Передові системи литографії ASML є незамінними для виробництва чипів на передових технологіях — особливо для 2 нм та наступних процесів, що стимулюють зростання доходів напівпровідників у всій галузі.

Розпродаж потужностей для 2 нм у TSMC означає неминучий новий попит на обладнання. Тайванський виробник потребує новітніх інструментів від ASML для розширення високомаржинального виробництва. Крім TSMC, ринок обладнання для напівпровідників отримує ширший імпульс від розвитку інфраструктури штучного інтелекту. За оцінками Bloomberg Intelligence, витрати на сервери для ШІ можуть прискоритися на 45% у 2026 році і досягти 312 мільярдів доларів, безпосередньо стимулюючи попит на передові чипи та обладнання для їх виробництва.

Фінансовий прогноз ASML відображає цю структурну перевагу. Хоча аналітики прогнозують лише 5% зростання прибутку у 2026 році, це здається консервативним, враховуючи, що у 2025 році компанія показала 28% зростання прибутку. Швидше зростання виробничих потужностей і нагальність у виробництві AI-чипів свідчать про те, що ASML може суттєво перевищити очікування консенсусу, підтримуючи вищі оцінки акцій.

Інвестиції в інфраструктуру штучного інтелекту: рушійна сила зростання доходів напівпровідників

Історія зростання доходів напівпровідників у корені залежить від впровадження штучного інтелекту. Nvidia, провідний постачальник AI-чипів із приблизним портфелем замовлень у дата-центрах на 2026 рік на 275 мільярдів доларів, є яскравим прикладом того, як інвестиції в інфраструктуру ШІ безпосередньо перетворюються у зростання доходів і прибутків напівпровідників.

Останні регуляторні зміни додали оптимізму щодо зростання Nvidia. Рішення адміністрації Трампа дозволити продаж передових чипів у китайський ринок означає значне розширення попиту, яке раніше було обмежене. Ця політика може суттєво прискорити зростання доходів і прибутків Nvidia у 2026 році.

Якщо Nvidia досягне прибутку у 7.49 долара на акцію, що відповідає прогнозам аналітиків, і торгуватиметься з множником 32, характерним для технологічного сектору, її капіталізація може сягнути 240 доларів за акцію. Це приблизно на 33% вище за поточний рівень, хоча потенціал перевищення очікуваних прибутків через розширення доступу до китайського ринку може забезпечити ще більший прибуток.

Конвергенція потужностей, попиту та оцінок

Злиття трьох факторів створює потужний каталізатор для зростання доходів напівпровідників у 2026 році:

• Розширення потужностей: подвоєння виробництва TSMC 2 нм і загальне зростання витрат на обладнання свідчать про справжнє зростання виробничої інфраструктури, а не тимчасові сплески
• Зростання попиту: прискорення витрат на сервери ШІ і впровадження AI-чипів у різних галузях створює структурний багаторічний попит
• Підтримка оцінки: комбінація розширення маржі, зростання прибутків і подальшого зростання історії ШІ може підтримати розширення мультиплікатора разом із зростанням доходів

Ця ситуація історично винагороджує раннє виявлення лідерів галузі, здатних скористатися циклічним прискоренням. Домінування TSMC у виробництві, критична роль обладнання ASML і лідерство Nvidia у інфраструктурі ШІ — кожен із цих аспектів пропонує унікальні можливості для участі у зростанні доходів напівпровідників у 2026 році.

Дані свідчать, що історія зростання сектору напівпровідників має ще довгий шлях, і доходи напівпровідників, ймовірно, перевищать більшість поточних прогнозів аналітиків у міру розвитку року та закріплення попитних тенденцій.