Розуміння доходів взаємних фондів: скільки насправді заробляють взаємні фонди?

Для інвесторів, які прагнуть накопичити багатство без значних витрат часу на управління портфелем, взаємні фонди є привабливим варіантом. Але залишається важливе питання: скільки заробляють взаємні фонди? Розуміння потенціалу доходу, механізмів та реалістичних очікувань щодо продуктивності взаємних фондів є необхідним перед тим, як вкладати свої кошти. Цей комплексний посібник розглядає заробітки взаємних фондів, історичні дані про їхню продуктивність та їхню роль як довгострокового інвестиційного інструменту.

Як взаємні фонди генерують доходи та прибутки

Коли ви інвестуєте у взаємний фонд, ви фактично об’єднуєте свої гроші з іншими інвесторами для купівлі диверсифікованого портфеля активів, яким керують професійні менеджери. Ці фонди зазвичай керуються великими інвестиційними компаніями, такими як Fidelity Investments і Vanguard, і працюють відповідно до суворих регуляторних правил.

Взаємні фонди отримують дохід для інвесторів трьома основними способами. По-перше, інвестори можуть отримувати дивідендні виплати з акцій і облігацій, що входять до складу фонду. По-друге, капітальні прибутки виникають, коли фонд продає цінні папери з прибутком — ці прибутки розподіляються між акціонерами. По-третє, чиста вартість активів (NAV) ваших володінь може зростати з часом, оскільки базові цінні папери дорожчають.

Однак важливо розуміти, що доходи ніколи не гарантуються. Інвестування у взаємні фонди несе ризик часткової або повної втрати ваших початкових коштів. Реальна сума, яку заробляє взаємний фонд, значною мірою залежить від ринкових умов, навичок менеджера та конкретних активів у фонді.

Історична продуктивність: які доходи дають взаємні фонди?

Щоб відповісти на питання «скільки заробляють взаємні фонди», потрібно розглянути історичні дані. За історією, індекс S&P 500 приносив приблизно 10,70% доходу за 65 років існування, слугуючи галузевим орієнтиром для показників фондового ринку.

Проте для більшості взаємних фондів реальність сумна: більшість не перевищують цей показник. За даними про продуктивність приблизно 2021–2022 років, близько 79% активно керованих взаємних фондів у 2021 році не випередили індекс S&P 500. Це відставання було стабільним: приблизно 86% фондів за останнє десятиліття не змогли перевищити цей бенчмарк.

Річна продуктивність за 10 років: найкращі великокапіталізовані акційні взаємні фонди за останнє десятиліття демонстрували доходи до 17%. Варто зазначити, що середньорічна середня дохідність за цей період становила близько 14,70% — вище за типовий рік — переважно через тривалий бичий ринок, що підвищував результати фондів.

За 20 років: дивлячись на довший період, найуспішніші фонди з великими компаніями показували приблизно 12,86% доходу за останні 20 років. Для порівняння, індекс S&P 500 з 2002 року давав приблизно 8,13% щорічних доходів, що свідчить про те, що деякі добре керовані фонди справді створювали значну перевагу у довгостроковій перспективі.

Результати сильно варіюють залежно від цілей фонду, секторів і капіталізації активів. Наприклад, фонди з високим вагом у енергетичних акціях у 2022 році показали відмінні результати, тоді як технологічні фонди зазнали труднощів. Це секторне перемикання впливає на те, скільки кожен фонд заробляє щороку.

Основні фактори, що впливають на доходи взаємного фонду

На заробітки взаємних фондів впливають кілька ключових чинників:

Якість управління: досвід професійних менеджерів напряму визначає результати. Деякі менеджери стабільно перевищують бенчмарки, інші — ні. Важливо аналізувати історію роботи менеджера за кілька ринкових циклів.

Коефіцієнти витрат: усі взаємні фонди стягують збори, відомі як коефіцієнти витрат. Ці поточні витрати — у вигляді відсотка від активів — віднімаються від доходів до їхнього зарахування інвесторам. Вищі коефіцієнти витрат суттєво зменшують прибутковість з часом.

Диверсифікація портфеля: широта і якість активів у фонді впливають на стабільність доходів. Диверсифіковані фонди зменшують ризик, тоді як концентровані можуть давати вищі прибутки, але з більшою волатильністю.

Ринкові умови: загальна економічна ситуація, рівень відсоткових ставок і ринковий настрій істотно впливають на доходи фондів. Бичі ринки підвищують доходи, ведучі — зменшують.

Інвестиційний стиль: цілі фонду — чи то агресивне зростання, збалансовані доходи чи генерація доходу — безпосередньо формують потенціал заробітку. Фонди з фокусом на зростання можуть давати вищі доходи, але з більшим ризиком.

Що вважається «гарним» доходом взаємного фонду?

Дійсно хороший дохід — це той, що стабільно перевищує заявлений бенчмарк фонду з року в рік. Це вимагає порівняння не лише чисел, а й результатів фонду щодо відповідних бенчмарків і груп однолітків. Наприклад, облігаційний фонд із доходом 8% може бути винятковим, тоді як фонд із інвестиціями в ринки нових країн із такою ж доходністю — відставати.

Важливий часовий горизонт. За 10 років доходи 14–17% від великих акційних фондів цілком досяжні, але це період сприятливих ринкових умов. Більш консервативна довгострокова очікуваність для фондового ринку — 8–12% щорічно, ближче до історичних середніх показників S&P 500.

Взаємні фонди проти інших інвестиційних варіантів: порівняння потенціалу доходу

Взаємні фонди проти ETF

Фонди ETF і взаємні фонди відрізняються головним чином ліквідністю і структурою витрат. ETF торгуються цілодобово на біржах, як окремі акції, пропонуючи більшу гнучкість у купівлі-продажу за ринковими цінами протягом торгового дня. Взаємні фонди формуються один раз у день після закриття ринку. Зазвичай ETF мають нижчі коефіцієнти витрат, що може покращити довгострокову прибутковість. Обидва інструменти можуть забезпечувати схожу експозицію до базових активів, але переваги ETF у витратах часто призводять до вищих чистих доходів з урахуванням зборів у довгостроковій перспективі.

Взаємні фонди проти хедж-фондів

Хедж-фонди — це принципово інший клас інвестицій. Доступ до них зазвичай обмежений для акредитованих інвесторів і вони мають значно вищий рівень ризику. Вони застосовують агресивні стратегії, включаючи короткі продажі і деривативи, наприклад опціони. Хоча вони можуть давати високі доходи в окремих ринкових умовах, вони також несуть ризик втрат, що перевищують початкові інвестиції — профіль ризику, неприйнятний для більшості приватних інвесторів. Взаємні фонди пропонують більш передбачувані характеристики ризику і доходу.

Взаємні фонди проти індивідуального підбору акцій

Індивідуальні інвестори, купуючи акції напряму, мають вищі вимоги до досліджень, але позбавлені коефіцієнтів витрат взаємних фондів. Однак більшість приватних інвесторів не перевищують середній ринок — і взаємні фонди тут не виняток. Перевершити ринок стабільно — складне завдання незалежно від інструменту.

Ваші рішення: коли взаємні фонди мають сенс

Взаємні фонди — чудовий спосіб отримати диверсифіковане інвестування без годин досліджень і глибоких знань ринку. Вони підходять залежно від вашого особистого профілю.

Розглядайте взаємні фонди, якщо ви:

• Прагнете професійного управління і диверсифікації
• Віддаєте перевагу пасивному підходу
• Маєте визначений часовий горизонт (бажано понад 5 років)
• Можете витримати ринкову волатильність відповідно до вашого рівня ризику
• Готові платити за зручність через коефіцієнти витрат

Перед інвестуванням ретельно оцінюйте:

• Всі витрати і їхній вплив на доходи
• Історію роботи менеджера за кілька ринкових циклів
• Чіткість інвестиційних цілей фонду і їх відповідність вашим
• Ваш рівень ризику і часовий горизонт
• Історичні результати фонду у порівнянні з відповідними бенчмарками

Розмір доходу взаємних фондів залежить не так від удачі, як від вибору якісних фондів, дотримання дисципліни і тривалого часу для роботи складних відсотків.

Часті питання про доходи взаємних фондів

Які найуспішніші взаємні фонди?
До прикладу, Shelton Capital Nasdaq-100 Index Direct за 20 років приніс 13,16%, а Fidelity Growth Company — 12,86%. Однак минулі результати не гарантують майбутніх, і найкращий фонд для вашого портфеля залежить від ваших цілей і рівня ризику.

Скільки існує взаємних фондів на ринку?
У США налічується понад 7000 активно керованих взаємних фондів, включаючи акційні, облігаційні, збалансовані, грошові ринки та спеціалізовані секторні фонди.

Можна втратити гроші у взаємних фондах?
Так. Хоча вони забезпечують диверсифікацію, вони мають ринковий ризик. Залежно від складу фонду і ринкових умов, можлива часткова або повна втрата інвестицій. Тому важливо розуміти свою толерантність до ризику і критерії вибору фондів.

Розуміння того, скільки заробляють взаємні фонди, вимагає балансування реалістичних очікувань і ваших особистих інвестиційних цілей. Не всі фонди перевищують ринок, але якісні фонди під керівництвом досвідчених професіоналів можуть приносити значний дохід протягом десятиліть, особливо за умови розумних зборів і довгострокової дисципліни.