Пояснення ліквідності майнінгу: повний покроковий посібник для початківців

2026-02-21 14:33:04

Ліквідність-мінінг став одним із найзручніших способів для користувачів отримувати пасивний дохід у криптовалютній сфері. Цей детальний посібник проведе вас через кожен етап процесу — від вибору та фінансування пулу до збору ваших нагород і реінвестування прибутків для максимізації складних відсотків. Чи ви новачок у DeFi, чи прагнете оптимізувати свою стратегія доходності, цей посібник допоможе вам впевнено орієнтуватися у всьому шляху ліквідність-мінінгу.

Основи ліквідність-мінінгу

Перед тим, як зануритися у операційні кроки, важливо зрозуміти, що саме означає ліквідність-мінінг. Коли ви берете участь у ліквідність-мінінгу, ви вносите два криптоактиви (або дозволяєте системі автоматично конвертувати один актив у інший) у пул ліквідності. Ці пули забезпечують торгівлю між користувачами на децентралізованих платформах, і за надання цієї ліквідності ви отримуєте частку комісій за торгівлю, що генеруються у вашому пулі.

Ключова концепція — Імперманентні збитки: Важливий аспект — імперманентні збитки. Коли волатильність цін спричиняє значне відхилення співвідношення ваших внесених активів від початкового, вартість вашої позиції може коливатися. Ці збитки не є постійними, якщо ціни повертаються до початкових рівнів, але їх слід враховувати при виборі торгових пар для надання ліквідності.

Постачання ліквідності: ваш перший внесок

Крок 1 — Доступ до платформи ліквідність-мінінгу: Перейдіть у розділ ліквідність-мінінгу обраної вами DeFi-платформи. Тут ви побачите панель із усіма доступними пулами ліквідності, кожен із яких показує ключові метрики — поточний APY, загальну заблоковану суму та інформацію про торгову пару.

Крок 2 — Вибір пулу ліквідності: Перегляньте доступні пули і оберіть той, що відповідає вашому рівню ризику та очікуванням щодо доходу. Зверніть увагу на волатильність торгової пари, історичний обсяг торгів і рівень комісії. Після вибору перейдіть до ініціації процесу внесення.

Крок 3 — Налаштування параметрів внеску: Тепер у вас є два варіанти додавання ліквідності:

Двоколірний внесок: одночасно внесіть два токени. Платформа автоматично налаштує пропорцію, щоб обидва активи були рівної вартості при додаванні до пулу.
Один актив: внесіть лише один токен. Система автоматично конвертує половину його вартості у потрібний для пулу інший токен.

Введіть бажану суму інвестицій і оберіть бажаний множник кредитного плеча. Плече 1x означає, що ви надаєте ліквідність без позиченого капіталу. Вищий рівень плеча збільшує потенційний дохід, але також підвищує ризик ліквідації — якщо ціни на ринку рухаються проти вашої позиції, ваш внесок може бути автоматично ліквідований.

Крок 4 — Перевірка та підтвердження: Уважно перегляньте всі деталі замовлення, включно з активами, сумами та обраним плечем. Якщо все вірно, підтвердіть внесок у ліквідність.

Крок 5 — Завершення: Ваше замовлення зазвичай обробляється протягом кількох хвилин. Після підтвердження ваша позиція стає активною і починає генерувати дохід одразу. Ви можете будь-коли переглянути деталі своєї позиції через панель портфоліо.

Виведення позиції: зняття ліквідності

Може настати час, коли потрібно вийти з позиції ліквідність-мінінгу — щоб зафіксувати прибутки, перебалансувати портфель або перекинути капітал.

Крок 1 — Доступ до позицій: Перейдіть у панель активних позицій ліквідності. Тут ви побачите всі свої поточні пули, внесені суми, накопичений дохід і опції управління.

Крок 2 — Ініціація зняття: Оберіть пул, з якого хочете зняти ліквідність, і натисніть опцію зняття. Система покаже очікувані суми кожного активу, які ви отримаєте відповідно до поточних цін.

Крок 3 — Завершення зняття: Уважно перегляньте деталі зняття, оскільки фактичні суми активів можуть трохи відрізнятися через коливання цін під час підтвердження. Після підтвердження зняття, процес зазвичай завершується протягом кількох хвилин.

Ключовий момент: Ви можете знімати ліквідність у будь-який час без штрафів. Це дає вам гнучкість швидко реагувати на зміни ринкових умов або особисті інвестиційні потреби.

Збір нагород: отримання доходу

Доходи від ліквідність-мінінгу накопичуються постійно під час торгів у вашому пулі. Збір цих нагород простий і може бути здійснений двома способами.

Крок 1 — Вибір методу збору:

Зібрати все: оберіть опцію збору доходу з усіх активних пулів одночасно одним транзакцією.
Зібрати окремий пул: або, за бажанням, зібрати нагороди з окремих пулів по одному. Невикористані нагороди оновлюються щогодини, тому ви завжди знаєте поточний баланс.

Крок 2 — Обробка збору: ініціюйте збір нагород, і транзакція зазвичай завершується за кілька секунд. Ваші зароблені токени будуть переведені до вашого гаманця і готові до використання — будь то витрати, торгівля або реінвестування.

Відстеження зборів: більшість платформ мають історію операцій, де можна переглянути детальні записи всіх зібраних нагород, включно з часами та сумами.

Підсилення доходу: реінвестування нагород

Одна з найефективніших стратегій накопичення багатства у ліквідність-мінінгу — реінвестування, тобто повторне внесення зароблених нагород у той самий пул. Це створює ефект складних відсотків, коли ваш дохід починає генерувати додатковий дохід.

Крок 1 — Розуміння реінвестування: перейдіть у розділ невикористаних нагород і оберіть опцію реінвестування для пулу, де ваші очікувані нагороди перевищують 1 USDT. Цей поріг забезпечує економічну доцільність транзакцій.

Крок 2 — Виконання реінвестування: підтвердіть своє рішення. Система автоматично конвертує накопичені нагороди у відповідну пропорцію обох токенів і повертає їх у позицію ліквідність-мінінгу.

Крок 3 — Моніторинг складних відсотків: після реінвестування ваша загальна позиція зростає. Ви помітите, що ваші доходи прискорюються у наступних періодах, оскільки ви тепер отримуєте комісії на більший капітал. Регулярне реінвестування може значно збільшити ваші загальні прибутки з часом.

Перевага складних відсотків: навіть невеликі регулярні реінвестиції створюють експоненційне зростання. Наприклад, 10% річної доходності, що щомісяця реінвестується, значно перевищує просте зняття тих самих 10% у вигляді доходу.

Управління ризиками та найкращі практики

Керування плечем: хоча кредитне плече збільшує потенційний дохід, воно також підвищує ризик збитків. Перед вибором плеча понад 1x переконайтеся, що ви повністю розумієте механізми ліквідації і маєте чіткий план управління позицією.

Контроль імперманентних збитків: слідкуйте за тим, як рух цін у вашому пулі впливає на вартість вашої позиції. Хоча імперманентні збитки можуть зменшити загальний дохід, високий обсяг торгівлі часто компенсує їх — особливо у пулів із високою ліквідністю.

Диверсифікація: замість концентрації всього капіталу в одному пулі, розгляньте можливість розподілу інвестицій між кількома пулами з різними ризиками та торговими парами. Це зменшує ризик втрат через волатильність окремих активів.

Обчислення реальної доходності: враховуйте газові комісії, транзакційні витрати та імперманентні збитки при оцінці, чи виправдовують ваші доходи від ліквідність-мінінгу зусилля та ризики.

Висновок: зробіть ліквідність-мінінг вашою вигідною стратегією

Ліквідність-мінінг — це приваблива можливість отримувати дохід із криптоактивів, які інакше просто лежали б без діла. Послідовно дотримуючись цих кроків — розумно вносячи, систематично збираючи та реінвестуючи — ви можете створити стабільне джерело пасивного доходу з ваших цифрових активів. Головне — починати з малого, набиратися досвіду і поступово збільшувати свої позиції у ліквідність-мінінгу, зростаючи у розумінні та впевненості. Чи ви шукаєте додатковий дохід, чи прагнете побудувати комплексну стратегію доходу у DeFi, ліквідність-мінінг залишається одним із найвигідніших шляхів у сучасній криптоекосистемі.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.