Замовлення Maker проти Taker: яка стратегія максимізує ваші торгові доходи?

Коли ви входите у світ криптотрейдингу, ви швидко стикнетеся з двома основними типами ордерів, які визначають вашу взаємодію з ринком: ордерами мейкер і тейкер. Це не просто технічні розмежування — вони безпосередньо впливають на ваші торгові комісії, швидкість виконання та, зрештою, на ваші прибутки. Розуміння, коли і як використовувати кожен із них, може стати різницею між доходом у 1975 USDT і 1854 USDT на одній і тій самій угоді (про це трохи згодом).

Що таке ордери тейкер і чому їх використовувати?

Уявіть собі: вам потрібно негайно продати свою позицію у Bitcoin. Ринкові умови змінюються, і ви не хочете чекати. Саме тут на допомогу приходять ордери тейкер. Це ордер, який ставить трейдер, що бажає негайного виконання за поточною ринковою ціною. Такі ордери «забирають» ліквідність із книги ордерів, поєднуючись із уже існуючими ордерами на купівлю або продаж, що там чекали.

Зручність миттєвого виконання має свою ціну — зазвичай ордери тейкер мають вищі торгові комісії. На більшості платформ комісія тейкерів коливається від 0.055% до 0.06% від суми угоди. Ця премія фактично компенсує ринку за надання вам миткої ліквідності. Якщо ви скальпер або денний трейдер, для якого швидкість важливіша за вартість, ордери тейкер дозволяють вам торгувати, пріоритезуючи швидкий вхід і вихід із позицій.

Ордери тейкер можна ставити як за ринковою ціною (market order), так і за обмеженою (limit order), що дає вам гнучкість залежно від ваших уподобань щодо виконання.

Як ордери мейкер допомагають економити на комісіях

Тепер уявімо інший сценарій: ви готові чекати кращої ціни. Замість того, щоб брати ліквідність із ринку, ордери мейкер дозволяють вам надавати ліквідність, додаючи свій ордер до книги ордерів. Ваш ордер залишається там, доки інший трейдер-тейкер не зіставить його з своїм.

Такий терплячий підхід приносить вам винагороду — значно нижчі торгові комісії. Більшість платформ стягує близько 0.02% за ордери мейкер, що приблизно втричі менше, ніж за ордери тейкер. Окрім економії на комісіях, ордери мейкер сприяють здоров’ю ринку, звужуючи спред між цінами купівлі та продажу, роблячи ринок більш ефективним для всіх.

Головне обмеження: ордери мейкер можна ставити лише як обмежені ордери (limit order). Ви вказуєте бажану ціну і чекаєте, поки тейкер не заповнить ваш ордер. Якщо умови ринку зміняться проти вас, ваш ордер можливо ніколи не виконається — але й переплачувати не доведеться, порівняно з поточними ринковими цінами.

Вплив комісій: реальний приклад

Розглянемо, наскільки важливі ці різниці у комісіях. Візьмемо торгівлю perpetual контрактом BTCUSDT:

• Розмір контракту: 2 BTC
• Ціна входу: 60 000 USDT
• Ціна виходу: 61 000 USDT (базовий прибуток до врахування комісій: 2000 USDT)

Трейдер А: використовує ордери мейкер для входу і виходу

• Комісія за відкриття: 2 × 60 000 × 0.02% = 24 USDT
• Комісія за закриття: 2 × 61 000 × 0.02% = 24.4 USDT
• Чистий прибуток після комісій: 2000 − 24 − 24.4 = 1971.6 USDT

Трейдер Б: використовує ордери тейкер для входу і виходу

• Комісія за відкриття: 2 × 60 000 × 0.06% = 72 USDT
• Комісія за закриття: 2 × 61 000 × 0.06% = 73.2 USDT
• Чистий прибуток після комісій: 2000 − 72 − 73.2 = 1854.8 USDT

Різниця? 96.8 USDT або 5.2% від валового прибутку — лише через вибір типу ордеру. На більших позиціях або при частій торгівлі ця різниця значно зростає.

Як ставити ордер мейкер: покрокова інструкція

Готові отримувати переваги нижчих комісій? Ось що потрібно зробити:

1. Оберіть Обмежений ордер (Limit order) у інтерфейсі платформи для розміщення ордерів
2. Увімкніть режим Post-Only, щоб ваш ордер працював як мейкер
3. Встановіть ціну стратегічно — краще за поточні умови ринку:
   • Для ордерів на купівлю: встановіть ціну нижче за найкращий поточний ask
   • Для ордерів на продаж: встановіть ціну вище за найкращий поточний bid
4. Надішліть ордер і чекайте його заповнення

Важливо: якщо ваш обмежений ордер виконається миттєво, він автоматично буде вважатися ордером тейкер і скасується через налаштування Post-Only. Це запобігає випадковому виконанню як ринкового ордеру.

Який підхід обрати?

Вибір залежить від вашого стилю торгівлі:

• Обирайте ордери тейкер, якщо цінуєте швидке виконання і швидкі зміни позицій понад економію на комісіях
• Обирайте ордери мейкер, якщо можете почекати і хочете оптимізувати свої витрати при частій торгівлі

Більшість успішних трейдерів поєднують обидва підходи — використовують ордери мейкер для запланованих входів/виходів і тейкер для критичних моментів. Розуміння механіки та впливу комісій кожного з них вже дає вам перевагу над трейдерами, які ігнорують ці деталі.