Розуміння ордерів Post-Only: як зафіксувати нижчі торгові комісії

Якщо ви часто торгуєте або керуєте великими позиціями, ви, ймовірно, помітили, що торгові комісії можуть суттєво впливати на ваш чистий прибуток. Одним із потужних інструментів, який допомагає контролювати ці витрати, є ордер лише на додавання до книги (post-only order). Використовуючи цю функцію разом із лімітними ордерами, ви гарантуєте, що ваші ордери потраплять до книги ордерів, а не будуть виконані негайно як ринковий ордер — і ця різниця має реальний вплив на те, скільки ви в кінцевому підсумку платите.

Що таке ордер лише на додавання до книги і чому це важливо для контролю комісій

Ордер лише на додавання до книги — це додаткова опція, яку можна застосувати до ваших лімітних або умовних лімітних ордерів. Основна ідея полягає в тому, що система автоматично відхилить ваш лімітний ордер, якщо виявить, що він буде виконаний негайно при розміщенні. Іншими словами, ваш ордер гарантовано буде доданий до книги ордерів, а не заповнений одразу проти існуючих ринкових ордерів.

Чому це важливо? Тому що розміщення в книзі ордерів визначає структуру вашої комісії. Ордери, що залишаються у книзі, кваліфікують вас для нижчої комісії maker, тоді як ордери, що миттєво збігаються з існуючими, спричиняють вищу taker-комісію. Для трейдерів із великим обсягом, скальперів і тих, хто керує великими позиціями, ця різниця у комісії може з часом суттєво зекономити кошти.

Функція ордера лише на додавання до книги доступна у кількох торгових режимах: вона працює з спотовою торгівлею (для користувачів єдиного торгового рахунку) та з перпетуальними і ф’ючерсними контрактами (для користувачів стандартного і єдиного торгового рахунку), забезпечуючи гнучкість у всій вашій торговій стратегії.

Перевага у зниженні комісій: пояснення різниці між maker і taker

Щоб зрозуміти, чому опція ордера лише на додавання до книги така цінна, розглянемо структуру комісій. Коли ваш ордер пасивно залишається у книзі і чекає на збіг, ви платите комісію maker — зазвичай нижчу. Якщо ваш ордер миттєво збігається з існуючими ордерами, ви платите taker — зазвичай вищу.

Без свідомого контролю ви можете випадково заплатити комісію maker, але випадково активувати taker — це можливо в швидкорухомих ринках, де ціни змінюються між моментом подачі ордера і його розміщенням у системі. Без функції пост-ордеру система автоматично виконає ваш лімітний ордер як ринковий, заповнивши його за найкращими доступними цінами, і ви заплатите вищу комісію taker, хоча планували платити нижчу maker.

Варто також врахувати, що остаточне виконання вашого лімітного ордера залежить від обраної стратегії Time-In-Force (наприклад, GTC, IOC або FOK), яка визначає, скільки часу ордер залишається активним. Ордери лише на додавання до книги працюють у поєднанні з цими налаштуваннями, допомагаючи вам контролювати свої витрати.

Реальний приклад: як ордери лише на додавання до книги захищають ваші торгові витрати

Уявіть швидкопадаючий ринок. Ви розміщуєте ордер на купівлю 100 000 контрактів BTCUSD за USD 9000. Спершу, дивлячись на книгу ордерів, найкраща ціна пропозиції — USD 9001 — трохи вище за ваш ліміт. Але коли ви подаєте ордер, ринок уже змінився, і найкраща ціна пропозиції — USD 8995.

Без опції пост-ордеру: Оскільки найкраща ціна пропозиції (USD 8995) тепер краща за ваш ліміт (USD 9000), система вважає ваш ордер ринковим і заповнює його повністю за ціною USD 8995, підвищуючи ваші витрати і платячи taker-комісію.

З увімкненою опцією пост-ордеру: Система виявляє, що ваш ордер буде виконаний негайно, і автоматично скасовує його, замість того щоб додати до книги. Ви не отримуєте заповнення, але й уникаєте несподіваних витрат на taker-комісію. Ви зберігаєте контроль над своїми витратами.

Максимізуйте ефективність торгівлі на всіх ваших рахунках

Функція ордера лише на додавання до книги дає простий спосіб узгодити розміщення ордерів із вашими очікуваннями щодо комісій. Це особливо корисно для трейдерів із великим обсягом, оскільки заощадження накопичуються з сотнями або тисячами угод. Стратегічне використання ордерів лише на додавання до книги з лімітними ордерами дозволяє вам краще контролювати, чи платите ви комісію maker чи taker — і цей контроль особливо цінний у волатильних ринках, де ціни швидко змінюються між подачею ордера і його виконанням.